Волатильність ринкової ціни впливає на стейкнуті активи

Ринки криптовалют дуже волатильні, і вартість прикріплених активів може значно коливатися протягом періоду стейкінгу. Хоча стейкінг забезпечує винагороду у вигляді додаткових токенів, фіатна вартість цих винагород залежить від ринкової ціни криптовалюти.

Якщо стейкер отримує 10% щорічних винагород, але ціна криптовалюти падає на 30%, реальна вартість їх утримання зменшується, незважаючи на дохід від стейкінгу. Коли активи застраховані та заблоковані, їх неможливо активно торгувати для використання коливань цін або захисту від спаду ринку.

Для зменшення ризиків волатильності цін деякі стейкери обирають стабільні мережі з низькими рівнями інфляції та міцними фундаментальними факторами на довгостроковий період, в той час як інші використовують рішення з ліквідним стейкінгом, які дозволяють отримувати доступ до своїх коштів, отримуючи винагороду.

Покарання за рубання за недобросовісну поведінку валідатора

Багато мереж Proof-of-Stake (PoS) впроваджують механізми стриження для покарання валідаторів, які діють зловмисно або не виконують свої обов'язки належним чином. Стриження призводить до часткової або повної втрати залучених коштів валідатора, і у деяких випадках делегатори, які здійснили ставку з валідатором, також можуть зазнати збитків.

Для уникнення ризику штрафів делегаторам слід досліджувати продуктивність валідатора, час роботи та історію штрафів перед вибором валідатора.

Періоди блокування та проблеми ліквідності

Багато мереж стейкінгу вимагають, щоб стейкнуті токени були заблоковані на фіксований період, перш ніж їх можна буде вивести. Цей недостатній рівень ліквідності може бути недоліком, особливо на волатильних ринках, де користувачі можуть бажати швидко продати свої утримування.

Протягом періоду блокування стейкнуті активи не можуть бути торговані, використовуватися в додатках DeFi або виведені, обмежуючи гнучкість. Крім того, якщо ринок значно падає протягом цього періоду, стейкерам не залишається вибору, як вийти зі своєї позиції, поки процес розстейкування не буде завершено.

Для вирішення проблем з ліквідністю деякі користувачі звертаються до рішень з рідкісним стейкінгом (наприклад, stETH від Lido або rETH від Rocket Pool), які випускають торговельний токен, що представляє стейкнуті активи. Це дозволяє користувачам зберігати ліквідність, при цьому отримуючи винагороду за стейкінг.

Ризики контрагентів у стейкінгу біржі

Централізовані криптовалютні біржі надають послуги стейкінгу, які дозволяють користувачам ставити свої токени без управління вузлом валідатора. Хоча цей підхід зручний, він вводить контрагентні ризики, де безпека стейкнутих активів залежить від надійності та операційної цілісності біржі.

Коли користувачі ставлять через біржу, біржа утримує активи. Якщо платформа стикається з взломами, поганим управлінням або регуляторними діями, ставкові кошти можуть бути під загрозою. На відміну від неустойчивого стейкінгу, користувачі не мають прямого контролю над своїми приватними ключами.

Для зменшення ризиків стейкінгу на біржі користувачам слід:

• Вибирайте довірчі біржі з історією міцних практик безпеки, такі як Gate.io.
• Розгляньте варіанти стейкінгу без участі куратора, які дозволяють їм залишати контроль над своїми активами.
• Будьте в курсі регуляторних змін, які можуть вплинути на сервіси стейкінгу на біржі.

Висновок

Під час розвитку стейкінгу з'являються нові моделі, такі як рідкісний стейкінг, що дозволяє учасникам стейкати свої активи, зберігаючи ліквідність. Традиційний стейкінг часто передбачає блокування активів на фіксований термін, що робить їх недоступними для торгівлі або інших фінансових операцій. Рідкісні рішення стейкінгу вирішують це обмеження, випускаючи представницькі токени, які можна вільно використовувати, у той час як оригінальні активи залишаються стейкати, поєднуючи переваги винагороди за стейкінг з гнучкістю рухомості активів.

Зростання прийняття стейкінгу свідчить про його зростаючу важливість у галузі блокчейну. Основні мережі, такі як Ethereum, Cardano, Solana та Polkadot, впровадили механізми стейкінгу для забезпечення безпеки своєї діяльності, надаючи користувачам можливість брати участь у управлінні мережею та отримувати винагороду. Перехід Ethereum з Proof-of-Work на Proof-of-Stake з оновленням Ethereum 2.0 відзначив значний віхідний пункт у галузі стейкінгу, підкреслюючи перехід до більш енергоефективних блокчейн-рішень.

Для багатьох інвесторів та ентузіастів блокчейну стейкінг є привабливим засобом генерації пасивного доходу, в той час як він сприяє довгостроковій безпеці та стабільності децентралізованих мереж. Проте стейкінг не є безризиковим, оскільки коливання на ринку можуть впливати на вартість стейкнутих активів, а деякі моделі стейкінгу можуть накладати пенальті за злочинну поведінку або розлад у мережі. Для учасників важливо ретельно вивчити та зрозуміти механізми стейкінгу обраного блокчейну перед витратою своїх коштів.

У кінцевому підсумку, стейкінг представляє собою потужну інновацію в екосистемі блокчейну, вирівнюючи економічні стимули з безпекою мережі та децентралізацією. При інтеграції механізмів стейкінгу в ще більше блокчейн-проєктів та вдосконаленні їхньої системи винагород, очікується, що роль стейкінгу розшириться, що додатково утвердить його місце як кутового каменю сучасної технології блокчейну.