Может ли биткойн достичь нового исторического максимума в мае?

Май 2025 года, Цена Биткойн После трехмесячного перерыва, Биткойн еще раз превысил отметку в $100,000, вызвав обсуждения на рынке о том, сможет ли он преодолеть свой исторический максимум. На 9 мая цена биткоина колебалась в районе $103,000, всего в шаге от исторического пика в $109,000, установленного в январе. В этой статье будет проанализирован майский тренд биткоина с различных точек зрения, таких как технические индикаторы, макроэкономика, рыночное настроение и т. д., предоставляя инвесторам данные для принятия решений на основе данных.

Технические индикаторы показывают сильный восходящий импульс

MVRV Z-Score и главная диаграмма цикла указывают на потенциал

Индекс Z-оценки MVRV (отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости) показывает, что текущий уровень оценки Биткойна аналогичен уровню цикла 2017 года, и еще есть потенциал для потенциальных приростов на сотни процентных пунктов. В сочетании с основным графиком цикла Биткойна его «переоценочный» предел вырос до $190,000, что указывает на то, что рынок еще не вошел в фазу перегрева.

Осциллятор Pi Cycle выпускает бычий сигнал

Отслеживая 111-дневную и 350-дневную скользящие средние, осциллятор Пи-цикл показывает расширяющийся разрыв между двумя средними, что указывает на восстановление бычьего импульса. Исторические данные показывают, что этот сигнал обычно сопровождается сильной фазой роста, длительностью несколько месяцев.

Краткосрочные технические шаблоны и уровни поддержки

Недавно Биткойн пробил сопротивление линии шеи у образования “обращенное плечо и головы” и твердо находится выше 200-дневной скользящей средней (около $95,000), с сильной технической поддержкой. Если преодолеет предыдущий пик $109,000, это может открыть канал вверх к $120,000 до $150,000.

Макроэкономические фундаментальные данные и благоприятные политики пересекаются

Ожидания по снижению ставок ФРС накаляются

Рынок в целом ожидает, что ФРС продолжит цикл снижения ставок в 2025 году, и низкие процентные ставки будут стимулировать приток средств в высокорискованные активы. Исторические данные показывают, что у Биткойна отрицательная корреляция с индексом доллара США (DXY), и более слабый доллар дополнительно поднимет цену токена.

Регуляторная политика переходит к более дружественной

Администрация Трампа выдвинула кандидатуру председателя SEC, который поддерживает криптовалюты и планирует отменить Закон SAB121, ограничивающий участие финансовых учреждений на криптовалютном рынке. Ослабление политики может привлечь традиционные финансовые учреждения для более быстрого входа на рынок, что приведет к привлечению миллиардов долларов инкрементальных средств.

Геополитика и восстановление рыночного настроения

Соглашение по тарифам между Великобританией и США сняло опасения относительно торговых трений, и предпочтение отдается рисковым активам. В то же время институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои доли, так как крупнейший в мире институт по удержанию биткойнов, Strategy, недавно приобрел 1895 биткойнов по средней цене $95,000, общим объемом более 550,000 биткойнов, стоимостью более $57 миллиардов.

Эффект половины и соотношение спроса и предложения

Долгосрочное воздействие четвертого халвинга

The Биткойн halving Событие в апреле 2024 года приведет к снижению вознаграждения за блок до 3,125 монет, при этом новое сокращение предложения в сочетании с притоком капитала от ETF приведет к дисбалансу спроса и предложения. Исторические данные показывают, что обычно происходит пик цен в течение 12-18 месяцев после деления, с увеличениями в 8300%, 288% и 540% после деления в 2012, 2016 и 2020 годах соответственно.

Учрежденный спрос и дефицит выделены

После утверждения ETF на местном рынке биткойна институциональное соотношение удержания продолжает расти. При текущем обороте всего 19,7 миллиона токенов, если мы рассчитаем на основе консервативной оценки 1,5 миллиона ежегодных чистых притоков, то в 2025 году может произойти «сжатие ликвидности», что приведет к ускорению роста цен.

Оценка возможности преодоления новых максимумов в мае

Краткосрочные флуктуации и ключевые уровни сопротивления

Хотя Биткойн преодолел отметку в 103 000 долларов 8 мая, необходимо обратить внимание на исторический уровень сопротивления в 109 000 долларов. Технические аналитики указали, что если цена установится выше 105 000 долларов, это может быстро протестировать уровень в 120 000 долларов; если произойдет откат, диапазон 85 000 - 90 000 долларов образует крепкую поддержку.

Настроения рынка и риск черного лебедя

Индекс настроения на текущем рынке (Индекс страха и жадности) находится в зоне “жадности”, и нам нужно быть бдительными на краткосрочные откаты, вызванные взятием прибыли. Кроме того, неопределенность расследования сената США в деятельности Трампа по криптовалютам и регулятивные правила могут вызвать волатильность.

Институциональные прогнозы и исторические шаблоны

Несколько институций повысили свои целевые цены на май:

• Cryptorphic предсказывает возможное достижение отметки в $156,000 к 27 мая;
• Техническая модель LiteFinance показывает, что если она преодолеет отметку в $10.9 тыс., то краткосрочная цель составит $12.7 тыс.;
• Закон цикличности показывает, что ‘экспоненциальная фаза роста’ после половинного сокращения часто начинается в мае-июне, что тесно совпадает с текущим временным окном.

Вывод: Май может быть ключевым поворотным моментом

Исходя из комплексного технического анализа, макроэкономической среды и спроса и предложения на рынке, Биткойн, вероятно, прорвет исторический максимум в $109,000 в мае. В случае успеха это может инициировать новую фазу бычьего рынка в направлении от $120,000 до $150,000. Инвесторам необходимо обращать внимание на тенденции политики Федеральной резервной системы, изменения в институциональных держателях и регулятивные изменения, и использовать возможность для размещения ордеров на коррекциях во время краткосрочных колебаний. История может не повторяться, но она рифмуется. Май 2025 года может стать ключевым веховым моментом в пути Биткойна к статусу «цифрового золота».