Análise do protocolo de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas

No mundo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de recompensas massivas em tokens. Embora essa prática possa trazer um crescimento considerável no TVL a curto prazo, existem dois problemas principais: primeiro, a emissão excessiva de tokens pode levar ao colapso do sistema; segundo, a falta de lealdade dos usuários, com a redução dos incentivos, fará com que se voltem para outros projetos.

Os protocolos de Finanças Descentralizadas verdadeiramente valiosos devem possuir as seguintes características:

1. A alta adequação do produto ao mercado, os usuários não dependem de incentivos em tokens para utilizar.
2. Gerar renda em cadeia através de produtos
3. A receita é maior do que os custos operacionais e a quantidade de tokens emitidos
4. Pagar os rendimentos com moeda sólida ( como ETH e stablecoins )

Os seguintes 7 protocolos atendem aos padrões acima:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

BTRFLY lançou a versão V2, passando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem bloquear tokens através de rlBTRFLY para ganhar a receita atribuída em ETH.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece criptomoedas, ações e forex com até 150 vezes de alavancagem. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-Dai LP, e o staking de GNS em moeda única estará disponível em breve.

3. Umami (Arbitrum)

Os usuários podem depositar UMAMI em mUMAMI e ganhar cerca de 5% de rendimento anual em WETH a partir da receita do protocolo. O rendimento anual do pool GLP/TCR USDC é de cerca de 20%, cobrando taxas através do GMX e fazendo hedge contra a volatilidade do mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

Possui vários produtos como Orca, Fin, Blue e USK. Ao apostar KUJI, é possível ganhar parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anual de aproximadamente 0,49%. Com o desenvolvimento do ecossistema, espera-se que a taxa de retorno aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

O DEX mais bem classificado na Avalanche. Faça staking de JOE para ganhar recompensas em USDC, provenientes de 0,05% das taxas de transação.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Projeto inovador de Finanças Descentralizadas, que permite a criação e negociação de ativos sintéticos. Apostas de SNX podem obter:

1. sUSD pago pelo trader
2. Recompensas de inflação do SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Troca de contratos descentralizados, com alavancagem de até 30 vezes. Retira 30% de taxa das transações, convertendo para ETH/AVAX para distribuir aos stakers. Atualmente, é o dApp mais bem classificado na Arbitrum.

Ao pesquisar esses projetos, você pode usar ferramentas como TokenTerminal, Dune Analytics, Messari, com foco em:

• Fonte de rendimento
• protocolo receita
• Oferta e emissão de tokens
• Tipo de token para pagamento de rendimentos
• Atração da Rede

Os riscos a ter em conta incluem:

1. O modelo de partilha de receitas pode enfrentar desafios regulatórios
2. Alguns projetos baseiam-se em engenharia financeira complexa, apresentando riscos potenciais.

Em geral, esses protocolos representam uma nova tendência no campo das Finanças Descentralizadas, atraindo e retendo usuários por meio de ganhos reais, em vez de depender apenas de incentivos em tokens.