A ascensão das aplicações de IA, o mercado de NFT dominado por RWA e jogos, e o aumento da posição de bloqueio em DeFi, com frequentes eventos de segurança.
A ascensão poderosa das aplicações de agentes de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do mercado de NFT
No segundo trimestre, o ecossistema DApp apresentou uma situação complexa: as aplicações de agentes de IA emergiram rapidamente, o mercado de NFT foi dominado por RWA e ativos de jogos, o total de valor bloqueado em DeFi aumentou, mas o volume de financiamento caiu drasticamente, enquanto eventos de segurança resultaram em enormes perdas, expondo a vulnerabilidade do setor.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas, o ecossistema DApp está a apresentar uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de agentes de IA cresceram exponencialmente, o valor dos NFTs deslocou-se do ostentativo para o funcional, e o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o fluxo de usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão a redefinir o futuro dos DApps.
O mercado atual já não é mais impulsionado apenas pela especulação. Os usuários estão começando a buscar valor real, seja através de agentes de IA que completam tarefas, NFTs associados a RWA, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos continuam elevados, com frequentes eventos de exploração de vulnerabilidades causando enormes perdas, destacando a fragilidade da confiança.
Este relatório analisa profundamente as mudanças no panorama da indústria, explorando de forma abrangente a dinâmica dos dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até a aplicação e fluxo de fundos, rastreamos sinais chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão o setor cripto no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
O número médio de carteiras independentes ativas diariamente em DApp é de 24,3 milhões, com uma queda de 2,5% em relação ao mês anterior, e um crescimento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, beneficiando de uma recuperação de 36% do Ethereum. O montante financiado no setor DeFi caiu 50% em comparação trimestral, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda no preço médio do mercado e um aumento de 20% no número de traders.
O volume de transações de RWA NFT cresceu 29%, subindo para a segunda posição. Courtyard tornou-se a segunda maior plataforma de transações de NFT deste trimestre.
O volume de transações do Guild of Guardians NFT ocupa o primeiro e o quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando a ascensão dos NFTs de jogos.
Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração da Mantra resultou em uma perda de 5,5 mil milhões de dólares, sendo o segundo maior evento de segurança na indústria cripto após a falência da FTX.
O número de carteiras independentes diárias de DApp mantém-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade de DApps nesta季度 caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Este nível reflete a crescente maturidade da indústria, com os usuários a interagir continuamente com DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, pelo que este indicador pode diferir do número real de usuários, mas continua a ser um indicador importante da participação dos usuários.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com quedas de 33% e 17%, respetivamente. Em contraste, as DApps de Social e AI registaram um crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla do setor.
No campo Social, a ascensão do InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da IA, os DApps baseados em agentes demonstram uma forte tendência, com o Virtuals Protocol a ser particularmente notável.
Essas mudanças nas seções também afetaram a distribuição da posição dominante no mercado. A diminuição da atividade nos segmentos DeFi e Gaming levou à redução de sua participação no mercado, enquanto os segmentos de IA e Social ampliaram sua participação. Em comparação com o primeiro trimestre, a ascensão do segmento de IA é rápida, com o segmento Social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, a IA possa superar uma das posições dominantes, seja Gaming ou DeFi.
Na verdade, o número de carteiras independentes que ocupou o primeiro lugar neste trimestre é uma DApp de IA. Os restantes lugares da lista são principalmente ocupados por projetos DeFi conhecidos, que mantiveram uma operação estável a longo prazo durante a onda das moedas Meme e a onda dos tokens Agent.
Além disso, adicionámos o indicador "DApp em hibernação" para rastrear aqueles que estavam ativos no primeiro trimestre, mas pararam completamente de funcionar no segundo trimestre. O número de DApps inativos na área DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Por outro lado, a inatividade das aplicações de alto risco diminuiu significativamente em 40%, o que significa que ainda estão a ser utilizadas. O mais surpreendente é a área de IA, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%, embora correspondam apenas a 16 aplicações. Isso destaca que os projetos atuais (especialmente nas áreas de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro dificulta a sua adoção mainstream. A retenção de usuários continua a ser o maior desafio no campo do Web3, e estes dados confirmam isso.
No segundo trimestre de 2025, o valor total bloqueado em DeFi subiu para 200 mil milhões de dólares, mas o montante de financiamento caiu 50%.
A volatilidade macroeconômica foi intensa neste trimestre, e o setor DeFi não conseguiu se destacar. Apesar disso, o mercado ainda apresenta sinais positivos: o preço do mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao trimestre anterior, o Ethereum aumentando 36%, e o valor total de mercado das criptomoedas crescendo 25% em comparação com o período anterior. O valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 bilhões de dólares, alcançando um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior.
Observando o desempenho do TVL das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, apenas a Tron caiu 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum mantém-se na liderança com uma vantagem absoluta de 62%, enquanto a Solana ocupa o segundo lugar com 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, com um aumento de 547% no TVL. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos e negociações à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
O setor DeFi arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Até agora, em 2025, os projetos DeFi conseguiram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora o crescimento explosivo em relação a alguns ciclos anteriores tenha desacelerado, ainda mostra um interesse estável por parte dos investidores nesse setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
Vendas de NFT aumentam 78%, mas volume de transações diminui: RWA e jogos lideram a transformação do mercado
As transações de NFT caíram 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78%. Isso confirma a tendência observada a longo prazo: os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a intensidade do mercado não diminuiu, mas a sua natureza está mudando.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. Os NFTs de RWA subiram 29%, tornando-se a segunda categoria em volume de transações. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando-as mais acessíveis para compradores comuns.
O volume de transações e as vendas de domínios NFT subiram, principalmente impulsionados pelo ecossistema da blockchain TON. Usuários do Telegram estão ansiosos para comprar domínios anônimos baseados em números digitais, podendo associar contas sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e essa demanda específica gerou uma grande procura no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão voltando gradualmente ao campo dos NFTs, embora os motores possam ser diferentes dos picos anteriores.
Apesar de uma grande queda no volume de transações, a OpenSea continua a manter a sua posição de liderança, com as suas vendas a subir em sincronia com a plataforma Courtyard. O crescimento da OpenSea está relacionado com o lançamento iminente do token SEA, e muitos usuários estão ativamente a negociar NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar as recompensas futuras.
A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição no setor, indicando claramente que a narrativa RWA não só continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está criando ondas no setor de NFT. O processo de tokenização de ativos físicos pode se tornar o principal catalisador para levar os NFTs ao mainstream.
Uma coleção de jogos NFT alcança o primeiro lugar no volume de transações trimestrais. Guild of Guardians não só entrou no top cinco, mas ocupa duas posições, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral: a atividade do mercado NFT no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por RWA e ativos de jogos.
No segundo trimestre, perdas de 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de vulnerabilidades, o pior registro desde o colapso da FTX.
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores recordes de perdas desde o colapso da FTX. 87% das perdas vieram de um único evento de colapso da Mantra. Houve apenas 31 incidentes de segurança ao longo do ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre:
Evento de venda interna da Mantra (13 de abril): o preço do token OM caiu mais de 90%, com uma evaporação de 55 bilhões de dólares em valor de mercado. Confirmado que foi causado pela venda coordenada de funcionários internos.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril): um usuário teve 3520 Bitcoins (cerca de 330,7 milhões de dólares) roubados devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hacker do Cetus Protocol (22 de maio): O DEX do ecossistema Sui foi atacado, resultando em uma perda de 260 milhões de dólares, o token da plataforma despencou mais de 90%, e as atividades de contratos inteligentes foram suspensas.
Incidente de hack da Nobitex (18 de junho): a exchange de criptomoedas iraniana foi atacada, resultando em perdas superiores a 82 milhões de dólares. Um grupo de hackers pró-Israel declarou-se responsável.
Incidente da vulnerabilidade do protocolo UPCX (1 de abril): atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, fizeram uma atualização ilegal e abusaram dos privilégios de administrador, roubando 18,4 milhões de UPC (aproximadamente 7 milhões de dólares).
Esses eventos são frustrantes e levantam dúvidas sobre o progresso da indústria. Mas, ao mesmo tempo, muitos projetos estão avançando ativamente para construir uma infraestrutura de segurança mais robusta, auditorias e planos de resposta a emergências.
Como desenvolvedores, investidores e usuários, precisamos estar atentos à segurança, manter vigilância e agir com cautela. Utilizar ferramentas como o DappRadar para verificar projetos interativos, embora não seja
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WhaleSurfer
· 6h atrás
O mercado está a tornar-se racional.
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DevChive
· 6h atrás
Há muitos ventos, qual é o certo?
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SchrodingerWallet
· 6h atrás
O ecossistema DApp finalmente se transformou.
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AirdropHunter
· 6h atrás
A questão da segurança continua a ser um ponto crítico
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ImpermanentLossFan
· 6h atrás
Dados bons são confiáveis.
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GasFeeCrying
· 6h atrás
A segurança das Finanças Descentralizadas não pode ser ignorada
A ascensão das aplicações de IA, o mercado de NFT dominado por RWA e jogos, e o aumento da posição de bloqueio em DeFi, com frequentes eventos de segurança.
A ascensão poderosa das aplicações de agentes de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do mercado de NFT
No segundo trimestre, o ecossistema DApp apresentou uma situação complexa: as aplicações de agentes de IA emergiram rapidamente, o mercado de NFT foi dominado por RWA e ativos de jogos, o total de valor bloqueado em DeFi aumentou, mas o volume de financiamento caiu drasticamente, enquanto eventos de segurança resultaram em enormes perdas, expondo a vulnerabilidade do setor.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas, o ecossistema DApp está a apresentar uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de agentes de IA cresceram exponencialmente, o valor dos NFTs deslocou-se do ostentativo para o funcional, e o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o fluxo de usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão a redefinir o futuro dos DApps.
O mercado atual já não é mais impulsionado apenas pela especulação. Os usuários estão começando a buscar valor real, seja através de agentes de IA que completam tarefas, NFTs associados a RWA, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos continuam elevados, com frequentes eventos de exploração de vulnerabilidades causando enormes perdas, destacando a fragilidade da confiança.
Este relatório analisa profundamente as mudanças no panorama da indústria, explorando de forma abrangente a dinâmica dos dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até a aplicação e fluxo de fundos, rastreamos sinais chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão o setor cripto no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
O número de carteiras independentes diárias de DApp mantém-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade de DApps nesta季度 caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Este nível reflete a crescente maturidade da indústria, com os usuários a interagir continuamente com DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, pelo que este indicador pode diferir do número real de usuários, mas continua a ser um indicador importante da participação dos usuários.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com quedas de 33% e 17%, respetivamente. Em contraste, as DApps de Social e AI registaram um crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla do setor.
No campo Social, a ascensão do InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da IA, os DApps baseados em agentes demonstram uma forte tendência, com o Virtuals Protocol a ser particularmente notável.
Essas mudanças nas seções também afetaram a distribuição da posição dominante no mercado. A diminuição da atividade nos segmentos DeFi e Gaming levou à redução de sua participação no mercado, enquanto os segmentos de IA e Social ampliaram sua participação. Em comparação com o primeiro trimestre, a ascensão do segmento de IA é rápida, com o segmento Social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, a IA possa superar uma das posições dominantes, seja Gaming ou DeFi.
Na verdade, o número de carteiras independentes que ocupou o primeiro lugar neste trimestre é uma DApp de IA. Os restantes lugares da lista são principalmente ocupados por projetos DeFi conhecidos, que mantiveram uma operação estável a longo prazo durante a onda das moedas Meme e a onda dos tokens Agent.
Além disso, adicionámos o indicador "DApp em hibernação" para rastrear aqueles que estavam ativos no primeiro trimestre, mas pararam completamente de funcionar no segundo trimestre. O número de DApps inativos na área DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Por outro lado, a inatividade das aplicações de alto risco diminuiu significativamente em 40%, o que significa que ainda estão a ser utilizadas. O mais surpreendente é a área de IA, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%, embora correspondam apenas a 16 aplicações. Isso destaca que os projetos atuais (especialmente nas áreas de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro dificulta a sua adoção mainstream. A retenção de usuários continua a ser o maior desafio no campo do Web3, e estes dados confirmam isso.
No segundo trimestre de 2025, o valor total bloqueado em DeFi subiu para 200 mil milhões de dólares, mas o montante de financiamento caiu 50%.
A volatilidade macroeconômica foi intensa neste trimestre, e o setor DeFi não conseguiu se destacar. Apesar disso, o mercado ainda apresenta sinais positivos: o preço do mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao trimestre anterior, o Ethereum aumentando 36%, e o valor total de mercado das criptomoedas crescendo 25% em comparação com o período anterior. O valor total bloqueado em DeFi ultrapassou 200 bilhões de dólares, alcançando um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior.
Observando o desempenho do TVL das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, apenas a Tron caiu 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum mantém-se na liderança com uma vantagem absoluta de 62%, enquanto a Solana ocupa o segundo lugar com 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, com um aumento de 547% no TVL. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada especificamente para contratos perpétuos e negociações à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
O setor DeFi arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Até agora, em 2025, os projetos DeFi conseguiram cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora o crescimento explosivo em relação a alguns ciclos anteriores tenha desacelerado, ainda mostra um interesse estável por parte dos investidores nesse setor, o que pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura.
Vendas de NFT aumentam 78%, mas volume de transações diminui: RWA e jogos lideram a transformação do mercado
As transações de NFT caíram 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78%. Isso confirma a tendência observada a longo prazo: os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a intensidade do mercado não diminuiu, mas a sua natureza está mudando.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. Os NFTs de RWA subiram 29%, tornando-se a segunda categoria em volume de transações. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando-as mais acessíveis para compradores comuns.
O volume de transações e as vendas de domínios NFT subiram, principalmente impulsionados pelo ecossistema da blockchain TON. Usuários do Telegram estão ansiosos para comprar domínios anônimos baseados em números digitais, podendo associar contas sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e essa demanda específica gerou uma grande procura no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão voltando gradualmente ao campo dos NFTs, embora os motores possam ser diferentes dos picos anteriores.
Apesar de uma grande queda no volume de transações, a OpenSea continua a manter a sua posição de liderança, com as suas vendas a subir em sincronia com a plataforma Courtyard. O crescimento da OpenSea está relacionado com o lançamento iminente do token SEA, e muitos usuários estão ativamente a negociar NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar as recompensas futuras.
A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição no setor, indicando claramente que a narrativa RWA não só continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está criando ondas no setor de NFT. O processo de tokenização de ativos físicos pode se tornar o principal catalisador para levar os NFTs ao mainstream.
Uma coleção de jogos NFT alcança o primeiro lugar no volume de transações trimestrais. Guild of Guardians não só entrou no top cinco, mas ocupa duas posições, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral: a atividade do mercado NFT no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por RWA e ativos de jogos.
No segundo trimestre, perdas de 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de vulnerabilidades, o pior registro desde o colapso da FTX.
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores recordes de perdas desde o colapso da FTX. 87% das perdas vieram de um único evento de colapso da Mantra. Houve apenas 31 incidentes de segurança ao longo do ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre:
Evento de venda interna da Mantra (13 de abril): o preço do token OM caiu mais de 90%, com uma evaporação de 55 bilhões de dólares em valor de mercado. Confirmado que foi causado pela venda coordenada de funcionários internos.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril): um usuário teve 3520 Bitcoins (cerca de 330,7 milhões de dólares) roubados devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hacker do Cetus Protocol (22 de maio): O DEX do ecossistema Sui foi atacado, resultando em uma perda de 260 milhões de dólares, o token da plataforma despencou mais de 90%, e as atividades de contratos inteligentes foram suspensas.
Incidente de hack da Nobitex (18 de junho): a exchange de criptomoedas iraniana foi atacada, resultando em perdas superiores a 82 milhões de dólares. Um grupo de hackers pró-Israel declarou-se responsável.
Incidente da vulnerabilidade do protocolo UPCX (1 de abril): atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, fizeram uma atualização ilegal e abusaram dos privilégios de administrador, roubando 18,4 milhões de UPC (aproximadamente 7 milhões de dólares).
Esses eventos são frustrantes e levantam dúvidas sobre o progresso da indústria. Mas, ao mesmo tempo, muitos projetos estão avançando ativamente para construir uma infraestrutura de segurança mais robusta, auditorias e planos de resposta a emergências.
Como desenvolvedores, investidores e usuários, precisamos estar atentos à segurança, manter vigilância e agir com cautela. Utilizar ferramentas como o DappRadar para verificar projetos interativos, embora não seja