Ethereum vs Polkadot: comparação abrangente dos mecanismos de stake e análise do desenvolvimento de derivação

Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e do Polkadot

Com a atualização de Xangai do Ethereum se aproximando, a função de retirada de stake será ativada, e o stake de Ethereum e o campo de produtos derivados relacionados têm gerado ampla atenção. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS desde o seu lançamento em 2019 e recentemente lançou várias novas ferramentas de stake. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake e a situação atual dessas duas redes de várias perspectivas, além de analisar brevemente o desenvolvimento de seus campos de produtos derivados.

stake mecanismo

Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador deve possuir 32 ETH para fazer stake. Os validadores executam um nó da cadeia de beacon principal e vários clientes de validadores, cada cliente correspondendo a 32 ETH. Esses validadores são aleatoriamente alocados em "comissões", responsáveis por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores são necessários para completar a confirmação final de todos os fragmentos em um período. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.

A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera o nó e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar máquinas pessoalmente, mas também podem receber recompensas do sistema. Os nominadores podem ainda entrar em um pool de nominadores para reduzir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo operacional. O NPoS faz com que o tamanho do conjunto de validadores necessário para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários para cada cadeia paralela, e 100 cadeias paralelas precisam apenas de 1000 validadores. Atualmente, a rede Polkadot tem 297 validadores e estima-se que, na fase de maturidade da rede, serão necessários 1000 validadores, para o qual foi lançado o "Plano dos Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.

Dados de stake atuais

Até os dados mais recentes, há 16,44 milhões de ETH em stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, resultando em uma taxa de retorno de 4,55% após o cálculo da inflação. No Polkadot, há 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nominadores é de 455 mil, a taxa de retorno histórica de stake é de 15,39%, e a taxa de retorno após a inflação é de 8,26%.

Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de staking, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de staking do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH staked na versão atual não pode ser retirado. Espera-se que a atualização "Shangai" do Ethereum, que será concluída em março, suporte a retirada do ETH staked, o que pode aumentar significativamente a taxa de staking. A taxa de staking ideal para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de staking real mantém-se na maioria das vezes entre 40% e 60%.

Período de bloqueio

Atualmente, o ETH em stake na Ethereum ainda não pode ser retirado. Após a conclusão da atualização "Shangai", a funcionalidade de retirada será ativada. Naquele momento, o período de bloqueio do stake do ETH será de 27 horas, e o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a liberação.

O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, e os DOT em stake podem ser retirados 28 dias após a liberação. Um período de bloqueio mais longo ajuda a aumentar a segurança do protocolo, mas também pode reduzir a atratividade para os stakers devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.

stake门槛

Ethereum suporta apenas um método nativo de stake, que é a execução de um validador. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2 e necessita de um computador dedicado à rede funcionando ininterruptamente durante todo o ano, assim como de algum conhecimento técnico.

Embora o protocolo Ethereum não suporte diretamente a delegação de staking, existem terceiros no mercado que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação dos nós para prestadores de serviços. Este método ainda exige o depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários que têm capital, mas não entendem de tecnologia, embora seja necessário ter um certo nível de confiança no provedor de hospedagem.

O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro formas de stake, ordenadas do maior para o menor limite de investimento: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e entrar em um pool de nomeação, sendo que o mínimo necessário para participar do stake é de apenas 1 DOT. A Polkadot também oferece um site "Painel de Stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.

Para operar um validador, é necessário ter um computador dedicado à rede que funcione sem interrupções durante todo o ano, bem como conhecimento técnico relacionado. Além disso, é necessário ter uma quantidade de DOT em staking que esteja entre as mais altas para entrar no conjunto de validadores ativos, sendo necessário pelo menos cerca de 1.600.000 DOT.

A nomeação direta requer que você "nomeie" até 16 validadores em quem confia, colocando DOT em stake sob esses validadores. Os nomeadores e os validadores compartilham recompensas de rede iguais e devem pagar uma comissão aos validadores (atualmente em média 4,04%). Se um validador nomeado agir de má fé, o nomeador também será penalizado. Atualmente, é necessário cerca de 264 DOT para receber recompensas de nomeação.

O funcionamento do pool de nomeações é uma nova funcionalidade que foi recentemente lançada, com o objetivo de reduzir ainda mais o limite de nomeação. Pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, onde podem colocar DOT em staking, e depois o pool atua como um único nomeador para nomear um conjunto selecionado de validadores. Atualmente, é necessário 200 DOT para operar um pool de nomeações.

Juntar-se ao pool de nomeações é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador, basta 1 DOT para participar e obter recompensas.

Do ponto de vista do limite de staking, Polkadot oferece mais opções de staking nativas, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar, e algumas opções não requerem conhecimentos técnicos. Quer se trate de requisitos financeiros ou técnicos, o limite de participação no staking da Polkadot é mais baixo, favorecendo a atração de mais pessoas para participar e aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.

Stake de Liquidez

Os derivados de staking líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando a eficiência do uso do capital. Após os usuários fazerem staking dos tokens no protocolo de staking líquido, podem gerar tokens de derivados líquidos correspondentes, que podem ser usados para participar do DeFi, ao mesmo tempo que recebem recompensas de staking. O staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, fazendo com que as duas vias de obtenção de rendimento, staking e participação no DeFi, se complementem.

É possível que, devido à impossibilidade de retirar os fundos nativos de staking do Ethereum, a taxa de participação no staking líquido seja muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em staking foram feitos através de staking líquido. O TVL de staking líquido do Ethereum alcançou 10 bilhões de dólares, com um determinado protocolo ocupando uma posição absolutamente dominante, com uma quota de mercado de 73,42%.

Em comparação, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido do ecossistema Polkadot é relativamente uniforme, com o TVL total de alguns dos principais protocolos sendo apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. A taxa de adoção do staking líquido em Polkadot é bastante baixa, o que representa um grande potencial de crescimento no mercado. Além disso, os produtos de staking líquido baseados em cadeias paralelas do Polkadot possuem algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.

De um modo geral, a taxa de adoção de staking líquido do Ethereum é alta, mas o mercado apresenta uma situação de domínio de uma única empresa; a taxa de adoção de staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente baixa, mas o mercado é mais diversificado, e ainda não surgiram produtos com vantagens particularmente evidentes.

Resumo

| | Ethereum | Polkadot | |--------------|-------------------------|------------| | Mecanismo de stake | PoS | NPoS | | Taxa de staking | 14,3% | 46,4% | | Taxa de retorno de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% | | stake lock-up period | atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias | | stake mínimo | 32 Éter | mínimo 1 DOT | | Staking líquido | Grande escala de mercado, alta concentração | Pequena escala de mercado, mais disperso |

De uma forma geral, a taxa de staking do Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de staking nativas e com um limite de participação mais baixo. O mercado de staking líquido do Ethereum está mais desenvolvido. Com a próxima atualização de Shanghai do Ethereum e a maior popularização do staking líquido no ecossistema Polkadot, o cenário entre os dois pode mudar significativamente.

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SybilSlayervip
· 08-06 07:55
Polkadot ainda está um pouco imaturo
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SleepyArbCatvip
· 08-06 07:52
Estou morrendo de sono. Esta extração está realmente lenta. Vou descansar um pouco... 32 delas, não consigo nem contar com as garras.
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PensionDestroyervip
· 08-06 07:45
O que investir em Polkadot? 32eth não é atraente?
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AltcoinHuntervip
· 08-06 07:44
Qual é a utilidade da função de extração? Não é só um pisoteio que acaba tudo?
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