Relatório do mercado DApp para o segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA lideram, RWA e jogos impulsionam a transformação NFT
O ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada, com aplicações de IA a emergirem, o foco do mercado de NFT a mudar, e o DeFi a procurar um equilíbrio entre o fluxo de capital e a redução de financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários e novas direções para o desenvolvimento da indústria.
O mercado atual não é mais dominado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real, seja em agentes de IA poderosos, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos estáveis. No entanto, os riscos de segurança continuam altos, destacando os desafios que a indústria enfrenta em um rápido desenvolvimento.
Este relatório analisa profundamente a dinâmica dos dados nas áreas de DeFi, NFT, jogos, IA, entre outras, rastreando indicadores-chave e observando as tendências centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Resumo dos pontos principais:
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma ligeira diminuição de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda representa um crescimento significativo de 247% em relação ao início de 2024.
O valor total bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento trimestral de 28%, beneficiando principalmente de uma recuperação de 36% no preço do Ethereum. No entanto, o volume de financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 8,67 bilhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78%, alcançando 14,9 milhões de transações, refletindo uma queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de RWA NFT aumentou 29%, passando para a segunda posição, e a plataforma Courtyard tornou-se o segundo maior mercado de NFT do trimestre.
O volume de transações de NFT do Guild of Guardians ocupa o primeiro e o quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando um importante avanço para os NFTs de jogos.
A indústria perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O evento Mantra teve uma perda única de 5,5 mil milhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança na indústria cripto desde o evento FTX em 2022.
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre apresentou uma ligeira diminuição, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Este nível reflete a crescente maturidade do setor, com usuários a interagirem continuamente com DApps de várias áreas. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia difere do número real de usuários. No entanto, este indicador continua a ser uma base importante para medir o envolvimento dos usuários.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi apresentou uma queda de 33% e 17%, respetivamente. Em contraste, os DApps sociais e de IA registaram um crescimento, alinhando-se com a tendência atual do setor.
No campo social, o conceito de InfoFi emergiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da IA, dominam as DApps de tipo agente, sendo o Virtuals Protocol particularmente notável.
Essas mudanças nos setores também impactaram a distribuição de participação no mercado. A diminuição da atividade nos setores DeFi e de jogos resultou em uma redução de sua participação, enquanto os setores de IA e social ampliaram sua quota de mercado. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o surgimento do setor de IA foi especialmente rápido, com o setor social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, a IA possa superar um dos dois, jogos ou DeFi, em termos de domínio.
É importante notar que, nesta trimestre, o número de carteiras independentes em primeiro lugar pertence a um DApp de IA. As restantes posições da lista são principalmente de projetos DeFi conhecidos, que mantiveram uma operação estável a longo prazo durante várias ondas de mercado.
Foi adicionado o indicador "DApp em Hibernação" neste trimestre, que rastreia aplicações ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que param completamente suas atividades no segundo trimestre. O número de DApps inativos no setor DeFi aumentou 2%, o crescimento de jogos foi de 9% e as aplicações NFT subiram 10%. A inatividade dos aplicativos de alto risco, por outro lado, diminuiu drasticamente em 40%, indicando que ainda estão em uso. O número de aplicações inativas no setor de IA disparou 129%, embora corresponda apenas a 16 aplicações, destacando os desafios iniciais de desenvolvimento desses projetos (especialmente jogos e IA), bem como as dificuldades gerais de retenção de usuários no espaço Web3.
2. O valor total de DeFi em contratos inteligentes disparou para 200 mil milhões de dólares, enquanto o montante de financiamento caiu drasticamente.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi neste trimestre ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento está alinhado com a recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao trimestre anterior e o Ethereum subindo 36%, e o valor total de mercado de criptomoedas aumentando 25% em relação ao trimestre anterior.
O valor total bloqueado das principais blockchains registou na sua maioria um crescimento sólido, com a exceção da Tron, que apresentou uma queda de 8%. O Ethereum mantém-se como líder no espaço DeFi com uma participação de mercado de 62%, enquanto o Solana ocupa a segunda posição com uma participação de 10%.
A Hyperliquid L1 destacou-se, com um aumento de 547% no TVL. Esta blockchain de alto desempenho, projetada para contratos perpétuos e negociações à vista, utiliza um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No entanto, o financiamento no setor DeFi apresentou uma queda significativa. Neste trimestre, foram arrecadados apenas 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao trimestre anterior. Desde 2025, os projetos DeFi já arrecadaram cerca de 1,4 mil milhões de dólares. Embora esse número esteja abaixo do crescimento explosivo de ciclos anteriores, ainda demonstra o interesse contínuo dos fundos neste setor, podendo sinalizar uma direção de alocação de capital mais madura.
3. Vendas de NFT disparam, mas volume de transações cai, RWA e jogos lideram a transformação do mercado
O mercado de NFT neste trimestre apresenta uma situação complexa. O volume de negócios caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78%. Este fenômeno comprova que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a temperatura do mercado não diminuiu, mas sim mudou de natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA subiram 29%, ocupando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
Os NFTs de domínio ressurgiram recentemente, com volume de transações e vendas a subir. Este crescimento deve-se principalmente ao ecossistema da blockchain TON, onde os usuários do Telegram competem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios, que podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, atendem a uma demanda específica, gerando uma procura intensa no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando de forma consistente ao espaço NFT, embora o seu impulso possa ser diferente do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, a OpenSea continua a liderar. O crescimento nas vendas está intimamente relacionado com as notícias do lançamento do airdrop do token SEA. Muitos usuários estão ativamente negociando coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, tentando maximizar os ganhos futuros das recompensas.
A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição na indústria, indicando claramente que a narrativa RWA não só continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está levantando ondas no setor de NFTs. O processo de tokenização de ativos físicos pode se tornar o catalisador chave para levar os NFTs ao mainstream.
É importante notar que a coleção de NFTs do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar na lista de volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e Bored Apes. Isso confirma a tendência geral de que a atividade do mercado de NFTs no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por ativos de RWA e jogos.
4. Perdas de eventos de segurança atingem novos máximos, expondo a vulnerabilidade da indústria
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores registros de perdas desde o colapso da FTX.
87% das perdas vieram de um único evento: o colapso da Mantra. Ao longo do ano, houve apenas 31 incidentes de segurança, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais. Isso levantou questões sobre a segurança da indústria e a capacidade de gestão de riscos.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre incluem:
Evento de venda interna da Mantra (13 de abril): o preço do token OM caiu mais de 90%, com uma evaporação instantânea de 55 bilhões de dólares em valor de mercado.
Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril): um usuário perdeu 3520 bitcoins (cerca de 3,307 milhões de dólares) devido a um ataque de engenharia social.
Incidente de hacker do Cetus Protocol (22 de maio): DEX do ecossistema Sui foi atacado, perdendo 260 milhões de dólares.
Incidente de hack no Nobitex (18 de junho): a bolsa do Irão foi atacada, com perdas superiores a 82 milhões de dólares.
Incidente de vulnerabilidade do protocolo UPCX (1 de abril): atacantes invadiram o contrato inteligente ProxyAdmin, roubando cerca de 70 milhões de dólares.
Esses eventos destacam os desafios significativos que a indústria ainda enfrenta em termos de segurança. Desenvolvedores, investidores e usuários precisam permanecer vigilantes, aumentar a conscientização sobre segurança e agir com cautela. Usar ferramentas como DappRadar para verificar a confiabilidade dos projetos também é um bom ponto de partida.
5. Conclusão
No segundo trimestre de 2025, a indústria de DApp entrará em uma fase de consolidação e transformação. Embora a atividade geral mantenha-se estável, o comportamento dos usuários e os principais setores da indústria estão passando por mudanças significativas. DApps da categoria de IA e sociais estão acelerando sua ascensão impulsionados por novas narrativas. O setor de NFT também está em transformação, com RWA e ativos de jogos dominando, marcando a transição deste setor de especulação para valor prático.
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NoodlesOrTokens
· 08-06 02:13
Este jogo ainda está assim tão intenso?
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ForeverBuyingDips
· 08-06 02:13
BTC mantém-se em 20w, então podemos dizer que acertámos.
Relatório DApp do Q2 de 2025: A ascensão da IA, jogos e RWA lideram a inovação NFT
Relatório do mercado DApp para o segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA lideram, RWA e jogos impulsionam a transformação NFT
O ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada, com aplicações de IA a emergirem, o foco do mercado de NFT a mudar, e o DeFi a procurar um equilíbrio entre o fluxo de capital e a redução de financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários e novas direções para o desenvolvimento da indústria.
O mercado atual não é mais dominado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real, seja em agentes de IA poderosos, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos estáveis. No entanto, os riscos de segurança continuam altos, destacando os desafios que a indústria enfrenta em um rápido desenvolvimento.
Este relatório analisa profundamente a dinâmica dos dados nas áreas de DeFi, NFT, jogos, IA, entre outras, rastreando indicadores-chave e observando as tendências centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Resumo dos pontos principais:
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre apresentou uma ligeira diminuição, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Este nível reflete a crescente maturidade do setor, com usuários a interagirem continuamente com DApps de várias áreas. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia difere do número real de usuários. No entanto, este indicador continua a ser uma base importante para medir o envolvimento dos usuários.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi apresentou uma queda de 33% e 17%, respetivamente. Em contraste, os DApps sociais e de IA registaram um crescimento, alinhando-se com a tendência atual do setor.
No campo social, o conceito de InfoFi emergiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No campo da IA, dominam as DApps de tipo agente, sendo o Virtuals Protocol particularmente notável.
Essas mudanças nos setores também impactaram a distribuição de participação no mercado. A diminuição da atividade nos setores DeFi e de jogos resultou em uma redução de sua participação, enquanto os setores de IA e social ampliaram sua quota de mercado. Em comparação com o primeiro trimestre de 2025, o surgimento do setor de IA foi especialmente rápido, com o setor social logo atrás. Espera-se que até o final do ano, a IA possa superar um dos dois, jogos ou DeFi, em termos de domínio.
É importante notar que, nesta trimestre, o número de carteiras independentes em primeiro lugar pertence a um DApp de IA. As restantes posições da lista são principalmente de projetos DeFi conhecidos, que mantiveram uma operação estável a longo prazo durante várias ondas de mercado.
Foi adicionado o indicador "DApp em Hibernação" neste trimestre, que rastreia aplicações ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que param completamente suas atividades no segundo trimestre. O número de DApps inativos no setor DeFi aumentou 2%, o crescimento de jogos foi de 9% e as aplicações NFT subiram 10%. A inatividade dos aplicativos de alto risco, por outro lado, diminuiu drasticamente em 40%, indicando que ainda estão em uso. O número de aplicações inativas no setor de IA disparou 129%, embora corresponda apenas a 16 aplicações, destacando os desafios iniciais de desenvolvimento desses projetos (especialmente jogos e IA), bem como as dificuldades gerais de retenção de usuários no espaço Web3.
2. O valor total de DeFi em contratos inteligentes disparou para 200 mil milhões de dólares, enquanto o montante de financiamento caiu drasticamente.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi neste trimestre ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento está alinhado com a recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao trimestre anterior e o Ethereum subindo 36%, e o valor total de mercado de criptomoedas aumentando 25% em relação ao trimestre anterior.
O valor total bloqueado das principais blockchains registou na sua maioria um crescimento sólido, com a exceção da Tron, que apresentou uma queda de 8%. O Ethereum mantém-se como líder no espaço DeFi com uma participação de mercado de 62%, enquanto o Solana ocupa a segunda posição com uma participação de 10%.
A Hyperliquid L1 destacou-se, com um aumento de 547% no TVL. Esta blockchain de alto desempenho, projetada para contratos perpétuos e negociações à vista, utiliza um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
No entanto, o financiamento no setor DeFi apresentou uma queda significativa. Neste trimestre, foram arrecadados apenas 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao trimestre anterior. Desde 2025, os projetos DeFi já arrecadaram cerca de 1,4 mil milhões de dólares. Embora esse número esteja abaixo do crescimento explosivo de ciclos anteriores, ainda demonstra o interesse contínuo dos fundos neste setor, podendo sinalizar uma direção de alocação de capital mais madura.
3. Vendas de NFT disparam, mas volume de transações cai, RWA e jogos lideram a transformação do mercado
O mercado de NFT neste trimestre apresenta uma situação complexa. O volume de negócios caiu 45%, mas o volume de transações cresceu 78%. Este fenômeno comprova que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, a temperatura do mercado não diminuiu, mas sim mudou de natureza.
O volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de RWA subiram 29%, ocupando a segunda posição no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
Os NFTs de domínio ressurgiram recentemente, com volume de transações e vendas a subir. Este crescimento deve-se principalmente ao ecossistema da blockchain TON, onde os usuários do Telegram competem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios, que podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, atendem a uma demanda específica, gerando uma procura intensa no mercado.
O número médio mensal de negociantes de NFT neste trimestre atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão retornando de forma consistente ao espaço NFT, embora o seu impulso possa ser diferente do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, a OpenSea continua a liderar. O crescimento nas vendas está intimamente relacionado com as notícias do lançamento do airdrop do token SEA. Muitos usuários estão ativamente negociando coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, tentando maximizar os ganhos futuros das recompensas.
A plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição na indústria, indicando claramente que a narrativa RWA não só continua a ganhar força no espaço DeFi, mas também está levantando ondas no setor de NFTs. O processo de tokenização de ativos físicos pode se tornar o catalisador chave para levar os NFTs ao mainstream.
É importante notar que a coleção de NFTs do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar na lista de volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e Bored Apes. Isso confirma a tendência geral de que a atividade do mercado de NFTs no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por ativos de RWA e jogos.
4. Perdas de eventos de segurança atingem novos máximos, expondo a vulnerabilidade da indústria
No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos maiores registros de perdas desde o colapso da FTX.
87% das perdas vieram de um único evento: o colapso da Mantra. Ao longo do ano, houve apenas 31 incidentes de segurança, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais. Isso levantou questões sobre a segurança da indústria e a capacidade de gestão de riscos.
Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre incluem:
Esses eventos destacam os desafios significativos que a indústria ainda enfrenta em termos de segurança. Desenvolvedores, investidores e usuários precisam permanecer vigilantes, aumentar a conscientização sobre segurança e agir com cautela. Usar ferramentas como DappRadar para verificar a confiabilidade dos projetos também é um bom ponto de partida.
5. Conclusão
No segundo trimestre de 2025, a indústria de DApp entrará em uma fase de consolidação e transformação. Embora a atividade geral mantenha-se estável, o comportamento dos usuários e os principais setores da indústria estão passando por mudanças significativas. DApps da categoria de IA e sociais estão acelerando sua ascensão impulsionados por novas narrativas. O setor de NFT também está em transformação, com RWA e ativos de jogos dominando, marcando a transição deste setor de especulação para valor prático.