Os dados do CPI dos EUA de setembro vão ser divulgados, a atenção do mercado está a subir
Recentemente, o mercado de ações dos EUA tem apresentado grandes oscilações devido aos dados de inflação. A variação mensal do índice de preços ao consumidor núcleo (CPI) de 0,1% pode ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados esta quinta-feira, deverão novamente suscitar a atenção do mercado.
Razões pelas quais o CPI é seguido
Atualmente, o Federal Reserve está a esforçar-se ao máximo para estabilizar os preços, mesmo sacrificando o mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a importância de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador importante para medir a inflação real, reflete diretamente a situação do aumento dos preços, apresentando uma diferença essencial em relação aos indicadores preditivos. Embora o índice de gastos pessoais de consumo (PCE) seja o indicador de inflação prioritário para o Federal Reserve, devido ao seu tempo de divulgação ser defasado, o CPI tornou-se, na prática, a principal referência para avaliar o nível de preços.
No conjunto de componentes do CPI, o CPI core é mais valorizado do que os dados gerais de inflação. Embora políticos em todo o mundo estejam bastante atentos às mudanças nos preços dos combustíveis, os mercados e o Federal Reserve prestam mais atenção aos dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm mais valor referencial do que as variações anuais.
A evolução da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também mostra claramente o impacto da inflação no mercado.
Previsão do CPI de setembro e três possíveis cenários
De acordo com previsões de mercado, a expectativa de crescimento do CPI núcleo dos EUA em setembro é de 0,5% em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas a variação anual pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal e superior à variação anual de 6,3% de agosto.
O Federal Reserve espera ver os dados de inflação potencial a cair de forma estável e sustentada até 2% ou níveis inferiores.
A seguir, uma análise das três possíveis situações após a publicação do CPI de setembro:
1. Cumprir as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, conforme esperado pelo mercado, isso pode indicar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas do Federal Reserve estão perto do fim.
No entanto, mesmo um crescimento mensal de 0,4% significa que o aumento anual é de 5%, e a inflação ainda está em níveis elevados. Considerando que o núcleo do IPC subiu duas vezes 0,3% em 2022, um aumento de 0,4% ainda é elevado.
A reação inicial do mercado pode ser que os touros do dólar realizem lucros, mas em seguida os investidores podem reavaliar os dados de inflação. Os oficiais da Reserva Federal podem reiterar a posição de que o nível atual de inflação é demasiado alto e que é necessário continuar a aumentar as taxas de juro.
Portanto, a divulgação do núcleo do CPI pode representar uma nova oportunidade para comprar dólares, e é muito provável que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em 75 pontos base novamente em novembro.
2. Abaixo das expectativas
Se o aumento mensal do CPI núcleo for de 0,3% ou menos, isso pode levar a um grande aumento das ações americanas e uma queda significativa do dólar, o que está de acordo com as expectativas da Reserva Federal.
Dados abaixo das expectativas podem indicar que o aumento de 0,6% em agosto é um fenômeno pontual. O mercado de títulos pode começar a digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juro em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, tendo em conta o impacto da pressão sobre a cadeia de suprimentos e do aumento das taxas de juros sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do núcleo do IPC ficarem abaixo do esperado é moderada.
3. Ultrapassou as expectativas
Se a variação mensal dos dados do núcleo do CPI voltar a atingir 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode novamente prever um aumento das taxas de juros em novembro próximo a 100 pontos base.
Se os dados do CPI núcleo subirem 0,7%, isso pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda nas ações americanas.
Os analistas acreditam que a probabilidade de o núcleo do CPI ultrapassar as expectativas é baixa, mas devido ao alto risco dessa situação, não pode ser completamente descartada.
Conclusão
Considerando que o mercado reagiu de forma neutra aos dados de emprego não agrícola na semana passada, e que as duas publicações anteriores dos dados do IPC levaram a grandes oscilações no mercado, os dados do IPC de setembro que serão divulgados na próxima quinta-feira serão, sem dúvida, o foco do mercado, com a sua importância sendo inegável.
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CrashHotline
· 12h atrás
em alta期待突破新高
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GweiTooHigh
· 12h atrás
Outra grande queda a caminho.
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TerraNeverForget
· 13h atrás
O Powell está a brincar com fogo.
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MidnightTrader
· 13h atrás
O mestre do mercado ainda está a usar Cupões de Recorte para brincar.
Os dados do IPC dos EUA para setembro estão a chegar: Análise de três expectativas do mercado
Os dados do CPI dos EUA de setembro vão ser divulgados, a atenção do mercado está a subir
Recentemente, o mercado de ações dos EUA tem apresentado grandes oscilações devido aos dados de inflação. A variação mensal do índice de preços ao consumidor núcleo (CPI) de 0,1% pode ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados esta quinta-feira, deverão novamente suscitar a atenção do mercado.
Razões pelas quais o CPI é seguido
Atualmente, o Federal Reserve está a esforçar-se ao máximo para estabilizar os preços, mesmo sacrificando o mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a importância de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador importante para medir a inflação real, reflete diretamente a situação do aumento dos preços, apresentando uma diferença essencial em relação aos indicadores preditivos. Embora o índice de gastos pessoais de consumo (PCE) seja o indicador de inflação prioritário para o Federal Reserve, devido ao seu tempo de divulgação ser defasado, o CPI tornou-se, na prática, a principal referência para avaliar o nível de preços.
No conjunto de componentes do CPI, o CPI core é mais valorizado do que os dados gerais de inflação. Embora políticos em todo o mundo estejam bastante atentos às mudanças nos preços dos combustíveis, os mercados e o Federal Reserve prestam mais atenção aos dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm mais valor referencial do que as variações anuais.
A evolução da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também mostra claramente o impacto da inflação no mercado.
Previsão do CPI de setembro e três possíveis cenários
De acordo com previsões de mercado, a expectativa de crescimento do CPI núcleo dos EUA em setembro é de 0,5% em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas a variação anual pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal e superior à variação anual de 6,3% de agosto.
O Federal Reserve espera ver os dados de inflação potencial a cair de forma estável e sustentada até 2% ou níveis inferiores.
A seguir, uma análise das três possíveis situações após a publicação do CPI de setembro:
1. Cumprir as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, conforme esperado pelo mercado, isso pode indicar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas do Federal Reserve estão perto do fim.
No entanto, mesmo um crescimento mensal de 0,4% significa que o aumento anual é de 5%, e a inflação ainda está em níveis elevados. Considerando que o núcleo do IPC subiu duas vezes 0,3% em 2022, um aumento de 0,4% ainda é elevado.
A reação inicial do mercado pode ser que os touros do dólar realizem lucros, mas em seguida os investidores podem reavaliar os dados de inflação. Os oficiais da Reserva Federal podem reiterar a posição de que o nível atual de inflação é demasiado alto e que é necessário continuar a aumentar as taxas de juro.
Portanto, a divulgação do núcleo do CPI pode representar uma nova oportunidade para comprar dólares, e é muito provável que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em 75 pontos base novamente em novembro.
2. Abaixo das expectativas
Se o aumento mensal do CPI núcleo for de 0,3% ou menos, isso pode levar a um grande aumento das ações americanas e uma queda significativa do dólar, o que está de acordo com as expectativas da Reserva Federal.
Dados abaixo das expectativas podem indicar que o aumento de 0,6% em agosto é um fenômeno pontual. O mercado de títulos pode começar a digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juro em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, tendo em conta o impacto da pressão sobre a cadeia de suprimentos e do aumento das taxas de juros sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do núcleo do IPC ficarem abaixo do esperado é moderada.
3. Ultrapassou as expectativas
Se a variação mensal dos dados do núcleo do CPI voltar a atingir 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode novamente prever um aumento das taxas de juros em novembro próximo a 100 pontos base.
Se os dados do CPI núcleo subirem 0,7%, isso pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda nas ações americanas.
Os analistas acreditam que a probabilidade de o núcleo do CPI ultrapassar as expectativas é baixa, mas devido ao alto risco dessa situação, não pode ser completamente descartada.
Conclusão
Considerando que o mercado reagiu de forma neutra aos dados de emprego não agrícola na semana passada, e que as duas publicações anteriores dos dados do IPC levaram a grandes oscilações no mercado, os dados do IPC de setembro que serão divulgados na próxima quinta-feira serão, sem dúvida, o foco do mercado, com a sua importância sendo inegável.