Futuros Perpétuos Negociação de Futuros中的隐藏陷阱与Gestão de risco
Os Futuros Perpétuos, como uma das ferramentas de negociação mais populares no mercado de criptomoedas, possuem um complexo mecanismo de cálculo de lucros e perdas e riscos ocultos que frequentemente são ignorados pelos traders. Este artigo irá explorar em profundidade o mecanismo central dos Futuros Perpétuos, revelar as armadilhas potenciais e fornecer conselhos práticos sobre Gestão de risco.
1. Mecanismo de cálculo de lucros e perdas
Os Futuros Perpétuos dividem-se em dois tipos principais: contratos à vista com margem em USDT ( e contratos reversos com margem em moeda ), cujos métodos de cálculo de lucros e perdas diferem.
( 1.1 USDT garantia ) contrato ### para cima
Este é o tipo de contrato dominante no mercado atualmente, utilizando stablecoins como margem e moeda de liquidação, com o cálculo de lucros e perdas apresentando uma relação linear.
Cálculo de lucros e perdas não realizados:
Bull: ( preço de marcação - preço médio de abertura ) × quantidade de posição
Vendas a descoberto: ( preço médio de abertura - preço de referência ) × quantidade de posição
Cálculo de lucro e perda realizado:
Lucro e perda realizados = ( preço de fechamento - preço médio de abertura ) × quantidade de fechamento - taxas - custos de capital
É importante notar que as taxas e os custos de capital são calculados com base no valor nominal do contrato, e não no montante da margem. Isso terá um impacto significativo em negociações com alta alavancagem.
( 1.2 Margem em moeda ) reversa ### Negociação de Futuros
Este tipo de contrato utiliza a própria criptomoeda negociada como margem e moeda de liquidação, apresentando uma estrutura de rendimento não linear.
Cálculo de lucros e perdas ( liquidado em moeda ):
Long: (1/Preço de liquidação - 1/Preço de abertura) × Quantidade em posição - Taxas
Venda a descoberto: (1/Preço de abertura - 1/Preço de fechamento ) × Quantidade de posição - Taxas
Esta estrutura cria uma exposição ao risco assimétrica para os traders, o que pode levar a resultados inesperados durante as fortes oscilações do mercado.
2. Riscos implícitos dos Futuros Perpétuos
( 2.1 Diferença entre o preço de marcação e o preço de última transação
As bolsas utilizam o preço de marcação para calcular os lucros e perdas não realizados e para acionar a liquidação forçada, e não o preço de última transação. Este sistema de preços duplos pode levar a:
Stop loss desnecessário: a flutuação instantânea do preço de venda mais recente ativa o stop loss, enquanto o preço de referência não atingiu um nível perigoso.
Liquidação inesperada: A queda de preço em outras exchanges leva o preço de marca a atingir a linha de liquidação, mesmo que o preço atual da exchange esteja estável.
) 2.2 Efeito acumulado dos custos de capital
Os custos de financiamento são calculados com base no valor nominal do contrato e podem ser amplificados em negociações com alta alavancagem. Manter posições por longos períodos pode resultar em um acúmulo significativo de custos de financiamento, erodindo a margem.
2.3 Liquidação forçada em cadeia e deslize de negociação
A liquidação de grandes posições alavancadas pode desencadear um efeito dominó, causando grandes deslizamentos de negociação. Nessa situação, as ordens de stop-loss podem ser executadas a preços muito inferiores ao esperado.
2.4 Redução Automática de Posições ### Mecanismo ADL
Quando o fundo de seguros se esgotar, o sistema forçará o encerramento da posição oposta mais lucrativa para compensar as perdas. Isso significa que, mesmo em estado de lucro, a posição pode ser encerrada inesperadamente.
3. Gestão de risco
Compreender bem as regras e mecanismos específicos da plataforma que está a utilizar.
Evitar sobrecarga de alavancagem, controlar razoavelmente o tamanho da posição.
Usar ordens de stop limitadas em vez de ordens de stop de mercado para prevenir o risco de slippage.
Preste atenção ao preço de marca e à composição do índice, não dependa apenas dos gráficos de velas.
Evite manter posições longas quando os custos de capital estão elevados.
Reduzir o ciclo de negociação em mercados altamente voláteis e ajustar a estratégia de forma flexível.
A negociação de contratos perpétuos apresenta grandes oportunidades, mas também esconde riscos complexos. Só compreendendo plenamente como funciona e estando vigilantes em todos os momentos podemos sobreviver e ter sucesso neste mercado por um longo tempo. Surpreenda-se e seja cauteloso para navegar através do ciclo do mercado.
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RugpullSurvivor
· 08-05 21:52
Tudo em过亏完的老idiotas了
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· 08-05 21:47
Uma sensação de que vai perder tudo e puxar o tapete.
Os truques ocultos e as estratégias de gestão de risco na negociação de Futuros Perpétuos
Futuros Perpétuos Negociação de Futuros中的隐藏陷阱与Gestão de risco
Os Futuros Perpétuos, como uma das ferramentas de negociação mais populares no mercado de criptomoedas, possuem um complexo mecanismo de cálculo de lucros e perdas e riscos ocultos que frequentemente são ignorados pelos traders. Este artigo irá explorar em profundidade o mecanismo central dos Futuros Perpétuos, revelar as armadilhas potenciais e fornecer conselhos práticos sobre Gestão de risco.
1. Mecanismo de cálculo de lucros e perdas
Os Futuros Perpétuos dividem-se em dois tipos principais: contratos à vista com margem em USDT ( e contratos reversos com margem em moeda ), cujos métodos de cálculo de lucros e perdas diferem.
( 1.1 USDT garantia ) contrato ### para cima
Este é o tipo de contrato dominante no mercado atualmente, utilizando stablecoins como margem e moeda de liquidação, com o cálculo de lucros e perdas apresentando uma relação linear.
Cálculo de lucros e perdas não realizados:
Cálculo de lucro e perda realizado: Lucro e perda realizados = ( preço de fechamento - preço médio de abertura ) × quantidade de fechamento - taxas - custos de capital
É importante notar que as taxas e os custos de capital são calculados com base no valor nominal do contrato, e não no montante da margem. Isso terá um impacto significativo em negociações com alta alavancagem.
( 1.2 Margem em moeda ) reversa ### Negociação de Futuros
Este tipo de contrato utiliza a própria criptomoeda negociada como margem e moeda de liquidação, apresentando uma estrutura de rendimento não linear.
Cálculo de lucros e perdas ( liquidado em moeda ):
Esta estrutura cria uma exposição ao risco assimétrica para os traders, o que pode levar a resultados inesperados durante as fortes oscilações do mercado.
2. Riscos implícitos dos Futuros Perpétuos
( 2.1 Diferença entre o preço de marcação e o preço de última transação
As bolsas utilizam o preço de marcação para calcular os lucros e perdas não realizados e para acionar a liquidação forçada, e não o preço de última transação. Este sistema de preços duplos pode levar a:
Stop loss desnecessário: a flutuação instantânea do preço de venda mais recente ativa o stop loss, enquanto o preço de referência não atingiu um nível perigoso.
Liquidação inesperada: A queda de preço em outras exchanges leva o preço de marca a atingir a linha de liquidação, mesmo que o preço atual da exchange esteja estável.
) 2.2 Efeito acumulado dos custos de capital
Os custos de financiamento são calculados com base no valor nominal do contrato e podem ser amplificados em negociações com alta alavancagem. Manter posições por longos períodos pode resultar em um acúmulo significativo de custos de financiamento, erodindo a margem.
2.3 Liquidação forçada em cadeia e deslize de negociação
A liquidação de grandes posições alavancadas pode desencadear um efeito dominó, causando grandes deslizamentos de negociação. Nessa situação, as ordens de stop-loss podem ser executadas a preços muito inferiores ao esperado.
2.4 Redução Automática de Posições ### Mecanismo ADL
Quando o fundo de seguros se esgotar, o sistema forçará o encerramento da posição oposta mais lucrativa para compensar as perdas. Isso significa que, mesmo em estado de lucro, a posição pode ser encerrada inesperadamente.
3. Gestão de risco
Compreender bem as regras e mecanismos específicos da plataforma que está a utilizar.
Evitar sobrecarga de alavancagem, controlar razoavelmente o tamanho da posição.
Usar ordens de stop limitadas em vez de ordens de stop de mercado para prevenir o risco de slippage.
Preste atenção ao preço de marca e à composição do índice, não dependa apenas dos gráficos de velas.
Evite manter posições longas quando os custos de capital estão elevados.
Reduzir o ciclo de negociação em mercados altamente voláteis e ajustar a estratégia de forma flexível.
A negociação de contratos perpétuos apresenta grandes oportunidades, mas também esconde riscos complexos. Só compreendendo plenamente como funciona e estando vigilantes em todos os momentos podemos sobreviver e ter sucesso neste mercado por um longo tempo. Surpreenda-se e seja cauteloso para navegar através do ciclo do mercado.