Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho medíocre, e os retornos conservadores e estáveis voltaram a ser valorizados. Combinando anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tema dos retornos das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis no mercado de criptomoedas podem ser divididas nas seguintes categorias:
A USDT com a maior quota de mercado: cenário de aplicação amplo, os usuários esperam que sua escala enorme não colapse.
Moeda estável compatível ancorada 1:1 com moeda fiat: representada pelo USDC, suporta múltiplas cadeias e cenários de aplicação
Moeda estável sobrecolateralizada: com DAI e USDS como principais, LUSD inova com baixa taxa de colateralização
Moeda estável de ativos sintéticos: representada pelo USDe, obtendo lucros através da arbitragem de taxas de financiamento
Projetos de RWA com dívida americana como ativo subjacente moeda estável: representados por USD0 e USDY
Moeda estável: Após o colapso da Terra UST, foi basicamente eliminada do mercado.
Moeda estável não dólar: atualmente, o impacto é limitado, principalmente utilizado para negócios de pagamento
Atualmente, os principais modelos para obter rendimentos através de moeda estável incluem:
Um. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com receitas provenientes dos juros pagos pelos tomadores. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
Produtos de investimento a prazo de bolsas centralizadas
Principais protocolos DeFi como Aave, Sky Protocol, etc.
O rendimento durante o período de alta do mercado pode chegar a mais de 20%, enquanto no período de calma se mantém entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, mas oferecem rendimentos mais altos.
A inovação no mercado de empréstimos inclui:
Protocolos DeFi de taxa fixa como Pendle
Introduzir camadas de taxa de juros e mecanismos subordinados
Oferecer empréstimos com margem
Empréstimos DeFi voltados para clientes institucionais
RWA levará os rendimentos de empréstimos do mundo real para a blockchain
O negócio de empréstimos é fácil de entender, suporta um grande volume de capital e continuará a ser o principal modo de rendimento das moedas estáveis.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. O Curve, como o santo graal das DEX de moeda estável, seu suporte é um indicador importante da adoção de novas moedas estáveis.
A mineração Curve tem alta segurança, mas baixo rendimento (0-2%), não é adequada para pequenos fundos de curto prazo. Outros DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de solidez da gestão de moedas estáveis. Atualmente, os pools de moedas estáveis DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
As instituições de negociação profissionais são amplamente utilizadas, através da cobertura de posições longas e curtas, alcançando uma exposição líquida ao mercado de zero. Inclui principalmente:
Arbitragem de taxa de financiamento: utilizar a diferença de preço entre contratos perpétuos e o mercado à vista
Arbitragem entre spot e futuros: aproveitar a diferença de preços para obter rendimentos sem risco
Arbitragem entre exchanges: Aproveitar a diferença de preços entre diferentes exchanges
Ethena leva o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem com um baixo investimento inicial. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição curta na bolsa para se proteger e lucrar com a taxa de financiamento.
O risco do Ethena está principalmente relacionado à taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a perdas e à insuficiência de reservas, mas a probabilidade é baixa. Tem alta transparência e publica relatórios de auditoria regularmente.
Quatro, projeto RWA de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA
Aproveite a alta taxa de juros em dólares de mais de 4%, equilibrando segurança e rentabilidade. Principais projetos:
Ondo:USDY e OUSG rendimentos 4,25%, aplicação ecológica ampla
Usual:USD0 baseado em ativos de dívida pública dos EUA, USD0++ fornece liquidez
A maioria dos projetos tem um rendimento estável de cerca de 4%, e os rendimentos extra elevados provêm principalmente de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Originado da estratégia "vender opções para ganhar prêmios". A moeda estável é principalmente Sell Put, ganhando prêmios de opções ou comprando a preços baixos. Adequado para mercados laterais, o risco em mercados unidimensionais é maior.
As estratégias Shark Fin lançadas por OKX, que utilizam combinações de opções para obter lucros dentro de um intervalo e cobrir riscos fora desse intervalo, são adequadas para usuários que priorizam a segurança do capital.
As plataformas de opções em cadeia como Ribbon, Opyn, entre outras, ainda estão em desenvolvimento imaturo.
Seis, tokenização de receitas
Com o Pendle como representante, os ativos de rendimento são divididos em PT( capital ) e YT( rendimento ). Estratégia principal:
Detenha PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar na valorização dos rendimentos futuros
Vender YT para bloquear o rendimento atual
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar rendimento
Pendle sobrepõe múltiplos incentivos, com um retorno total considerável. A desvantagem é que o prazo do pool é relativamente curto, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Ether.Fi lançou o pool USD neutro em mercado, integrando vários produtos de rendimento de moeda estável:
Empréstimo(Syrup, Morpho, Aave)
Mineração de liquidez(Curve)
Arbitragem da taxa de financiamento(Ethena)
Tokenização de rendimento(Pendle)
Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis em blockchain, com um pequeno volume de fundos e que não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking em DAI na cadeia, obtendo recompensas em tokens AO. Assegure-se de que DAI está seguro enquanto arrisca pouco para ganhar muito, o risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO.
Em suma, compreender a origem dos rendimentos das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode ajudar a enfrentar melhor os riscos do mercado de criptomoedas, com uma base sólida.
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ser_we_are_ngmi
· 9h atrás
Não é bom segurar usdt? Para que jogar coisas mais sofisticadas?
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MoonBoi42
· 10h atrás
Só o USDT está estável, os outros são todos irmãos mais novos.
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GmGnSleeper
· 10h atrás
Por que ainda falta aquele tipo de moeda estável com perdas?
Ver originalResponder0
Ramen_Until_Rich
· 10h atrás
Ganhar dinheiro de forma estável é o verdadeiro caminho!
Análise de rendimento de moeda estável: um guia abrangente sobre 8 tipos e estratégias.
Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho medíocre, e os retornos conservadores e estáveis voltaram a ser valorizados. Combinando anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tema dos retornos das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis no mercado de criptomoedas podem ser divididas nas seguintes categorias:
Atualmente, os principais modelos para obter rendimentos através de moeda estável incluem:
Um. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com receitas provenientes dos juros pagos pelos tomadores. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
O rendimento durante o período de alta do mercado pode chegar a mais de 20%, enquanto no período de calma se mantém entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, mas oferecem rendimentos mais altos.
A inovação no mercado de empréstimos inclui:
O negócio de empréstimos é fácil de entender, suporta um grande volume de capital e continuará a ser o principal modo de rendimento das moedas estáveis.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. O Curve, como o santo graal das DEX de moeda estável, seu suporte é um indicador importante da adoção de novas moedas estáveis.
A mineração Curve tem alta segurança, mas baixo rendimento (0-2%), não é adequada para pequenos fundos de curto prazo. Outros DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de solidez da gestão de moedas estáveis. Atualmente, os pools de moedas estáveis DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
As instituições de negociação profissionais são amplamente utilizadas, através da cobertura de posições longas e curtas, alcançando uma exposição líquida ao mercado de zero. Inclui principalmente:
Ethena leva o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem com um baixo investimento inicial. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição curta na bolsa para se proteger e lucrar com a taxa de financiamento.
O risco do Ethena está principalmente relacionado à taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a perdas e à insuficiência de reservas, mas a probabilidade é baixa. Tem alta transparência e publica relatórios de auditoria regularmente.
Quatro, projeto RWA de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA
Aproveite a alta taxa de juros em dólares de mais de 4%, equilibrando segurança e rentabilidade. Principais projetos:
A maioria dos projetos tem um rendimento estável de cerca de 4%, e os rendimentos extra elevados provêm principalmente de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Originado da estratégia "vender opções para ganhar prêmios". A moeda estável é principalmente Sell Put, ganhando prêmios de opções ou comprando a preços baixos. Adequado para mercados laterais, o risco em mercados unidimensionais é maior.
As estratégias Shark Fin lançadas por OKX, que utilizam combinações de opções para obter lucros dentro de um intervalo e cobrir riscos fora desse intervalo, são adequadas para usuários que priorizam a segurança do capital.
As plataformas de opções em cadeia como Ribbon, Opyn, entre outras, ainda estão em desenvolvimento imaturo.
Seis, tokenização de receitas
Com o Pendle como representante, os ativos de rendimento são divididos em PT( capital ) e YT( rendimento ). Estratégia principal:
Pendle sobrepõe múltiplos incentivos, com um retorno total considerável. A desvantagem é que o prazo do pool é relativamente curto, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Ether.Fi lançou o pool USD neutro em mercado, integrando vários produtos de rendimento de moeda estável:
Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis em blockchain, com um pequeno volume de fundos e que não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking em DAI na cadeia, obtendo recompensas em tokens AO. Assegure-se de que DAI está seguro enquanto arrisca pouco para ganhar muito, o risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO.
Em suma, compreender a origem dos rendimentos das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode ajudar a enfrentar melhor os riscos do mercado de criptomoedas, com uma base sólida.