O caminho para o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas ( DeFi )
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar novos paradigmas financeiros em aplicações institucionais, baseando-se em princípios de colaboração, composabilidade e código aberto, fundamentados em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora profundamente a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
O desenvolvimento do DeFi e suas perspectivas de aplicação no setor institucional atraíram ampla atenção da indústria. Os apoiadores acreditam que uma nova paradigma financeiro baseado em cooperação, combinabilidade, princípios de código aberto e construído sobre redes abertas e transparentes está emergindo. Como um campo de grande destaque, as atividades financeiras de DeFi sob regulamentação estão avançando gradualmente.
Apesar das mudanças no ambiente macroeconómico e regulatório global que dificultam o progresso em larga escala, as Finanças Descentralizadas (DeFi) institucionais têm potencial para descolar nos próximos 1 a 3 anos, juntamente com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização. Este desenvolvimento é impulsionado pelo avanço da infraestrutura blockchain, especialmente infraestruturas como Global Layer 1 ou Interlinking Networks, que podem acomodar operações de instituições sob requisitos de conformidade regulatória.
A incerteza chave está sendo resolvida, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, fica cada vez mais claro que as Finanças Descentralizadas(DeFi) e as Finanças Centralizadas(CeFi) não são opostas; a adoção abrangente por instituições pode exigir um modelo híbrido com governança operacional centralizada dentro do ecossistema.
As motivações das instituições para explorar este campo incluem o desenvolvimento de produtos de investimento inovadores, o alcance de novos grupos de clientes e pools de liquidez, bem como a adoção de novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que permita um certo grau de Descentralização para realizar o papel de ponte no mundo financeiro.
Finanças Descentralizadas
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas contêm os seguintes elementos:
Carteira autogerida, permite que os investidores se tornem seus próprios custodiante
Manter e gerir a custódia de ativos digitais utilizando código de contratos inteligentes
Usar código para calcular e distribuir recompensas de contratos de staking com base no valor do depósito e/ou variáveis.
Protocólo que permite a troca de ativos, utilizado para empréstimos ou Finanças Descentralizadas(DEX)
Emissão de títulos e estruturas de remortgage baseadas em ativos "embalados" subjacentes diferentes.
O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação das estruturas DeFi por instituições, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. O objetivo é trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Esses novos caminhos incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
O desenvolvimento do DeFi
As Finanças Descentralizadas começaram a prosperar no verão de 2020, o valor total bloqueado (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas ultrapassou 7,5 milhões, com o TVL atingindo um pico de 169 bilhões de dólares em novembro.
No segundo semestre de 2022, devido ao aumento das taxas de juros e à subida da inflação, juntamente com alguns comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas entraram numa fase de prudência e racionalidade. No início de 2023, a atividade de financiamento caiu drasticamente, com o TVL a descer para menos de 50 mil milhões de dólares.
Apesar da queda, os fundamentos da comunidade DeFi continuam resilientes, com um crescimento constante no número de usuários e muitos projetos focando na construção de produtos e capacidades. No final de 2023, com a primeira aprovação de ETFs de criptomoeda à vista nos EUA, as portas foram abertas para uma participação mais profunda das instituições.
Evolução da Estrutura do Mercado DeFi
Governança, confiança e centralização
As Finanças Descentralizadas enfatizam mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções. Isso deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura existente, uma vez que as atividades de intermediação são grandemente reduzidas. Isso ajuda a aumentar a eficiência operacional, reduzir custos e melhorar a eficácia das atividades de gestão, como as verificações de AML (.
) Potencial de novos personagens e atividades
Casos de uso pioneiros do ecossistema DeFi institucional destacam a possível evolução da estrutura do mercado. As blockchains públicas têm o potencial de se tornarem plataformas práticas para a indústria, semelhante à forma como a internet se tornou a infraestrutura para o banco online. O setor pode esperar progressos adicionais nas áreas de tokenização, fundos virtuais, categorias de ativos e serviços de intermediação.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a natureza da Finanças Descentralizadas é tanto desafiadora quanto atraente. A participação em um ecossistema aberto pode entrar em conflito com o ambiente fechado das finanças tradicionais. Esta é também uma das razões pelas quais muitos avanços em ativos digitais institucionais ocorrem em redes de blockchain privadas ou permissionadas.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm o potencial de escalabilidade aberta e baixos custos de entrada. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio da ausência de ponto único de falha.
Participação nos pontos de avaliação
Ao avaliar a participação no ecossistema de Finanças Descentralizadas, os principais fatores a considerar devem incluir:
Maturidade e roteiro da blockchain
Consenso de liquidação final
Liquidez
Interoperabilidade
Perspectiva regulatória
Adoção
Risco de tecnologia de rede
Segurança de rede
Plano de Continuidade
Participação da comunidade central e dos desenvolvedores
As cadeias privadas podem ter riscos mais baixos, mas também é necessário ponderar fatores como a disponibilidade de conhecimentos especializados, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e custos de criação e operação.
As instituições precisam se adaptar a níveis de transparência aceitáveis e novas formas de trabalho, enquanto se concentram na proteção de dados e ativos. A custódia de ativos e a segurança são essenciais, e é necessário entender novos métodos ###, como contratos inteligentes que detêm ativos ( e abordam áreas cinzentas.
Certificados de identidade digital verificáveis são um dos elementos básicos da Finanças Descentralizadas institucionalizadas, ajudando a realizar KYC confiável, verificações de sanções e AML, ao mesmo tempo que protege a privacidade.
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Desafios regulatórios
) Sem estrutura de intermediários
As Finanças Descentralizadas exigem que os reguladores reconsiderem a estrutura de supervisão tradicional centrada em intermediários. Os sistemas descentralizados podem carecer de pontos de acesso à regulamentação e supervisão, impulsionando uma mudança de paradigma.
Integridade do mercado e proteção dos investidores
A Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários publicou recomendações de políticas para DeFi e ativos criptográficos, proporcionando mais clareza ao quadro regulatório. Os princípios regulatórios globais enfatizam atividades iguais, riscos iguais, regulamentos iguais e neutralidade tecnológica.
Tratar com cautela
O Comité de Basileia publicou normas sobre o tratamento prudencial de ativos cripto por instituições bancárias, reconhecendo os riscos inerentes às atividades relacionadas com ativos cripto e definindo requisitos de divulgação e medidas de proteção. A forma como classificar o DeFi institucional ainda requer mais discussão.
![Relatório de criptomoedas do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(
Finanças Descentralizadas: Futuro e Perspectivas
2024 será um período crucial para o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas. A implementação de regulamentações continuará a determinar o interesse e a velocidade de adoção das instituições no espaço digital. Embora as Finanças Descentralizadas tragam desafios em relação à gestão de riscos, à luta contra a lavagem de dinheiro e à privacidade das informações, os seus potenciais benefícios na futura indústria financeira digital priorizada não podem ser ignorados.
A tecnologia está a tornar-se cada vez mais madura, a regulamentação está cada vez mais clara e o conhecimento especializado é mais acessível. O setor está na fase "pós-prova de conceito", necessitando de levar os produtos de sucesso a uma escala comercial.
O progresso contínuo em áreas-chave como interoperabilidade entre blockchains, oráculos, soluções de ID digital e âncoras de confiança impulsionará a adoção. Embora o caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais possa não ser fácil, sem dúvida será uma jornada emocionante que nos levará a um novo futuro financeiro repleto de oportunidades.
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp(
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MemeTokenGenius
· 21h atrás
defi não morre, é só fazer
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SilentObserver
· 21h atrás
Nada mais do que ser morto pela regulamentação.
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BlockchainBouncer
· 21h atrás
A regulamentação está a chegar, só gosto de lidar com esses novos termos.
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ApeWithNoChain
· 21h atrás
Para ser sincero, as Finanças Descentralizadas ainda não conseguem competir com a regulamentação.
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CryptoFortuneTeller
· 21h atrás
É realmente inovador, mas a regulamentação é muito lenta.
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MultiSigFailMaster
· 21h atrás
A regulação está cada vez mais apertada, ainda vai decolar? Estás a sonhar.
Roteiro de desenvolvimento de Finanças Descentralizadas para instituições: etapas-chave desde o conceito até a comercialização
O caminho para o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas ( DeFi )
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar novos paradigmas financeiros em aplicações institucionais, baseando-se em princípios de colaboração, composabilidade e código aberto, fundamentados em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora profundamente a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
O desenvolvimento do DeFi e suas perspectivas de aplicação no setor institucional atraíram ampla atenção da indústria. Os apoiadores acreditam que uma nova paradigma financeiro baseado em cooperação, combinabilidade, princípios de código aberto e construído sobre redes abertas e transparentes está emergindo. Como um campo de grande destaque, as atividades financeiras de DeFi sob regulamentação estão avançando gradualmente.
Apesar das mudanças no ambiente macroeconómico e regulatório global que dificultam o progresso em larga escala, as Finanças Descentralizadas (DeFi) institucionais têm potencial para descolar nos próximos 1 a 3 anos, juntamente com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização. Este desenvolvimento é impulsionado pelo avanço da infraestrutura blockchain, especialmente infraestruturas como Global Layer 1 ou Interlinking Networks, que podem acomodar operações de instituições sob requisitos de conformidade regulatória.
A incerteza chave está sendo resolvida, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, fica cada vez mais claro que as Finanças Descentralizadas(DeFi) e as Finanças Centralizadas(CeFi) não são opostas; a adoção abrangente por instituições pode exigir um modelo híbrido com governança operacional centralizada dentro do ecossistema.
As motivações das instituições para explorar este campo incluem o desenvolvimento de produtos de investimento inovadores, o alcance de novos grupos de clientes e pools de liquidez, bem como a adoção de novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que permita um certo grau de Descentralização para realizar o papel de ponte no mundo financeiro.
Finanças Descentralizadas
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas contêm os seguintes elementos:
O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação das estruturas DeFi por instituições, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. O objetivo é trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Esses novos caminhos incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
O desenvolvimento do DeFi
As Finanças Descentralizadas começaram a prosperar no verão de 2020, o valor total bloqueado (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas ultrapassou 7,5 milhões, com o TVL atingindo um pico de 169 bilhões de dólares em novembro.
No segundo semestre de 2022, devido ao aumento das taxas de juros e à subida da inflação, juntamente com alguns comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas entraram numa fase de prudência e racionalidade. No início de 2023, a atividade de financiamento caiu drasticamente, com o TVL a descer para menos de 50 mil milhões de dólares.
Apesar da queda, os fundamentos da comunidade DeFi continuam resilientes, com um crescimento constante no número de usuários e muitos projetos focando na construção de produtos e capacidades. No final de 2023, com a primeira aprovação de ETFs de criptomoeda à vista nos EUA, as portas foram abertas para uma participação mais profunda das instituições.
Evolução da Estrutura do Mercado DeFi
Governança, confiança e centralização
As Finanças Descentralizadas enfatizam mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções. Isso deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura existente, uma vez que as atividades de intermediação são grandemente reduzidas. Isso ajuda a aumentar a eficiência operacional, reduzir custos e melhorar a eficácia das atividades de gestão, como as verificações de AML (.
) Potencial de novos personagens e atividades
Casos de uso pioneiros do ecossistema DeFi institucional destacam a possível evolução da estrutura do mercado. As blockchains públicas têm o potencial de se tornarem plataformas práticas para a indústria, semelhante à forma como a internet se tornou a infraestrutura para o banco online. O setor pode esperar progressos adicionais nas áreas de tokenização, fundos virtuais, categorias de ativos e serviços de intermediação.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a natureza da Finanças Descentralizadas é tanto desafiadora quanto atraente. A participação em um ecossistema aberto pode entrar em conflito com o ambiente fechado das finanças tradicionais. Esta é também uma das razões pelas quais muitos avanços em ativos digitais institucionais ocorrem em redes de blockchain privadas ou permissionadas.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm o potencial de escalabilidade aberta e baixos custos de entrada. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio da ausência de ponto único de falha.
Participação nos pontos de avaliação
Ao avaliar a participação no ecossistema de Finanças Descentralizadas, os principais fatores a considerar devem incluir:
As cadeias privadas podem ter riscos mais baixos, mas também é necessário ponderar fatores como a disponibilidade de conhecimentos especializados, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e custos de criação e operação.
As instituições precisam se adaptar a níveis de transparência aceitáveis e novas formas de trabalho, enquanto se concentram na proteção de dados e ativos. A custódia de ativos e a segurança são essenciais, e é necessário entender novos métodos ###, como contratos inteligentes que detêm ativos ( e abordam áreas cinzentas.
Certificados de identidade digital verificáveis são um dos elementos básicos da Finanças Descentralizadas institucionalizadas, ajudando a realizar KYC confiável, verificações de sanções e AML, ao mesmo tempo que protege a privacidade.
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Desafios regulatórios
) Sem estrutura de intermediários
As Finanças Descentralizadas exigem que os reguladores reconsiderem a estrutura de supervisão tradicional centrada em intermediários. Os sistemas descentralizados podem carecer de pontos de acesso à regulamentação e supervisão, impulsionando uma mudança de paradigma.
Integridade do mercado e proteção dos investidores
A Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários publicou recomendações de políticas para DeFi e ativos criptográficos, proporcionando mais clareza ao quadro regulatório. Os princípios regulatórios globais enfatizam atividades iguais, riscos iguais, regulamentos iguais e neutralidade tecnológica.
Tratar com cautela
O Comité de Basileia publicou normas sobre o tratamento prudencial de ativos cripto por instituições bancárias, reconhecendo os riscos inerentes às atividades relacionadas com ativos cripto e definindo requisitos de divulgação e medidas de proteção. A forma como classificar o DeFi institucional ainda requer mais discussão.
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Finanças Descentralizadas: Futuro e Perspectivas
2024 será um período crucial para o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas. A implementação de regulamentações continuará a determinar o interesse e a velocidade de adoção das instituições no espaço digital. Embora as Finanças Descentralizadas tragam desafios em relação à gestão de riscos, à luta contra a lavagem de dinheiro e à privacidade das informações, os seus potenciais benefícios na futura indústria financeira digital priorizada não podem ser ignorados.
A tecnologia está a tornar-se cada vez mais madura, a regulamentação está cada vez mais clara e o conhecimento especializado é mais acessível. O setor está na fase "pós-prova de conceito", necessitando de levar os produtos de sucesso a uma escala comercial.
O progresso contínuo em áreas-chave como interoperabilidade entre blockchains, oráculos, soluções de ID digital e âncoras de confiança impulsionará a adoção. Embora o caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais possa não ser fácil, sem dúvida será uma jornada emocionante que nos levará a um novo futuro financeiro repleto de oportunidades.
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp(