Encriptação de fundos de cobertura está a desenvolver-se rapidamente, com escritórios familiares e pessoas de alto patrimônio líquido a serem os principais investidores
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a situação de investimento de escritórios familiares e pessoas de alta renda no mercado de encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos de fundos de cobertura centrados em encriptação (AUM) cresceu significativamente em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. Ao longo de 2019, os fundos de alta que foram totalmente delegados se destacaram, com um retorno médio de 42%.
Vale a pena notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido tornaram-se a força motriz dos investimentos em fundos de cobertura, representando 48% e 42%, respetivamente. Um especialista da indústria destacou que, desde o surto da pandemia de COVID-19, o interesse das pessoas pela encriptação tem-se tornado cada vez mais comum.
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram fundados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos de criptomoeda está intimamente relacionada com as flutuações no preço do Bitcoin. O aumento do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido um catalisador para a criação de fundos de criptomoeda. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoeda no final de 2019, o número de novos fundos de criptomoeda formados também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias: gestão total long, gestão total long/short, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade da quota de mercado. Em comparação, as outras três estratégias têm uma quota de mercado relativamente pequena, totalizando cerca de 50% do mercado de fundos de cobertura de criptomoedas.
Do ponto de vista da estrutura dos investidores, as instituições de investimento familiar e os investidores individuais de elevado património representam quase 90% de todos os investidores. Surpreendentemente, a proporção de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos em investimentos em encriptação é bastante pequena, enquanto o investimento de fundos de pensões, fundações ou fundos de doação é quase inexistente.
O número de investidores nestes fundos não é muito elevado, com uma mediana de 27,5 e uma média de 58,5. A mediana do tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, enquanto a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 bilhões de dólares, o que dobrou em relação aos 1 bilhão de dólares de 2018. A distribuição da gestão de ativos apresenta um efeito Mateus evidente, com algumas poucas fundos de cobertura a gerirem uma proporção maior dos ativos, esta distribuição é semelhante à da indústria tradicional de fundos de cobertura.
Em comparação com 2018, a dimensão da gestão de ativos teve um crescimento significativo em 2019. A proporção de fundos de cobertura de encriptação com uma dimensão de gestão de ativos superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% em 2018 para 35% em 2019. Fundos de maior dimensão não só conseguem atrair novos investidores, mas também conseguem atrair montantes de investimento maiores.
Em termos de desempenho, o aumento da mediana do desempenho dos fundos de encriptação de cobertura no final de 2019 foi de 74%, enquanto a maioria dos fundos com desempenho fraco em 2018 foi forçada a fechar. Os fundos de longo prazo com mandato total tiveram o melhor desempenho em 2019, com uma mediana de 40%, superior a outras estratégias.
É importante notar que, em 2019, o Bitcoin subiu 92%, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. O desempenho fraco desses fundos pode estar relacionado ao mercado em baixa de 2018 e à incapacidade de aproveitar a tendência de alta do mercado em 2019. De modo geral, esses fundos de cobertura emcriptação serviram mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado do que como catalisadores para melhorar o desempenho.
Com a diversificação do mercado de derivados e o aumento da liquidez, os fundos de cobertura de encriptação têm mais facilidade em manter posições vendidas, permitindo a implementação de estratégias de investimento mais complexas. Quase metade dos fundos entrevistados mantém posições vendidas, e mais de metade utiliza derivados. Cerca de um terço dos fundos de cobertura de encriptação está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções.
No que diz respeito ao trading com margem, a proporção de fundos de cobertura emcriptação que utilizavam trading com margem em 2020 subiu para 56%, mas a proporção realmente ativa que utilizava trading com margem era apenas de 19%. No futuro, espera-se que mais fundos de cobertura emcriptação sejam autorizados a usar margem em seus prospectos de investimento, mas considerando a dificuldade crescente em obter financiamento por dívida, o crescimento neste setor ainda é incerto. Além disso, no futuro, pode haver mais investidores a utilizar ferramentas de derivados para obter exposição alavancada.
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SybilAttackVictim
· 08-04 08:24
Pobre só merece ver o espetáculo.
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degenonymous
· 08-04 08:19
Os humanos digitais correm tão rápido que realmente assusta.
O tamanho dos fundos de cobertura de encriptação dobrou em dois anos, com escritórios familiares a tornarem-se os principais investidores.
Encriptação de fundos de cobertura está a desenvolver-se rapidamente, com escritórios familiares e pessoas de alto patrimônio líquido a serem os principais investidores
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a situação de investimento de escritórios familiares e pessoas de alta renda no mercado de encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos de fundos de cobertura centrados em encriptação (AUM) cresceu significativamente em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. Ao longo de 2019, os fundos de alta que foram totalmente delegados se destacaram, com um retorno médio de 42%.
Vale a pena notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido tornaram-se a força motriz dos investimentos em fundos de cobertura, representando 48% e 42%, respetivamente. Um especialista da indústria destacou que, desde o surto da pandemia de COVID-19, o interesse das pessoas pela encriptação tem-se tornado cada vez mais comum.
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram fundados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos de criptomoeda está intimamente relacionada com as flutuações no preço do Bitcoin. O aumento do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido um catalisador para a criação de fundos de criptomoeda. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoeda no final de 2019, o número de novos fundos de criptomoeda formados também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias: gestão total long, gestão total long/short, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade da quota de mercado. Em comparação, as outras três estratégias têm uma quota de mercado relativamente pequena, totalizando cerca de 50% do mercado de fundos de cobertura de criptomoedas.
Do ponto de vista da estrutura dos investidores, as instituições de investimento familiar e os investidores individuais de elevado património representam quase 90% de todos os investidores. Surpreendentemente, a proporção de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos em investimentos em encriptação é bastante pequena, enquanto o investimento de fundos de pensões, fundações ou fundos de doação é quase inexistente.
O número de investidores nestes fundos não é muito elevado, com uma mediana de 27,5 e uma média de 58,5. A mediana do tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, enquanto a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 bilhões de dólares, o que dobrou em relação aos 1 bilhão de dólares de 2018. A distribuição da gestão de ativos apresenta um efeito Mateus evidente, com algumas poucas fundos de cobertura a gerirem uma proporção maior dos ativos, esta distribuição é semelhante à da indústria tradicional de fundos de cobertura.
Em comparação com 2018, a dimensão da gestão de ativos teve um crescimento significativo em 2019. A proporção de fundos de cobertura de encriptação com uma dimensão de gestão de ativos superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% em 2018 para 35% em 2019. Fundos de maior dimensão não só conseguem atrair novos investidores, mas também conseguem atrair montantes de investimento maiores.
Em termos de desempenho, o aumento da mediana do desempenho dos fundos de encriptação de cobertura no final de 2019 foi de 74%, enquanto a maioria dos fundos com desempenho fraco em 2018 foi forçada a fechar. Os fundos de longo prazo com mandato total tiveram o melhor desempenho em 2019, com uma mediana de 40%, superior a outras estratégias.
É importante notar que, em 2019, o Bitcoin subiu 92%, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. O desempenho fraco desses fundos pode estar relacionado ao mercado em baixa de 2018 e à incapacidade de aproveitar a tendência de alta do mercado em 2019. De modo geral, esses fundos de cobertura emcriptação serviram mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado do que como catalisadores para melhorar o desempenho.
Com a diversificação do mercado de derivados e o aumento da liquidez, os fundos de cobertura de encriptação têm mais facilidade em manter posições vendidas, permitindo a implementação de estratégias de investimento mais complexas. Quase metade dos fundos entrevistados mantém posições vendidas, e mais de metade utiliza derivados. Cerca de um terço dos fundos de cobertura de encriptação está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções.
No que diz respeito ao trading com margem, a proporção de fundos de cobertura emcriptação que utilizavam trading com margem em 2020 subiu para 56%, mas a proporção realmente ativa que utilizava trading com margem era apenas de 19%. No futuro, espera-se que mais fundos de cobertura emcriptação sejam autorizados a usar margem em seus prospectos de investimento, mas considerando a dificuldade crescente em obter financiamento por dívida, o crescimento neste setor ainda é incerto. Além disso, no futuro, pode haver mais investidores a utilizar ferramentas de derivados para obter exposição alavancada.