Ativos de criptografia Opções mercado da história e futuro
O mercado de derivativos de Ativos de criptografia é muito diferente do mercado financeiro tradicional. O volume de negociação mensal de contratos perpétuos é de cerca de 2 trilhões de dólares, 20 vezes mais do que as Opções ( que têm um volume mensal de cerca de 100 bilhões de dólares ). Essa diferença decorre das diferentes condições de regulamentação, criando espaço para inovação.
A BitMEX lançou contratos perpétuos em 2016, rapidamente se tornando a ferramenta de alavancagem favorita dos traders. No mesmo ano, a Deribit tornou-se a primeira plataforma de negociação focada em opções de criptografia. Atualmente, a Deribit processa mais de 85% do volume de negociações de opções de criptografia, e o mercado ainda é bastante concentrado.
As opções em cadeia passaram por três fases de desenvolvimento:
Idade da Pedra: Em 2020, a Opyn iniciou a democratização da emissão de opções, mas as altas taxas de Gas levaram ao colapso do modelo.
Modo de pool de liquidez: Projetos como Hegic utilizam pools de liquidez ao estilo Uniswap, mas carecem de uma gestão de risco adequada.
Modo de livro de ordens: A equipe do ecossistema Solana está a tentar replicar o modo de livro de ordens centralizado da Deribit na cadeia.
A liquidez das Opções está a passar de AMM para o livro de ordens. A Derive está a reconstruir a bolsa em torno do livro de ordens, equipada com um motor de risco de margem cruzada, tornando-se a maior bolsa de opções descentralizada de DeFi.
Os principais desafios enfrentados pelas Opções em cadeia são a baixa eficiência de capital. Os formadores de mercado profissionais precisam que cada centavo funcione de forma eficiente em várias posições. No futuro, as opções podem ser implementadas na cadeia através de uma abordagem de "infraestrutura prioritária", resolvendo problemas centrais como gestão de colaterais unificada, execução em nível atômico, liquidez profunda e liquidação imediata.
À medida que a encriptação da infraestrutura se torna gradualmente madura e realmente entra em operação comercial, o mercado de opções sofrerá mudanças. A liquidez de nível institucional será suportada por uma infraestrutura confiável em blockchain, apoiando sistemas de margem cruzada e mecanismos de hedge combináveis.
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Evolução do mercado de Opções de Ativos de criptografia: do comércio centralizado ao comércio na cadeia em três fases.
Ativos de criptografia Opções mercado da história e futuro
O mercado de derivativos de Ativos de criptografia é muito diferente do mercado financeiro tradicional. O volume de negociação mensal de contratos perpétuos é de cerca de 2 trilhões de dólares, 20 vezes mais do que as Opções ( que têm um volume mensal de cerca de 100 bilhões de dólares ). Essa diferença decorre das diferentes condições de regulamentação, criando espaço para inovação.
A BitMEX lançou contratos perpétuos em 2016, rapidamente se tornando a ferramenta de alavancagem favorita dos traders. No mesmo ano, a Deribit tornou-se a primeira plataforma de negociação focada em opções de criptografia. Atualmente, a Deribit processa mais de 85% do volume de negociações de opções de criptografia, e o mercado ainda é bastante concentrado.
As opções em cadeia passaram por três fases de desenvolvimento:
Idade da Pedra: Em 2020, a Opyn iniciou a democratização da emissão de opções, mas as altas taxas de Gas levaram ao colapso do modelo.
Modo de pool de liquidez: Projetos como Hegic utilizam pools de liquidez ao estilo Uniswap, mas carecem de uma gestão de risco adequada.
Modo de livro de ordens: A equipe do ecossistema Solana está a tentar replicar o modo de livro de ordens centralizado da Deribit na cadeia.
A liquidez das Opções está a passar de AMM para o livro de ordens. A Derive está a reconstruir a bolsa em torno do livro de ordens, equipada com um motor de risco de margem cruzada, tornando-se a maior bolsa de opções descentralizada de DeFi.
Os principais desafios enfrentados pelas Opções em cadeia são a baixa eficiência de capital. Os formadores de mercado profissionais precisam que cada centavo funcione de forma eficiente em várias posições. No futuro, as opções podem ser implementadas na cadeia através de uma abordagem de "infraestrutura prioritária", resolvendo problemas centrais como gestão de colaterais unificada, execução em nível atômico, liquidez profunda e liquidação imediata.
À medida que a encriptação da infraestrutura se torna gradualmente madura e realmente entra em operação comercial, o mercado de opções sofrerá mudanças. A liquidez de nível institucional será suportada por uma infraestrutura confiável em blockchain, apoiando sistemas de margem cruzada e mecanismos de hedge combináveis.