Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro em aplicações institucionais, baseado em cooperação, combinabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este white paper explora em profundidade a evolução histórica do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial de aplicação em cenários institucionais atraiu grande atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia em cooperação, composabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em redes abertas e transparentes. Como um campo de grande destaque, o caminho para utilizar as Finanças Descentralizadas em atividades financeiras regulamentadas está sendo pavimentado.
As mudanças na macroeconomia e a incerteza do ambiente regulatório global dificultaram o progresso significativo e abrangente, com o desenvolvimento concentrado principalmente no setor de retalho ou através de sandboxes regulatórios. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional espera-se que decole, em combinação com a adoção generalizada de ativos digitais e tokenização, para a qual as instituições financeiras têm se preparado há anos.
Esta tendência é impulsionada pelo progresso da infraestrutura de blockchain, apoiando organizações que operam sob requisitos de conformidade regulatória na forma de uma rede de camada global ou rede interconectada. Soluções para questões de incerteza crítica também estão surgindo, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como satisfazer os requisitos KYC/AML em blockchains públicos. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais claro que as Finanças Descentralizadas (DeFi) e as Finanças Centralizadas (CeFi) não são uma oposição binária; a adoção abrangente no lado institucional do setor financeiro pode ser viável apenas para organizações que possuem um modelo de governança de operação centralizada mista dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é geralmente visto como a entrada em um novo domínio cheio de potencial atraente, onde produtos de investimento inovadores podem ser desenvolvidos, alcançando novos consumidores e pools de liquidez que antes não eram explorados, e adotando novos modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custo. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que possibilite um certo grau de Descentralização para atuar como uma ponte no mundo financeiro.
Este white paper revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar o mistério de alguns termos comuns, e depois examina cuidadosamente alguns dos principais motores no campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, iremos considerar o que a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais.
Análise do panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, não há uma definição oficial e amplamente reconhecida, mas os serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas podem identificar os seguintes elementos:
Carteira auto-hospedada, permitindo que os investidores se tornem seus próprios custodiante
Utilizar códigos para manter e gerir contratos inteligentes de custódia de ativos digitais.
Usar um contrato de staking que calcula e distribui recompensas com base no valor do depósito e/ou variáveis
Permitir a troca de ativos e o uso de protocolos de troca de ativos em empréstimos ou na DEX de Descentralização (DEX)
Emitir a securitização e a rehipoteca de diferentes ativos baseados em ativos "embalados" subjacentes
1.2 O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação das instituições à estrutura DeFi, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, os benefícios do DeFi podem ser transferidos para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos de custo, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas vias de crescimento. Essas novas vias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
1.3 História das Finanças Descentralizadas
No ambiente aberto, os projetos relacionados ao DeFi estimularam o mercado de criptomoedas no verão de 2020, dando início a uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi rapidamente surgiu durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um grande afrouxamento quantitativo em resposta à pandemia de COVID-19. O valor total bloqueado nos serviços DeFi (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos DeFi receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados tornou-se relativamente saturado. No final de 2021, o número total de usuários DeFi disparou, com mais de 7,5 milhões de usuários únicos realizando transações no ecossistema DeFi, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL alcançou um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos e nomes, como Uniswap e Yield Farming, foram introduzidos na vida financeira cotidiana.
Em 2022, devido a múltiplas subidas de taxas de juro e um aumento significativo da inflação, juntamente com alguns comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram bastantes problemas, incluindo alguns eventos de colapso amplamente conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, à medida que os custos de financiamento aumentaram e o financiamento privado no setor de fintech DeFi se esgotou, refletindo uma queda de 69% nas atividades de negociação desde o início do ano até (, até o primeiro trimestre de 2023, ). Isso resultou em uma diminuição do TVL no sistema DeFi para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, caindo para um mínimo de 37 bilhões de dólares até o final de outubro de 2023.
Apesar de enfrentar uma queda significativa e o "inverno cripto" do mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi persistem, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETFs de criptomoedas à vista nos EUA, amplamente visto como um marco significativo para a integração de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou um crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, o que trará a liquidez tão necessária para o setor.
1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi levou a uma estrutura de codificação, demonstrando como o DeFi funciona sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou uma base P2P(. Devido aos baixos custos de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados em seus estágios iniciais e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediários, aplicando tecnologias de finanças comportamentais para gerir a demanda, a oferta e os preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem as atividades intermediárias existentes através de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros. Assim, a estrutura do mercado existente pode mudar.
![Relatório de Criptomoeda do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
Evolução da Estrutura do Mercado das Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas propõe uma estrutura de mercado cativante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a discussões sobre como as Finanças Descentralizadas se integrarão ou colaborarão com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como sobre as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
) 2.1 Governança, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, exigindo propriedade e responsabilização nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada do DeFi, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para fornecer clareza para os participantes institucionais se adaptarem e adotarem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", uma vez que a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades de intermediação organizacional foram grandemente reduzidas. O resultado é que as interações ordenadas se tornarão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de AML### contra a lavagem de dinheiro, também se tornarão mais eficazes - pois a redução de instituições de intermediação pode aumentar a transparência.
( 2.2 O potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados na seção 1.4 do ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura de mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Assim, a blockchain pública pode tornar-se uma plataforma prática de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. O setor deve esperar mais progressos, como na área da tokenização. Ou fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com uma camada de licenciamento.
![Relatório de Criptomoedas do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas em redes de blockchain públicas, privadas ou com licença.
Para as instituições, a natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos DeFi pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base em níveis adequados de divulgação e diligência devida. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes blockchain privadas ou com licença, onde partes de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis pela aprovação da entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain públicas têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de que não há ponto único de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain ( prova de participação ) POS (, prova de trabalho ( POW ) são exemplos principais ( que podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma forma pela qual os participantes - como validadores - podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
) 3.1 Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a serem considerados devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso de liquidação final alcançável, liquidez, interoperabilidade com outros ativos em cadeia, perspectivas regulatórias e taxa de adoção; também é necessário avaliar os riscos da tecnologia da rede, a segurança da rede, os planos de continuidade e a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e a compreensão comum da classificação também podem abrir caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Nesse contexto, as blockchains privadas parecem ter um risco menor e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das blockchains privadas em comparação com as públicas também deve ser avaliado com base nos seguintes fatores: disponibilidade de especialização, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e custos de criação, manutenção e operação de blockchains privadas, fatores que podem determinar o sucesso ou fracasso do projeto. Imagine se cada banco tivesse que operar sua própria internet privada para suportar seus aplicativos de internet banking; o custo seria um fator crítico, especialmente durante o período de transição em que a blockchain operará em paralelo com a pilha tecnológica existente, um aspecto que precisa ser considerado com atenção.
No final das contas, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência e novas formas de trabalho que podem aceitar e gerenciar, enquanto mantêm uma alta atenção à proteção de dados e ativos em relação a seus próprios interesses e os de seus clientes. Independentemente de qual lado do DeFi você esteja, a custódia de ativos e a segurança são cruciais. A chave é entender abordagens inovadoras - como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia - e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, o que ajuda
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LonelyAnchorman
· 07-27 20:56
Finanças Descentralizadas改变金融未来
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0xInsomnia
· 07-25 06:35
O principal campo de batalha do futuro das Finanças Descentralizadas
A ascensão das Finanças Descentralizadas nas instituições: uma análise abrangente da história à estrutura do mercado
Caminho para as Finanças Descentralizadas(DeFi)
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro em aplicações institucionais, baseado em cooperação, combinabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este white paper explora em profundidade a evolução histórica do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial de aplicação em cenários institucionais atraiu grande atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia em cooperação, composabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em redes abertas e transparentes. Como um campo de grande destaque, o caminho para utilizar as Finanças Descentralizadas em atividades financeiras regulamentadas está sendo pavimentado.
As mudanças na macroeconomia e a incerteza do ambiente regulatório global dificultaram o progresso significativo e abrangente, com o desenvolvimento concentrado principalmente no setor de retalho ou através de sandboxes regulatórios. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional espera-se que decole, em combinação com a adoção generalizada de ativos digitais e tokenização, para a qual as instituições financeiras têm se preparado há anos.
Esta tendência é impulsionada pelo progresso da infraestrutura de blockchain, apoiando organizações que operam sob requisitos de conformidade regulatória na forma de uma rede de camada global ou rede interconectada. Soluções para questões de incerteza crítica também estão surgindo, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como satisfazer os requisitos KYC/AML em blockchains públicos. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais claro que as Finanças Descentralizadas (DeFi) e as Finanças Centralizadas (CeFi) não são uma oposição binária; a adoção abrangente no lado institucional do setor financeiro pode ser viável apenas para organizações que possuem um modelo de governança de operação centralizada mista dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é geralmente visto como a entrada em um novo domínio cheio de potencial atraente, onde produtos de investimento inovadores podem ser desenvolvidos, alcançando novos consumidores e pools de liquidez que antes não eram explorados, e adotando novos modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custo. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que possibilite um certo grau de Descentralização para atuar como uma ponte no mundo financeiro.
Este white paper revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar o mistério de alguns termos comuns, e depois examina cuidadosamente alguns dos principais motores no campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, iremos considerar o que a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais.
Análise do panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, não há uma definição oficial e amplamente reconhecida, mas os serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas podem identificar os seguintes elementos:
1.2 O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação das instituições à estrutura DeFi, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, os benefícios do DeFi podem ser transferidos para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos de custo, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas vias de crescimento. Essas novas vias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
1.3 História das Finanças Descentralizadas
No ambiente aberto, os projetos relacionados ao DeFi estimularam o mercado de criptomoedas no verão de 2020, dando início a uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi rapidamente surgiu durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um grande afrouxamento quantitativo em resposta à pandemia de COVID-19. O valor total bloqueado nos serviços DeFi (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos DeFi receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados tornou-se relativamente saturado. No final de 2021, o número total de usuários DeFi disparou, com mais de 7,5 milhões de usuários únicos realizando transações no ecossistema DeFi, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL alcançou um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos e nomes, como Uniswap e Yield Farming, foram introduzidos na vida financeira cotidiana.
Em 2022, devido a múltiplas subidas de taxas de juro e um aumento significativo da inflação, juntamente com alguns comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram bastantes problemas, incluindo alguns eventos de colapso amplamente conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, à medida que os custos de financiamento aumentaram e o financiamento privado no setor de fintech DeFi se esgotou, refletindo uma queda de 69% nas atividades de negociação desde o início do ano até (, até o primeiro trimestre de 2023, ). Isso resultou em uma diminuição do TVL no sistema DeFi para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, caindo para um mínimo de 37 bilhões de dólares até o final de outubro de 2023.
Apesar de enfrentar uma queda significativa e o "inverno cripto" do mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi persistem, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETFs de criptomoedas à vista nos EUA, amplamente visto como um marco significativo para a integração de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou um crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, o que trará a liquidez tão necessária para o setor.
1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi levou a uma estrutura de codificação, demonstrando como o DeFi funciona sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou uma base P2P(. Devido aos baixos custos de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados em seus estágios iniciais e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediários, aplicando tecnologias de finanças comportamentais para gerir a demanda, a oferta e os preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem as atividades intermediárias existentes através de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros. Assim, a estrutura do mercado existente pode mudar.
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Evolução da Estrutura do Mercado das Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas propõe uma estrutura de mercado cativante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a discussões sobre como as Finanças Descentralizadas se integrarão ou colaborarão com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como sobre as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
) 2.1 Governança, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, exigindo propriedade e responsabilização nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada do DeFi, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para fornecer clareza para os participantes institucionais se adaptarem e adotarem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", uma vez que a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades de intermediação organizacional foram grandemente reduzidas. O resultado é que as interações ordenadas se tornarão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de AML### contra a lavagem de dinheiro, também se tornarão mais eficazes - pois a redução de instituições de intermediação pode aumentar a transparência.
( 2.2 O potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados na seção 1.4 do ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura de mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Assim, a blockchain pública pode tornar-se uma plataforma prática de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. O setor deve esperar mais progressos, como na área da tokenização. Ou fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com uma camada de licenciamento.
![Relatório de Criptomoedas do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas em redes de blockchain públicas, privadas ou com licença.
Para as instituições, a natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos DeFi pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base em níveis adequados de divulgação e diligência devida. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes blockchain privadas ou com licença, onde partes de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis pela aprovação da entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain públicas têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de que não há ponto único de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain ( prova de participação ) POS (, prova de trabalho ( POW ) são exemplos principais ( que podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma forma pela qual os participantes - como validadores - podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
) 3.1 Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a serem considerados devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso de liquidação final alcançável, liquidez, interoperabilidade com outros ativos em cadeia, perspectivas regulatórias e taxa de adoção; também é necessário avaliar os riscos da tecnologia da rede, a segurança da rede, os planos de continuidade e a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e a compreensão comum da classificação também podem abrir caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Nesse contexto, as blockchains privadas parecem ter um risco menor e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das blockchains privadas em comparação com as públicas também deve ser avaliado com base nos seguintes fatores: disponibilidade de especialização, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e custos de criação, manutenção e operação de blockchains privadas, fatores que podem determinar o sucesso ou fracasso do projeto. Imagine se cada banco tivesse que operar sua própria internet privada para suportar seus aplicativos de internet banking; o custo seria um fator crítico, especialmente durante o período de transição em que a blockchain operará em paralelo com a pilha tecnológica existente, um aspecto que precisa ser considerado com atenção.
No final das contas, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência e novas formas de trabalho que podem aceitar e gerenciar, enquanto mantêm uma alta atenção à proteção de dados e ativos em relação a seus próprios interesses e os de seus clientes. Independentemente de qual lado do DeFi você esteja, a custódia de ativos e a segurança são cruciais. A chave é entender abordagens inovadoras - como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia - e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, o que ajuda