Recentemente, ao conversar com muitos especialistas da indústria, todos se lamentaram que as mudanças no mercado em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos traders experientes também têm dificuldade em lucrar. Há uma opinião de que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos (como DeFi e NFT) trouxeram um efeito de riqueza; e 2024/2025 será um "mercado impulsionado pela política", onde as mudanças no mercado dependerão principalmente das mudanças políticas.
Este artigo foca principalmente em eventos recentes impulsionados por políticas, especialmente o impacto das informações políticas divulgadas nos preços das criptomoedas. Antes disso, havia uma hipótese importante: as pessoas se tornam gradualmente insensíveis a sinais que aparecem de forma contínua a longo prazo (as razões incluem o desgaste de várias estratégias, a letargia na percepção das pessoas, entre outros).
Desde a aprovação do ETF em 2024, além das taxas de financiamento tradicionais das bolsas, taxas de empréstimo, volatilidade, gráficos de velas e outros indicadores técnicos, o mercado considera os dados de fluxo líquido diário do ETF como uma referência importante para prever a tendência dos preços. Então, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo nos preços?
Tomando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma correlação positiva com a entrada/saída de ETFs. Já a tendência de preço do BTC não mostra uma correlação muito clara com a entrada/saída líquida de ETFs, especialmente após a vitória de um político em novembro, momento em que essa correlação começou a enfraquecer.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado às informações públicas (especialmente às informações de mercado intuitivas) tenderá a diminuir gradualmente, mas isso não significa que essas informações sejam totalmente ineficazes.
Recentemente, um determinado político fez várias declarações sobre questões tarifárias, incluindo a imposição de tarifas sobre produtos do Canadá e do México, tarifas sobre produtos de aço e alumínio estrangeiros, e novas tarifas sobre produtos lácteos e madeira do Canadá. Estas declarações tiveram diferentes graus de impacto no mercado.
Os dados mostram que a reação do mercado foi mais intensa durante a primeira (1 de fevereiro) e a terceira (4 de março) discussões sobre tarifas, enquanto a reação da segunda (13 de fevereiro) e da quarta (7 de março) foi menor, e na quinta (11 de março) houve até um pequeno aumento. Isso significa que o mercado já desenvolveu uma imunidade a essas declarações sobre tarifas?
Analisando a situação de entradas/saídas de ETFs, já antes de 1 de março, o BTC ETF já tinha apresentado grandes saídas, possivelmente para evitar riscos ou sair do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETFs reagiram de forma reduzida ao tema das tarifas.
Embora a cobrança de tarifas em 4 de março estivesse dentro das expectativas do mercado, a reação do mercado foi mais intensa devido ao aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido impacto, naquele dia também houve outras notícias importantes, e as expectativas do mercado superaram o impacto real das políticas.
Embora à primeira vista a reação do mercado em 11 de março pareça mostrar algum tipo de "dessensibilização", a razão mais profunda pode ser que os fundos de proteção já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já consideraram o fator "tarifário".
O mercado não está realmente apático ou dessensibilizado, mas sim a calcular cuidadosamente os riscos. Assim, as declarações políticas continuam a ser um fator importante de atenção para o mercado, embora a forma como influenciam possa ser mais complexa e subtil.
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BlockchainWorker
· 07-26 07:53
Prepare-se para fazer as pessoas de parvas e fuja.
Mercado impulsionado por políticas: Análise do impacto da liquidez do ETF e declarações sobre tarifas nos preços dos Ativos de criptografia
O mercado já está insensível às políticas?
Recentemente, ao conversar com muitos especialistas da indústria, todos se lamentaram que as mudanças no mercado em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos traders experientes também têm dificuldade em lucrar. Há uma opinião de que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos (como DeFi e NFT) trouxeram um efeito de riqueza; e 2024/2025 será um "mercado impulsionado pela política", onde as mudanças no mercado dependerão principalmente das mudanças políticas.
Este artigo foca principalmente em eventos recentes impulsionados por políticas, especialmente o impacto das informações políticas divulgadas nos preços das criptomoedas. Antes disso, havia uma hipótese importante: as pessoas se tornam gradualmente insensíveis a sinais que aparecem de forma contínua a longo prazo (as razões incluem o desgaste de várias estratégias, a letargia na percepção das pessoas, entre outros).
Desde a aprovação do ETF em 2024, além das taxas de financiamento tradicionais das bolsas, taxas de empréstimo, volatilidade, gráficos de velas e outros indicadores técnicos, o mercado considera os dados de fluxo líquido diário do ETF como uma referência importante para prever a tendência dos preços. Então, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo nos preços?
Tomando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma correlação positiva com a entrada/saída de ETFs. Já a tendência de preço do BTC não mostra uma correlação muito clara com a entrada/saída líquida de ETFs, especialmente após a vitória de um político em novembro, momento em que essa correlação começou a enfraquecer.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado às informações públicas (especialmente às informações de mercado intuitivas) tenderá a diminuir gradualmente, mas isso não significa que essas informações sejam totalmente ineficazes.
Recentemente, um determinado político fez várias declarações sobre questões tarifárias, incluindo a imposição de tarifas sobre produtos do Canadá e do México, tarifas sobre produtos de aço e alumínio estrangeiros, e novas tarifas sobre produtos lácteos e madeira do Canadá. Estas declarações tiveram diferentes graus de impacto no mercado.
Os dados mostram que a reação do mercado foi mais intensa durante a primeira (1 de fevereiro) e a terceira (4 de março) discussões sobre tarifas, enquanto a reação da segunda (13 de fevereiro) e da quarta (7 de março) foi menor, e na quinta (11 de março) houve até um pequeno aumento. Isso significa que o mercado já desenvolveu uma imunidade a essas declarações sobre tarifas?
Analisando a situação de entradas/saídas de ETFs, já antes de 1 de março, o BTC ETF já tinha apresentado grandes saídas, possivelmente para evitar riscos ou sair do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETFs reagiram de forma reduzida ao tema das tarifas.
Embora a cobrança de tarifas em 4 de março estivesse dentro das expectativas do mercado, a reação do mercado foi mais intensa devido ao aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido impacto, naquele dia também houve outras notícias importantes, e as expectativas do mercado superaram o impacto real das políticas.
Embora à primeira vista a reação do mercado em 11 de março pareça mostrar algum tipo de "dessensibilização", a razão mais profunda pode ser que os fundos de proteção já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já consideraram o fator "tarifário".
O mercado não está realmente apático ou dessensibilizado, mas sim a calcular cuidadosamente os riscos. Assim, as declarações políticas continuam a ser um fator importante de atenção para o mercado, embora a forma como influenciam possa ser mais complexa e subtil.