Relatório do mercado de ativos de criptografia: Bitcoin tem potencial para alcançar um novo máximo
O relatório de mercado de fevereiro recentemente publicado mostra que o preço do Bitcoin subiu 45% em fevereiro, ultrapassando pela primeira vez a marca de 60 mil dólares, ficando apenas a 9% do ponto mais alto da história. Este aumento significativo foi impulsionado principalmente por dois fatores: o novo ETF listado nos EUA que atraiu um grande influxo de capital, e as expectativas do mercado para o iminente evento de halving do Bitcoin.
Em um cenário em que o desempenho dos ativos tradicionais é desigual, o mercado de ativos de criptografia apresentou um desempenho impressionante em fevereiro de 2024. Isso se deve principalmente ao fluxo contínuo de fundos para o novo ETF de Bitcoin à vista e a uma série de desenvolvimentos fundamentais positivos. No entanto, os principais riscos que a avaliação dos ativos digitais enfrenta atualmente podem vir da política monetária do Federal Reserve: os dados de inflação de fevereiro aumentaram novamente, o que pode levar ao adiamento da redução das taxas de juros para mais tarde este ano ou até mais.
Do ponto de vista do retorno absoluto e do retorno ajustado ao risco, Bitcoin e Ethereum destacaram-se em fevereiro como os melhores desempenhos entre ativos de criptografia e ativos financeiros tradicionais. Embora a correlação entre criptomoedas e mercados tradicionais tenha aumentado nos últimos anos, o desempenho dos principais tokens em fevereiro destacou novamente a vantagem da diversificação da classe de ativos encriptados.
Os retornos robustos do Bitcoin devem-se em grande parte ao fluxo contínuo de capital dos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA, que foram lançados em 11 de janeiro e acumularam um fluxo líquido total de 7,46 bilhões de dólares até o final de fevereiro, com um fluxo líquido de 6 bilhões de dólares apenas em fevereiro. O total estimado de fluxo líquido para todos os produtos de troca de criptografia (ETP) em fevereiro foi de 6,2 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde mensal desde outubro de 2021.
Vale a pena notar que, desde o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, os ETFs de ouro listados nos EUA tiveram saídas líquidas, o que pode indicar que os investidores estão a mudar de um ativo de "armazenamento de valor" para outro.
Do ponto de vista da oferta e da procura, a rede Bitcoin atualmente gera cerca de 900 novas moedas por dia, com um valor de aproximadamente 54 milhões de dólares (assumindo um preço médio de 60 mil dólares por moeda). Após a redução pela metade do Bitcoin em abril de 2024, o fornecimento diário adicional cairá para 450 Bitcoins, no valor de cerca de 27 milhões de dólares. Em comparação, em fevereiro, o fluxo líquido diário médio do ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos atingiu 208 milhões de dólares, superando em muito a velocidade de fornecimento adicional. Esse desequilíbrio entre a demanda e a oferta limitada pode ter impulsionado a valorização.
O Ethereum subiu 47% em fevereiro, superando até mesmo o Bitcoin. O mercado parece estar antecipando a atualização crucial da rede Ethereum em 13 de março. Esta atualização visa fornecer espaço de armazenamento designado para o Ethereum em Layer 2, com a expectativa de reduzir seus custos de dados e aumentar a eficiência operacional. Além disso, o desenvolvimento da tecnologia de "remuneração", a próxima conferência ETH Denver e as perspectivas de aprovação do ETF de ETH também trazem boas notícias para o Ethereum.
O setor de ativos de criptografia que teve o melhor desempenho em fevereiro foram os serviços públicos e o setor de encriptação, com uma alta de 53%. Esta categoria inclui tokens relacionados à tecnologia de inteligência artificial (AI), alguns dos quais obtiveram ganhos significativos. A indústria de ativos de criptografia financeira também subiu 34%, em parte devido ao aumento significativo no preço do token de governança da exchange descentralizada Uniswap.
Em fevereiro, a valorização aumentou acompanhada por um aumento no volume de negociações e no crescimento de vários indicadores on-chain, especialmente na rede Ethereum. Por exemplo, em fevereiro, o volume médio diário de negociações à vista de ETH alcançou 5,8 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde desde setembro de 2021. O valor de todas as transferências na rede Ethereum também subiu para o nível mais alto desde junho de 2022.
Com o suporte da entrada de fundos para o ETF de Bitcoin e de vários fatores fundamentais positivos, o mercado de ativos de criptografia teve um desempenho forte este ano. No entanto, a lição importante do último ciclo de criptografia é que fatores macroeconômicos, como a política monetária do Fed e a condição econômica, podem impactar significativamente a avaliação dos ativos de criptografia.
Se as perspectivas do mercado macroeconômico permanecerem otimistas, vários fatores favoráveis na indústria (como a redução pela metade do Bitcoin e a atualização do Ethereum) podem impulsionar os preços dos tokens a subir ainda mais este ano. Dado que o Bitcoin atualmente está apenas 9% abaixo do seu ponto histórico mais alto, espera-se que atinja um novo recorde histórico mais tarde este ano.
Pelo contrário, uma perspectiva macroeconómica desfavorável pode restringir o crescimento da avaliação. No quarto trimestre de 2023, o Bitcoin beneficiou-se da expectativa de uma mudança na política do Federal Reserve, passando de aumentos para cortes nas taxas de juro. Se o Federal Reserve cortar as taxas de juro nos próximos meses, isso poderá enfraquecer o dólar, sustentando assim a avaliação de ativos concorrentes, incluindo o Bitcoin. No entanto, a tendência de queda da inflação nos EUA em janeiro parece estar a mostrar sinais de desaceleração, e o mercado começou a preocupar-se com a possibilidade de uma perspectiva inflacionária em alta. Se a inflação continuar elevada, o Federal Reserve poderá considerar adiar os cortes nas taxas para mais tarde este ano ou para 2025.
A situação mais provável é que a inflação dos preços ao consumidor nos Estados Unidos continue a cair, o que acabará por levar o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros. No entanto, os investidores em ativos de criptografia devem ficar atentos ao relatório de inflação que será publicado em breve, bem como às diretrizes atualizadas da taxa de política no encontro do Federal Reserve em 20 de março.
No geral, o mercado de Ativos de criptografia demonstrou um forte impulso em fevereiro, com o Bitcoin a esperar alcançar novos máximos este ano. No entanto, os investidores devem permanecer atentos aos possíveis impactos dos fatores macroeconômicos e monitorar de perto a evolução da inflação e as direções da política da Reserva Federal.
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Bitcoin big pump de 45% aproxima-se do ponto alto histórico, o influxo de fundos ETF impulsiona o bull run
Relatório do mercado de ativos de criptografia: Bitcoin tem potencial para alcançar um novo máximo
O relatório de mercado de fevereiro recentemente publicado mostra que o preço do Bitcoin subiu 45% em fevereiro, ultrapassando pela primeira vez a marca de 60 mil dólares, ficando apenas a 9% do ponto mais alto da história. Este aumento significativo foi impulsionado principalmente por dois fatores: o novo ETF listado nos EUA que atraiu um grande influxo de capital, e as expectativas do mercado para o iminente evento de halving do Bitcoin.
Em um cenário em que o desempenho dos ativos tradicionais é desigual, o mercado de ativos de criptografia apresentou um desempenho impressionante em fevereiro de 2024. Isso se deve principalmente ao fluxo contínuo de fundos para o novo ETF de Bitcoin à vista e a uma série de desenvolvimentos fundamentais positivos. No entanto, os principais riscos que a avaliação dos ativos digitais enfrenta atualmente podem vir da política monetária do Federal Reserve: os dados de inflação de fevereiro aumentaram novamente, o que pode levar ao adiamento da redução das taxas de juros para mais tarde este ano ou até mais.
Do ponto de vista do retorno absoluto e do retorno ajustado ao risco, Bitcoin e Ethereum destacaram-se em fevereiro como os melhores desempenhos entre ativos de criptografia e ativos financeiros tradicionais. Embora a correlação entre criptomoedas e mercados tradicionais tenha aumentado nos últimos anos, o desempenho dos principais tokens em fevereiro destacou novamente a vantagem da diversificação da classe de ativos encriptados.
Os retornos robustos do Bitcoin devem-se em grande parte ao fluxo contínuo de capital dos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA, que foram lançados em 11 de janeiro e acumularam um fluxo líquido total de 7,46 bilhões de dólares até o final de fevereiro, com um fluxo líquido de 6 bilhões de dólares apenas em fevereiro. O total estimado de fluxo líquido para todos os produtos de troca de criptografia (ETP) em fevereiro foi de 6,2 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde mensal desde outubro de 2021.
Vale a pena notar que, desde o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, os ETFs de ouro listados nos EUA tiveram saídas líquidas, o que pode indicar que os investidores estão a mudar de um ativo de "armazenamento de valor" para outro.
Do ponto de vista da oferta e da procura, a rede Bitcoin atualmente gera cerca de 900 novas moedas por dia, com um valor de aproximadamente 54 milhões de dólares (assumindo um preço médio de 60 mil dólares por moeda). Após a redução pela metade do Bitcoin em abril de 2024, o fornecimento diário adicional cairá para 450 Bitcoins, no valor de cerca de 27 milhões de dólares. Em comparação, em fevereiro, o fluxo líquido diário médio do ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos atingiu 208 milhões de dólares, superando em muito a velocidade de fornecimento adicional. Esse desequilíbrio entre a demanda e a oferta limitada pode ter impulsionado a valorização.
O Ethereum subiu 47% em fevereiro, superando até mesmo o Bitcoin. O mercado parece estar antecipando a atualização crucial da rede Ethereum em 13 de março. Esta atualização visa fornecer espaço de armazenamento designado para o Ethereum em Layer 2, com a expectativa de reduzir seus custos de dados e aumentar a eficiência operacional. Além disso, o desenvolvimento da tecnologia de "remuneração", a próxima conferência ETH Denver e as perspectivas de aprovação do ETF de ETH também trazem boas notícias para o Ethereum.
O setor de ativos de criptografia que teve o melhor desempenho em fevereiro foram os serviços públicos e o setor de encriptação, com uma alta de 53%. Esta categoria inclui tokens relacionados à tecnologia de inteligência artificial (AI), alguns dos quais obtiveram ganhos significativos. A indústria de ativos de criptografia financeira também subiu 34%, em parte devido ao aumento significativo no preço do token de governança da exchange descentralizada Uniswap.
Em fevereiro, a valorização aumentou acompanhada por um aumento no volume de negociações e no crescimento de vários indicadores on-chain, especialmente na rede Ethereum. Por exemplo, em fevereiro, o volume médio diário de negociações à vista de ETH alcançou 5,8 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde desde setembro de 2021. O valor de todas as transferências na rede Ethereum também subiu para o nível mais alto desde junho de 2022.
Com o suporte da entrada de fundos para o ETF de Bitcoin e de vários fatores fundamentais positivos, o mercado de ativos de criptografia teve um desempenho forte este ano. No entanto, a lição importante do último ciclo de criptografia é que fatores macroeconômicos, como a política monetária do Fed e a condição econômica, podem impactar significativamente a avaliação dos ativos de criptografia.
Se as perspectivas do mercado macroeconômico permanecerem otimistas, vários fatores favoráveis na indústria (como a redução pela metade do Bitcoin e a atualização do Ethereum) podem impulsionar os preços dos tokens a subir ainda mais este ano. Dado que o Bitcoin atualmente está apenas 9% abaixo do seu ponto histórico mais alto, espera-se que atinja um novo recorde histórico mais tarde este ano.
Pelo contrário, uma perspectiva macroeconómica desfavorável pode restringir o crescimento da avaliação. No quarto trimestre de 2023, o Bitcoin beneficiou-se da expectativa de uma mudança na política do Federal Reserve, passando de aumentos para cortes nas taxas de juro. Se o Federal Reserve cortar as taxas de juro nos próximos meses, isso poderá enfraquecer o dólar, sustentando assim a avaliação de ativos concorrentes, incluindo o Bitcoin. No entanto, a tendência de queda da inflação nos EUA em janeiro parece estar a mostrar sinais de desaceleração, e o mercado começou a preocupar-se com a possibilidade de uma perspectiva inflacionária em alta. Se a inflação continuar elevada, o Federal Reserve poderá considerar adiar os cortes nas taxas para mais tarde este ano ou para 2025.
A situação mais provável é que a inflação dos preços ao consumidor nos Estados Unidos continue a cair, o que acabará por levar o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros. No entanto, os investidores em ativos de criptografia devem ficar atentos ao relatório de inflação que será publicado em breve, bem como às diretrizes atualizadas da taxa de política no encontro do Federal Reserve em 20 de março.
No geral, o mercado de Ativos de criptografia demonstrou um forte impulso em fevereiro, com o Bitcoin a esperar alcançar novos máximos este ano. No entanto, os investidores devem permanecer atentos aos possíveis impactos dos fatores macroeconômicos e monitorar de perto a evolução da inflação e as direções da política da Reserva Federal.