Análise das Tendências em Capital de Risco em Encriptação: Domínio de Token e Ascensão da Liquidez em Capital de Risco
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais difícil, principalmente devido aos desafios enfrentados pelas taxas de retorno de capital upstream e pela situação financeira dos investidores. O setor de capital de risco enfrenta, em geral, a questão da diminuição das taxas de retorno, o que resulta numa redução dos fundos disponíveis para investimento, agravando ainda mais a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Esta tendência teve um impacto significativo no mercado de capital de risco em encriptação. Em 2025, apesar da redução no número de transações, a escala de implantação de capital manteve-se basicamente a par com 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do seu ciclo de vida, resultando na redução de fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo o ritmo geral de implantação de capital.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no setor de encriptação melhoraram continuamente, criando condições favoráveis para liquidez e oportunidades de saída. O surgimento de várias grandes fusões e aquisições proporcionou mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investimentos de capital.
No último ano, o número de transações manteve-se relativamente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao facto de mais transações estarem concentradas nas fases iniciais, onde o capital é relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam a primeira posição em termos de número de transações. Desde 2024, surgiu uma grande quantidade de aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais restrito, os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar os projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a recuperar. O financiamento na fase mais inicial continua a ser abundante, com os valores medianos de financiamento das rodadas de sementes, A e B a aproximarem-se ou a recuperarem para os níveis de 2022.
Para o futuro do mercado de encriptação de capital de risco, existem as seguintes três principais previsões:
Token será o principal mecanismo de investimento: o mercado passará de uma estrutura dupla "Token + Equity" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O investimento em fintech e em encriptação acelera a fusão: os investidores tradicionais em fintech estão a transitar para o campo da encriptação, focando-se nas novas redes de pagamento, bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
A ascensão do "Venture Capital de Liquidez": este novo modelo de investimento procura oportunidades semelhantes às de capital de risco no mercado de tokens disponíveis, com maior liquidez, menores barreiras de entrada, gestão de posições mais flexível e operações de capital.
O campo da encriptação continua a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capital público e privado tornou-se uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na linha da frente nesse aspecto. Com mais ativos a serem colocados na blockchain, cada vez mais empresas poderão optar por métodos de financiamento "prioritário em blockchain".
Por último, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema do que no capital de risco tradicional, com os principais ativos de encriptação não apenas a competir para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também a lutar pela posição de camada fundamental na nova economia financeira. Apesar do risco elevado, o potencial de retornos assimétricos continuará a atrair uma quantidade considerável de capital para o campo do capital de risco em encriptação.
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AirdropworkerZhang
· 07-22 20:10
Os jovens também precisam cuidar das finanças com Token.
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MetaMuskRat
· 07-22 12:46
Ouvi dizer que o capital de risco está a fazer as pessoas de parvas? Haha
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GateUser-26d7f434
· 07-19 21:13
Bear Market vai passar mais cedo ou mais tarde, é só fazer.
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SatoshiHeir
· 07-19 21:13
显而易见,armadilha期已至
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LongTermDreamer
· 07-19 21:04
Eh, já estamos na véspera de um grande bull run! Este tipo de mercado já foi visto há três anos, o Bear Market embarque só está à espera de colher os frutos do bull run.
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AltcoinMarathoner
· 07-19 20:46
empilhar e sobreviver... estou no jogo desde 2017, este é apenas mais um marco
Tendências de capital de risco em encriptação em 2025: Token domina financiamento, Liquidez de capital de risco em ascensão
Análise das Tendências em Capital de Risco em Encriptação: Domínio de Token e Ascensão da Liquidez em Capital de Risco
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais difícil, principalmente devido aos desafios enfrentados pelas taxas de retorno de capital upstream e pela situação financeira dos investidores. O setor de capital de risco enfrenta, em geral, a questão da diminuição das taxas de retorno, o que resulta numa redução dos fundos disponíveis para investimento, agravando ainda mais a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Esta tendência teve um impacto significativo no mercado de capital de risco em encriptação. Em 2025, apesar da redução no número de transações, a escala de implantação de capital manteve-se basicamente a par com 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do seu ciclo de vida, resultando na redução de fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo o ritmo geral de implantação de capital.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no setor de encriptação melhoraram continuamente, criando condições favoráveis para liquidez e oportunidades de saída. O surgimento de várias grandes fusões e aquisições proporcionou mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investimentos de capital.
No último ano, o número de transações manteve-se relativamente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao facto de mais transações estarem concentradas nas fases iniciais, onde o capital é relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam a primeira posição em termos de número de transações. Desde 2024, surgiu uma grande quantidade de aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais restrito, os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar os projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a recuperar. O financiamento na fase mais inicial continua a ser abundante, com os valores medianos de financiamento das rodadas de sementes, A e B a aproximarem-se ou a recuperarem para os níveis de 2022.
Para o futuro do mercado de encriptação de capital de risco, existem as seguintes três principais previsões:
O campo da encriptação continua a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capital público e privado tornou-se uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na linha da frente nesse aspecto. Com mais ativos a serem colocados na blockchain, cada vez mais empresas poderão optar por métodos de financiamento "prioritário em blockchain".
Por último, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema do que no capital de risco tradicional, com os principais ativos de encriptação não apenas a competir para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também a lutar pela posição de camada fundamental na nova economia financeira. Apesar do risco elevado, o potencial de retornos assimétricos continuará a atrair uma quantidade considerável de capital para o campo do capital de risco em encriptação.