BTC ultrapassa a barreira dos 40 mil dólares, análise das razões por trás

Recentemente, o preço do Bitcoin (BTC) ultrapassou a barreira dos 40 mil dólares, atraindo ampla atenção do mercado. No entanto, a conversão do fundo fiduciário de BTC de uma determinada empresa em um ETF à vista pode ter um impacto negativo no preço do BTC.

O mercado já reagiu a esta notícia, mas não podemos ignorar a segunda parte da regra de mercado "comprar com rumores, vender com notícias". O mercado pode experimentar uma onda de vendas quando a notícia se concretizar, levando a uma grande correção no preço do BTC.

Nos próximos anos, podemos novamente testemunhar a repetição do ciclo de preços do BTC. Vale a pena notar que o lançamento de ETFs pode ter um impacto positivo nos preços das criptomoedas a longo prazo.

No entanto, o mercado atual ainda não possui as condições para iniciar uma nova fase de bull market. Não devemos descartar a possibilidade de que o mercado possa passar por uma fase de bear market em pequeno escala antes disso.

Os especuladores maximizam os lucros apostando nesses grandes eventos. Um fundo fiduciário de BTC tem recebido muita atenção desde o início deste ano, atraindo bilhões de dólares em fluxo de capital no mercado secundário fora da bolsa.

Assim, uma vez que as negociações de ETF comecem, investidores novos e antigos podem estar ansiosos para realizar lucros, o que pode levar a uma grande queda no preço do BTC.

Os analistas apoiam a perspectiva de baixa

Alguns prazos de candidatura a ETF estão no início de janeiro de 2024, o que significa que podemos ouvir mais notícias relacionadas ainda em dezembro deste ano.

Um analista de um grande banco de investimento acredita que, durante o processo de conversão do BTC Trust em ETF, pode haver uma "saída de fundos de pelo menos 2,7 bilhões de dólares".

Espera-se que a saída de fundos dos investidores em BTC possa levar a uma queda de preços e ao retorno aos pontos baixos do ciclo (o que também está de acordo com a trajetória histórica dos preços do BTC).

Assim, o lançamento do ETF pode não elevar imediatamente o preço do BTC, mas pode tornar-se um evento de "venda de notícias", semelhante ao que já testemunhámos em alguns lançamentos de produtos de futuros.

Uma exchange abriu caminho para a negociação de futuros de Bitcoin em Wall Street, e muitos acreditam que este é o evento "notícia de venda" final. A exchange lançou futuros de Bitcoin em dezembro de 2017, coincidindo com o pico do mercado em alta e o início de um mercado em baixa que durou dois anos.

Outro exchange lançou futuros de Bitcoin em setembro de 2019, permitindo liquidação em dinheiro (diferente dos futuros liquidados em BTC da anterior). No entanto, isso também se tornou um evento de "venda de notícias". O Bitcoin entrou então em um pequeno mercado em baixa que durou vários meses, até os eventos especiais de março de 2020 e as condições macroeconômicas e sociais (como a flexibilização quantitativa ilimitada do Fed) fornecerem suporte ao mercado de criptomoedas.

Atualmente, várias instituições estão a solicitar um ETF de Bitcoin à vista, embora enfrente pressões políticas, as autoridades reguladoras podem eventualmente ter de aceitar.

Taxa de desconto do fundo BTC

Devido à grande discrepância entre o preço à vista do Bitcoin e o de um certo fundo fiduciário BTC (a taxa de desconto chegou a ser de 48%), juntamente com o aumento da possibilidade de que os reguladores aceitem a transformação desse fundo em ETF, os traders compraram em grande quantidade esse produto fiduciário em 2023.

Atualmente, a taxa de desconto deste fundo é de 10% (abaixo do preço à vista do BTC na bolsa), e a taxa de desconto diminuiu significativamente após a entrada de aproximadamente 2,5 bilhões de dólares em seu único mercado de negociação.

É previsível que, uma vez que os ETFs comecem a ser negociados, uma parte considerável desses volumes de negociação possa se transformar em saídas de fundos.

A maioria dos especuladores vê isso como uma oportunidade de negociação importante do ano e aposta grandes quantias de dinheiro no potencial dessa transformação do fundo fiduciário BTC em ETF.

No entanto, o principal evento de 2024 será a redução pela metade do BTC (e as atividades especulativas em torno disso). Esta redução pela metade pode ser a última com significado significativo e pode se tornar um ponto de viragem para os retornos excessivos do preço do BTC.

Com o lançamento de vários ETFs de futuros, o fluxo de capital institucional pode se tornar um fator decisivo para empurrar o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares em 2024.

Conclusão

Apesar do forte interesse da indústria financeira em criptomoedas, a adoção de criptomoedas na vida real será determinada pelo mercado livre e não por entidades reguladoras.

O mercado determinará os casos de uso e as vantagens das criptomoedas, e os usuários finais decidirão sua utilidade e eficácia.

O setor financeiro, ao avaliar a versão atual do Bitcoin, considerará seu potencial como um meio de armazenamento de valor confiável, bem como a possibilidade de uma aplicação ampla através da Lightning Network.

Além do BTC, o setor financeiro também reconhece o valor e a importância únicos de outras criptomoedas, como Bitcoin Cash, Ethereum e Litecoin.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado de criptomoedas continue a manter um bom ímpeto de desenvolvimento no próximo ano.