O fundo de hedge de Londres Abraxas teve uma perda colossal de 190 milhões de dólares com sua estratégia de cobertura! A posição curta de ETH foi liquidada em 14,4 bilhões, gerando um alerta de risco institucional.
A conhecida empresa de investimentos de Londres, Abraxas Capital Management, enfrentou enormes perdas não realizadas devido à sua agressiva estratégia de shorting em criptomoedas. Dados na cadeia mostram que suas posições curtas em ETH têm perdas não realizadas superiores a 144 milhões de dólares, e as perdas totais de cobertura em criptomoedas se aproximam de 190 milhões de dólares. Embora os observadores de mercado achem que suas posições curtas visam cobrir o risco das participações em Ponto, a contínua alta do mercado de criptomoedas fez com que a estratégia falhasse. O incidente destaca o risco de execução das estratégias de cobertura em criptomoedas por instituições, e Samson Mow propôs a teoria de colheita rotativa ETH/BTC, gerando discussões no mercado sobre o teto de preço do Ethereum.
( Cobertura de fundos de hedge sofre grandes perdas: estratégia de encriptação em shorting enfrenta Waterloo )
A conhecida empresa de investimento Abraxas Capital Management Ltd., com sede em Londres, está a enfrentar enormes perdas não realizadas devido à execução de uma estratégia de shorting de criptomoedas de alto risco, o que gerou grande atenção no mercado.
A plataforma de análise na cadeia Lookonchain mostra que duas contas associadas a essa instituição estabeleceram grandes posições curtas em ativos de criptomoedas de destaque, envolvendo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Sui (SUI) e Hype (HYPE); essa operação suspeita ser uma proteção de cobertura para suas participações no mercado.
No entanto, a tendência de mercado em alta reverteu a direção das apostas, levando a Abraxas a enfrentar perdas não realizadas de quase 190 milhões de dólares (aproximadamente 1,37 bilhões de RMB).
Lookonchain destacou especialmente:
“Possui 113,819 moedas$ETH( no valor de 4,83 milhões de dólares) em posições curtas - perdas não realizadas já superaram 1,44 milhões de dólares.”
É importante notar que as perdas mais pesadas vêm das posições curtas de Ethereum, com apenas esta única criptomoeda causando perdas superiores a 144 milhões de dólares.
( posições curtas: Cobertura ou um erro de especulação? )
Apesar do montante das perdas ser impressionante, os observadores do mercado consideram geralmente que essas participações são mais provavelmente uma cobertura de risco do que uma aposta especulativa. Na verdade, tais estratégias de cobertura de ativos encriptados são frequentemente utilizadas por grandes instituições de gestão de ativos para mitigar o risco potencial de queda durante períodos de maior volatilidade no mercado.
No entanto, esta estratégia teve um efeito insatisfatório para a instituição. A empresa de análise de blockchain Arkham Intelligence fez uma análise complementar sobre isso:
As participações da Abraxas Capital incluem ETH no valor superior a 573 milhões de dólares e HYPE de 69,4 milhões de dólares, estas posições podem apresentar uma exposição Delta positiva (, ou seja, lucrar quando os preços sobem ) e Delta neutro (, que é insensível às flutuações de preços ).
O portfólio tradicional de 583 milhões de dólares da instituição está altamente concentrado em tokens de staking líquido de Ethereum (LST), enquanto suas apostas de shorting na plataforma Hyperliquid de mais de 800 milhões de dólares também enfrentaram uma retração catastrófica.
Arkham também apontou que pode ter posições não divulgadas em exchanges centralizadas, como as principais CEX.
(Teoria de colheita rotacional de Samson Mow)
Em relação a este fenômeno, o CEO da Jan3, Samson Mow, apresentou uma opinião contundente: as grandes baleias de Ethereum que possuem uma grande quantidade de Bitcoin frequentemente trocam BTC por ETH, aproveitando a nova narrativa para aumentar o preço do ETH; após a alta do preço, vendem ETH, levando a perdas para os detentores de longo prazo e transferindo os lucros de volta para o Bitcoin.
Mow apontou:
"O ETH precisa ultrapassar o ponto alto histórico (ATH) e enfrentará enormes desafios, pois quanto mais se aproxima deste ponto psicológico, mais forte se torna o impulso para a venda. É como a 'dilema do detentor' (semelhante ao dilema do prisioneiro, mas as opções tornam-se vender/manter)."
Ele enfatizou ainda mais:
"Os detentores de BTC não precisam se preocupar com a quebra da linha de tendência de baixa da taxa de câmbio ETH/BTC. O Ethereum sempre foi apenas uma ferramenta para essas pessoas adquirirem mais Bitcoin, assim como era na era dos ICOs, e continua a ser agora."
( mercado de criptomoedas e perspetivas futuras )
A grande posição curta e as perdas em expansão da Abraxas Capital revelam claramente como as estratégias de cobertura das instituições podem desencadear riscos de volatilidade em cadeia no mercado de criptomoedas.
O preço atual do ETH está se aproximando da zona de sobrecompra e o volume de negociações continua a aumentar, a possibilidade de oscilações acentuadas nos preços dos ativos de encriptação ainda permanece alta.
Para os comerciantes, este evento destaca a importância de combinar percepções de mercado com dados na cadeia - ao rastrear a dinâmica das participações institucionais em criptomoedas, os investidores podem prever a volatilidade do mercado e transformar a pressão de liquidação institucional em oportunidades de arbitragem precisas no mercado de criptomoedas.
( conclusão )
Abraxas Capital teve perdas de quase 200 milhões de dólares em encriptação de cobertura, acendendo o sinal de alerta para o controle de riscos por parte dos investidores institucionais. Em um mercado de criptomoedas de alta volatilidade, mesmo as estratégias de cobertura de instituições profissionais podem falhar devido a erros de julgamento sobre a tendência. A teoria de rotação de colheita ETH/BTC proposta por Samson Mow revela mais profundamente a lógica operacional dos grandes capitais do mercado. Com o ETH se aproximando de um ponto psicológico chave, a disputa entre posições longas e curtas continuará a esquentar, e o monitoramento na cadeia e a análise de posições institucionais se tornarão habilidades essenciais para a sobrevivência dos negociantes de criptomoedas. Este caso também demonstra que as operações de cobertura em encriptação em larga escala por instituições estão se tornando uma nova variável que influencia a volatilidade do mercado.
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O fundo de hedge de Londres Abraxas teve uma perda colossal de 190 milhões de dólares com sua estratégia de cobertura! A posição curta de ETH foi liquidada em 14,4 bilhões, gerando um alerta de risco institucional.
A conhecida empresa de investimentos de Londres, Abraxas Capital Management, enfrentou enormes perdas não realizadas devido à sua agressiva estratégia de shorting em criptomoedas. Dados na cadeia mostram que suas posições curtas em ETH têm perdas não realizadas superiores a 144 milhões de dólares, e as perdas totais de cobertura em criptomoedas se aproximam de 190 milhões de dólares. Embora os observadores de mercado achem que suas posições curtas visam cobrir o risco das participações em Ponto, a contínua alta do mercado de criptomoedas fez com que a estratégia falhasse. O incidente destaca o risco de execução das estratégias de cobertura em criptomoedas por instituições, e Samson Mow propôs a teoria de colheita rotativa ETH/BTC, gerando discussões no mercado sobre o teto de preço do Ethereum.
( Cobertura de fundos de hedge sofre grandes perdas: estratégia de encriptação em shorting enfrenta Waterloo ) A conhecida empresa de investimento Abraxas Capital Management Ltd., com sede em Londres, está a enfrentar enormes perdas não realizadas devido à execução de uma estratégia de shorting de criptomoedas de alto risco, o que gerou grande atenção no mercado.
A plataforma de análise na cadeia Lookonchain mostra que duas contas associadas a essa instituição estabeleceram grandes posições curtas em ativos de criptomoedas de destaque, envolvendo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Sui (SUI) e Hype (HYPE); essa operação suspeita ser uma proteção de cobertura para suas participações no mercado. No entanto, a tendência de mercado em alta reverteu a direção das apostas, levando a Abraxas a enfrentar perdas não realizadas de quase 190 milhões de dólares (aproximadamente 1,37 bilhões de RMB).
Lookonchain destacou especialmente: “Possui 113,819 moedas$ETH( no valor de 4,83 milhões de dólares) em posições curtas - perdas não realizadas já superaram 1,44 milhões de dólares.” É importante notar que as perdas mais pesadas vêm das posições curtas de Ethereum, com apenas esta única criptomoeda causando perdas superiores a 144 milhões de dólares.
( posições curtas: Cobertura ou um erro de especulação? ) Apesar do montante das perdas ser impressionante, os observadores do mercado consideram geralmente que essas participações são mais provavelmente uma cobertura de risco do que uma aposta especulativa. Na verdade, tais estratégias de cobertura de ativos encriptados são frequentemente utilizadas por grandes instituições de gestão de ativos para mitigar o risco potencial de queda durante períodos de maior volatilidade no mercado. No entanto, esta estratégia teve um efeito insatisfatório para a instituição. A empresa de análise de blockchain Arkham Intelligence fez uma análise complementar sobre isso: As participações da Abraxas Capital incluem ETH no valor superior a 573 milhões de dólares e HYPE de 69,4 milhões de dólares, estas posições podem apresentar uma exposição Delta positiva (, ou seja, lucrar quando os preços sobem ) e Delta neutro (, que é insensível às flutuações de preços ).
O portfólio tradicional de 583 milhões de dólares da instituição está altamente concentrado em tokens de staking líquido de Ethereum (LST), enquanto suas apostas de shorting na plataforma Hyperliquid de mais de 800 milhões de dólares também enfrentaram uma retração catastrófica. Arkham também apontou que pode ter posições não divulgadas em exchanges centralizadas, como as principais CEX.
(Teoria de colheita rotacional de Samson Mow) Em relação a este fenômeno, o CEO da Jan3, Samson Mow, apresentou uma opinião contundente: as grandes baleias de Ethereum que possuem uma grande quantidade de Bitcoin frequentemente trocam BTC por ETH, aproveitando a nova narrativa para aumentar o preço do ETH; após a alta do preço, vendem ETH, levando a perdas para os detentores de longo prazo e transferindo os lucros de volta para o Bitcoin.
Mow apontou: "O ETH precisa ultrapassar o ponto alto histórico (ATH) e enfrentará enormes desafios, pois quanto mais se aproxima deste ponto psicológico, mais forte se torna o impulso para a venda. É como a 'dilema do detentor' (semelhante ao dilema do prisioneiro, mas as opções tornam-se vender/manter)." Ele enfatizou ainda mais: "Os detentores de BTC não precisam se preocupar com a quebra da linha de tendência de baixa da taxa de câmbio ETH/BTC. O Ethereum sempre foi apenas uma ferramenta para essas pessoas adquirirem mais Bitcoin, assim como era na era dos ICOs, e continua a ser agora."
( mercado de criptomoedas e perspetivas futuras ) A grande posição curta e as perdas em expansão da Abraxas Capital revelam claramente como as estratégias de cobertura das instituições podem desencadear riscos de volatilidade em cadeia no mercado de criptomoedas.
O preço atual do ETH está se aproximando da zona de sobrecompra e o volume de negociações continua a aumentar, a possibilidade de oscilações acentuadas nos preços dos ativos de encriptação ainda permanece alta. Para os comerciantes, este evento destaca a importância de combinar percepções de mercado com dados na cadeia - ao rastrear a dinâmica das participações institucionais em criptomoedas, os investidores podem prever a volatilidade do mercado e transformar a pressão de liquidação institucional em oportunidades de arbitragem precisas no mercado de criptomoedas.
( conclusão ) Abraxas Capital teve perdas de quase 200 milhões de dólares em encriptação de cobertura, acendendo o sinal de alerta para o controle de riscos por parte dos investidores institucionais. Em um mercado de criptomoedas de alta volatilidade, mesmo as estratégias de cobertura de instituições profissionais podem falhar devido a erros de julgamento sobre a tendência. A teoria de rotação de colheita ETH/BTC proposta por Samson Mow revela mais profundamente a lógica operacional dos grandes capitais do mercado. Com o ETH se aproximando de um ponto psicológico chave, a disputa entre posições longas e curtas continuará a esquentar, e o monitoramento na cadeia e a análise de posições institucionais se tornarão habilidades essenciais para a sobrevivência dos negociantes de criptomoedas. Este caso também demonstra que as operações de cobertura em encriptação em larga escala por instituições estão se tornando uma nova variável que influencia a volatilidade do mercado.