Significado de AUM: Ativos sob gestão explicados
O que é AUM em Cripto e Finanças?
Ativos sob gestão (AUM) refere-se ao valor total de mercado de todos os ativos que um indivíduo, empresa ou instituição gere em nome de clientes. É uma figura dinâmica que reflete a atividade dos investidores e o desempenho do mercado.
AUM é uma métrica crítica que ajuda a avaliar a escala e a confiabilidade de fundos, bolsas e gestores de ativos. Responde à pergunta básica:
“Quanto dinheiro este gestor controla?”
O que afeta o AUM?
O AUM de uma entidade financeira varia com base em:
- Depósitos e Levantamentos: Novo dinheiro que entra aumenta o AUM, enquanto resgates o diminuem.
- Movimentos de Mercado: O aumento dos preços dos ativos impulsiona o AUM; a queda dos preços reduz-no.
- Desempenho de Investimento: Ganhos ou perdas na carteira impactam diretamente o total.
Então AUM não é estático—ele mudadiário.
AUM em Finanças Tradicionais
1. Fundos Mútuos e ETFs
Um grande AUM significa maior confiança dos investidores, liquidez e estabilidade. Também influencia as classificações dos fundos.
2. Empresas de Gestão de Patrimônio
A confiança do cliente muitas vezes correlaciona-se com AUM. Os consultores normalmente cobram uma taxa com base em uma porcentagem de AUM (por exemplo, 1% anualmente).
3. Portfólios Institucionais
Os grandes bancos e as seguradoras reportam AUM para mostrar a força e o alcance do mercado. É um proxy para a sua influência no sistema financeiro.
AUM em Cripto
No mundo cripto, AUM ajuda a rastrear a adoção e a alocação de capital. Pode aplicar-se a:
1. Fundos Cripto e Custódias
Os gestores de activos reportam AUM para mostrar o valor total dos tokens detidos. Por exemplo, um fundo de hedge cripto que gere $500M em BTC e ETH tem um AUM de $500M.
2. Exchanges (CeFi e DeFi)
As exchanges centralizadas podem relatar AUM para demonstrar liquidez. Os protocolos descentralizados usam um termo semelhante chamado TVL (Total Value Locked).
3. Protocolos DeFi
TVL representa o valor total de ativos bloqueados em plataformas DeFi, como aplicações de empréstimo, pools de liquidez ou fazendas de rendimento. Embora tecnicamente diferente de AUM, O TVL é a versão do mundo DeFi deste indicador.
Por que o AUM é importante
Um alto AUM não é apenas uma métrica de vaidade—tem implicações reais:
- Confiança do Investidor: Um AUM maior sinaliza confiabilidade e confiança do usuário.
- Modelo de Receita: A maioria dos gestores de ativos ganha uma parte do AUM (taxas de gestão).
- Liquidez: Mais ativos significam livros de ordens mais profundos e saídas mais suaves.
- Benchmarking: Os analistas usam AUM para comparar fundos ou protocolos lado a lado.
Em criptomoeda, plataformas como Gate.comgeralmente apresentam projetos de alto AUM, oferecendo aos usuários acesso a tokens com forte liquidez e apoio institucional.
AUM vs TVL: Qual é a diferença?
| Métrica | Finanças Tradicionais | Crypto DeFi |
|---|---|---|
| AUM | Ativos sob gestão por um fundo ou instituição | Usado por exchanges centralizadas e fundos |
| TVL | Não aplicável | Valor total bloqueado em protocolos DeFi (staking, liquidez, empréstimos) |
Em essência, ambos representam concentração de capital, apenas em ecossistemas diferentes.
Perguntas Frequentes
1. O que significa AUM?
AUM significa Ativos sob gestãoo valor total dos ativos dos clientes geridos por uma empresa ou protocolo.
2. O AUM muda diariamente?
Sim. O AUM é afetado pelos preços de mercado, depósitos, levantamentos e retornos de investimento.
3. Por que o AUM é importante no crypto?
AUM (ou TVL em DeFi) é um indicador chave de confiança, liquidez e uso de protocolo. Um AUM mais alto geralmente significa maior confiança no mercado.
4. Como é que o AUM difere do TVL?
AUM inclui todos os ativos sob gestão, enquanto TVL se concentra no capital bloqueado em contratos inteligentes em DeFi.
5. Posso investir em tokens de alto AUM no Gate.com?
Absolutamente. A Gate.com lista frequentemente tokens de grandes fundos e protocolos com um forte AUM ou TVL, ajudando você a negociar com confiança e liquidez.