Перехід інституційних інвесторів та майбутнє крипторинку: глибокий аналіз тенденцій ліквідності та токенізації

Менеджер портфеля VanEck Пранава Канаде нещодавно поділився своїм унікальним поглядом на крипторинок. Він вважає, що інституційні кошти входять у криптосферу через два основні способи: пряме придбання відповідних активів та розробку продуктів на базі блокчейну. Наразі, в основному, це сімейні офіси та особи з високим рівнем статків, які раніше зайнялися цим, тоді як більші інституційні інвестори все ще спостерігають.

Kanade зазначив, що на ринку ліквідності токенів існують структурні можливості. З 2022 року приблизно 60 мільярдів доларів США надійшло в ранні криптопроекти, але багато проектів зіткнулися зі зниженням цін після випуску токенів, що пов'язано з недостатнім попитом на ринку. Це підкреслює проблему ліквідності в крипторинку, а також спонукає деяких інвесторів переглянути свої стратегії розподілу капіталу.

Щодо постійності "моделі доходу", Канаде вважає, що криптоіндустрія стикається з двома варіантами: стати додатком до інтернету або зосередитися на створенні реальної вартості. Він підкреслює, що, якщо криптоіндустрія хоче залучити основний капітал, вона повинна чітко визначити джерело вартості активів. Лише коли відповідь на це питання стане очевидною, відбудеться масовий приплив коштів.

Kanade також досліджував потенціал токенізації акцій, вважаючи, що це може стати важливим фактором, що сприяє зростанню ринку. Він прогнозує, що в майбутньому більше компаній можуть обрати вихід на ринок у формі токенів, а не традиційної акціонерної форми.

Щодо законодавства про стейблкоїни, Kanade прогнозує, що воно найближчим часом буде ухвалене, що спонукатиме ряд компаній впроваджувати стейблкоїни для оптимізації структури витрат на бізнес. Він вважає, що деякі підприємства можуть суттєво підвищити свою рентабельність та ринкову вартість, використовуючи стейблкоїни.

Щодо оцінки L1 публічних блокчейнів, Kanade рекомендує не покладатися лише на короткострокові дані, а звернути увагу на розвиток протягом наступних 2-5 років. Він вважає, що в майбутньому база користувачів на ланцюзі може зазнати вибухового зростання, що може зробити поточну оцінку деяких L1 проектів недооціненою.

Нарешті, Kanade підкреслив, що хоча в крипторинку ще не з'явилося справжніх вбивць, функції, такі як інтеграція стабільних монет у WhatsApp, можуть стати наступною точкою прориву. Він вірить, що ретельно спроектовані Токени можуть стати інструментами додаткової капітальної структури для підприємств, у деяких аспектах навіть кращими, ніж традиційні акції та облігації.