Крипторинок може зустріти етап високих коливань

Нещодавно на крипторинку спостерігається поєднання сигналів зростання та фінансового буму, але це може приховувати потенційні структурні ризики. Здається, що ринок входить у фазу високої волатильності, і інвесторам слід бути обережними.

З макроекономічної точки зору, зниження темпів інфляції та пом'якшення деяких торгових заяв підняли настрої на ринку. Однак, фінансова активність слабшає, притоки коштів у стейблкоїни та ETF продовжують знижуватись, новий попит чітко недостатній. Ціна та ринкова активність демонструють розбіжність: хоча ціни на основні шифрування підвищуються, притоки коштів, премії на позабіржовому ринку та інші показники знижуються, що збільшує ризик корекції.

У поточному ринковому середовищі рекомендується інвесторам дотримуватись захисної стратегії. Можна звернути увагу на підтримку біткоїна поблизу 100 тисяч доларів, а також на ритм корекції ефіріуму. Щодо високо волатильних альткоїнів, можна розглянути можливість часткового зменшення позицій на високих рівнях.

У макроекономічному аспекті коливання торгівлі та дані про інфляцію викликали короткострокові коливання на ринку. Хоча бум корпоративних облігацій підтримав фондовий ринок, він також посилив ризики на ринку державних облігацій США. Високий левередж споживачів та підприємств в поєднанні з обмеженнями політики Федеральної резервної системи призвели до появи системного ризику ліквідності.

Аналіз руху коштів показує, що обсяги входу коштів в ETF продовжують знижуватися, цього тижня вони склали лише 609 мільйонів доларів. Що стосується стабільних монет, цього тижня було випущено 877 мільйонів доларів, середній щоденний обсяг випуску становить 112 мільйонів доларів, що є досить низьким рівнем. Арбітражна премія на ринку продовжує знижуватися, що відображає обережний настрій на ринку.

Ринок біткоїнів перебуває в зоні коливань вгору, розподіл чипів понад 100 тисяч доларів посилився. Ефіріум показує слабші результати в порівнянні з біткоїном, співвідношення ETH/BTC цього тижня впало, що свідчить про те, що кошти продовжують повертатися до домінування біткоїна. Дані з ланцюга Ефіріуму показують зростання активних адрес, що може свідчити про завершення етапу формування підлоги.

Аналіз даних на ланцюгу показує, що загальний обсяг стейблкоїнів незначно зріс до 2112,56 мільярда доларів США, проте обсяг випуску складав лише 8,77 мільярда доларів США, що є значним зниженням в порівнянні з попередніми періодами. Середньодобовий обсяг випуску знизився до 1,25 мільйона доларів США, що є найнижчим показником за останні чотири тижні, що свідчить про помітне уповільнення притоку коштів. Це може означати, що ринок входить в стадію спостереження, в короткостроковій перспективі ліквідність може послабитися, необхідно бути обережними щодо потенційного тиску на консолідацію.

Протягом трьох тижнів спостерігається уповільнення притоку коштів в ETF, цього тижня чистий приплив склав лише 609 мільйонів доларів, маржинальний вплив капіталу значно знизився. Хоча ціна все ще перебуває в каналі зростання, спостерігається розбіжність з основними фінансовими показниками, що викликає ризики втоми зростання та корекції.

Зовнішні знижки продовжують знижуватись, що веде до розбіжностей з цінами, відображаючи ослаблення припливу коштів з-за меж ринку та втомленість нового імпульсу на ринку. Це узгоджується зі зниженням темпів емісії стабільних монет та значним зниженням припливу коштів в ETF, що вказує на те, що ринок перебуває на стадії гри за залишковими активами.

З точки зору змін структури адреси на ланцюгу, великі адреси обирають зменшення позицій, коли ціни зростають, а при падінні - невелику відновлення, що відображає стратегію короткострокового хеджування та перерозподілу на високих рівнях. Адреси середнього та малого розміру демонструють стабільне нарощування, без явного зменшення позицій, що свідчить про певну впевненість у ринку.

З технічної точки зору, ринок сформував сильну підтримку поблизу 100 000 доларів, але одночасно це може стати короткостроковим рівнем опору. У контексті недостатнього притоку капіталу, зростання ціни може бути обмеженим.

Загалом, ринок перебуває на стадії очікування та гри. Ставлення великих капіталів стає обережним, в той час як середні та малі капітали складають важливу підтримку в поточному ціновому діапазоні. Якщо не буде серйозних позитивних новин, ринок може після короткочасного зростання знову зменшити темп, увійти в стадію коливань або технічної корекції. Інвесторам слід уважно стежити за змінами на ринку та своєчасно коригувати стратегію.