Розкриття механізму безстрокових ф'ючерсів трьох основних торгових платформ: суперечка про алгоритм ціни та управління ризиками
У сфері криптовалютної торгівлі безстрокові ф'ючерси стали важливими фінансовими деривативами. У цій статті буде глибоко проаналізовано відмінності в основних механізмах безстрокових ф'ючерсів на трьох основних платформах, а також розглянуто їхню фінансову філософію та стратегії управління ризиками.
Безстрокові ф'ючерси торгівля огляд
Безстрокові ф'ючерси торгівля складається головним чином з трьох ключових елементів:
Індексна ціна: відстежує зміни цін на спотовому ринку, як теоретична ціна для посилання.
Ціна маркування: використовується для розрахунку нереалізованого прибутку і збитків, а також для визначення критичних подій, таких як ліквідація.
Фінансовий коефіцієнт: економічний механізм, який з'єднує спотовий та ф'ючерсний ринок, спрямовуючи ціну контракту до спотової ціни.
Порівняння трьох основних механізмів платформи
Індексна ціна/Ціна оракула
Деяка децентралізована платформа для торгівлі використовує ціни з оракула, незалежного від власного ринку, побудованого валідаторськими вузлами, застосовуючи метод зваженої медіани для протидії екстремальним коливанням, з частотою оновлення 3 секунди. Ця механіка є більш стійкою до маніпуляцій, але швидкість оновлення є нижчою.
Ціна маркування
Алгоритм маркерної ціни деякої централізованої торгової платформи базується на медіані середньої ціни купівлі/продажу контрактного ринку, ціні угоди та ціні удару, поєднуючи обробку EMA, що робить зміни цін плавними та стійкими до вколювань.
Інша централізована торгова платформа використовує лише середню ціну купівлі/продажу на ринку як джерело маркерної ціни, що робить її надзвичайно чутливою до незначних угод, ціна коливається різко, але швидко повертається.
Деяка децентралізована торгова платформа об'єднала кілька джерел цін, включаючи ціну з оракула та різницю середнього експоненціального значення (EMA) цін за контрактом, медіану ціни самої платформи, а також зважену медіану цін з кількох централізованих бірж. Цей механізм підвищує стійкість до маніпуляцій.
ставка фінансування
Деяка децентралізована торгова платформа впровадила індекс премії на основі традиційної моделі, здійснюючи вибірку кожні 5 секунд та обчислюючи середнє значення за годину, щоб запобігти різким коливанням у короткі терміни. Її особливості включають фінансову ставку до 4%/годину в екстремальних умовах, а також модель "маленькими кроками швидко" для стягнення фінансової плати щогодини.
Фінансова ставка певної централізованої торгової платформи залежить від тривалого періоду розрахунку, поєднуючи глибину книги замовлень та процентні ставки за позиками, щоб забезпечити інституційним інвесторам гладкі та передбачувані витрати на капітал.
Інший централізований торговий майданчик має відносно простий алгоритм розрахунку фінансової ставки, який базується на відхиленні цін на ринку, з великою волатильністю.
Торгові стратегії та фінансова філософія, адаптовані до різних платформ
Децентралізована торгова платформа: проектування раціональних систем
Основна ідея: зробити ринок передбачуваним
Особливості механізму: гладка ціна мітки, точне моделювання фондів, багаторівневе управління ризиками
Цільова аудиторія: інституційні інвестори та середньо- і довгострокові трейдери, які прагнуть стабільного доходу
Інша централізована торгова платформа: дизайн для інстинкту торгівлі
Основна ідея: ринок відображає людську природу
Особливості механізму: чутливість до маркерної ціни, великі коливання процентних ставок, швидка ліквідація
Підходяща група: високочастотні трейдери, трейдери на короткій дистанції
деяка децентралізована торгова платформа: дизайн структурного конструктивізму на блокчейні
Основна концепція: алгоритм встановлює порядок
Особливості механізму: ціна консенсусу валідаторів, прозорість в ланцюгу, екстремальні ставки на капітал
Підходить для групи: арбітражники на блокчейні та екстремальні трейдери, які шукають прозорості
Висновок
Різні механізми безстрокових ф'ючерсів платформ відображають їхнє розуміння сутності ринку та філософію управління ризиками. Трейдери повинні обирати відповідну платформу в залежності від своїх уподобань щодо ризику та торгових стратегій. У екстремальних ринкових умовах будь-який алгоритм може стикнутися з викликами, а людське втручання залишається незворотним останнім бар'єром. Майбутній фінансовий світ продовжить досліджувати баланс між алгоритмами та людською природою, прагнучи до більш справедливої, прозорої та ефективної торгової екосистеми.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlyingLeek
· 08-12 14:12
Ця механіка занадто TM обдурювати людей, як лохів. Обдурював двічі, щоб зрозуміти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TaxEvader
· 08-12 14:08
Ставка фінансування знову обдурює невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDetective
· 08-12 14:03
Єдиний у всьому шоу ціна маркування веде
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 08-12 14:03
Знову з'явилася потенційна можливість для арбітражу... Різниця в ціні оракул-машин на 3 платформах досягла 4.37 бп протягом дня, спостерігати за хвилею ліквідності дійсно цікаво.
Безстрокові ф'ючерси механізм великого аналізу: як три основні торгові платформи впливають на торгову стратегію
Розкриття механізму безстрокових ф'ючерсів трьох основних торгових платформ: суперечка про алгоритм ціни та управління ризиками
У сфері криптовалютної торгівлі безстрокові ф'ючерси стали важливими фінансовими деривативами. У цій статті буде глибоко проаналізовано відмінності в основних механізмах безстрокових ф'ючерсів на трьох основних платформах, а також розглянуто їхню фінансову філософію та стратегії управління ризиками.
Безстрокові ф'ючерси торгівля огляд
Безстрокові ф'ючерси торгівля складається головним чином з трьох ключових елементів:
Індексна ціна: відстежує зміни цін на спотовому ринку, як теоретична ціна для посилання.
Ціна маркування: використовується для розрахунку нереалізованого прибутку і збитків, а також для визначення критичних подій, таких як ліквідація.
Фінансовий коефіцієнт: економічний механізм, який з'єднує спотовий та ф'ючерсний ринок, спрямовуючи ціну контракту до спотової ціни.
Порівняння трьох основних механізмів платформи
Індексна ціна/Ціна оракула
Деяка децентралізована платформа для торгівлі використовує ціни з оракула, незалежного від власного ринку, побудованого валідаторськими вузлами, застосовуючи метод зваженої медіани для протидії екстремальним коливанням, з частотою оновлення 3 секунди. Ця механіка є більш стійкою до маніпуляцій, але швидкість оновлення є нижчою.
Ціна маркування
Алгоритм маркерної ціни деякої централізованої торгової платформи базується на медіані середньої ціни купівлі/продажу контрактного ринку, ціні угоди та ціні удару, поєднуючи обробку EMA, що робить зміни цін плавними та стійкими до вколювань.
Інша централізована торгова платформа використовує лише середню ціну купівлі/продажу на ринку як джерело маркерної ціни, що робить її надзвичайно чутливою до незначних угод, ціна коливається різко, але швидко повертається.
Деяка децентралізована торгова платформа об'єднала кілька джерел цін, включаючи ціну з оракула та різницю середнього експоненціального значення (EMA) цін за контрактом, медіану ціни самої платформи, а також зважену медіану цін з кількох централізованих бірж. Цей механізм підвищує стійкість до маніпуляцій.
ставка фінансування
Деяка децентралізована торгова платформа впровадила індекс премії на основі традиційної моделі, здійснюючи вибірку кожні 5 секунд та обчислюючи середнє значення за годину, щоб запобігти різким коливанням у короткі терміни. Її особливості включають фінансову ставку до 4%/годину в екстремальних умовах, а також модель "маленькими кроками швидко" для стягнення фінансової плати щогодини.
Фінансова ставка певної централізованої торгової платформи залежить від тривалого періоду розрахунку, поєднуючи глибину книги замовлень та процентні ставки за позиками, щоб забезпечити інституційним інвесторам гладкі та передбачувані витрати на капітал.
Інший централізований торговий майданчик має відносно простий алгоритм розрахунку фінансової ставки, який базується на відхиленні цін на ринку, з великою волатильністю.
Торгові стратегії та фінансова філософія, адаптовані до різних платформ
Децентралізована торгова платформа: проектування раціональних систем
Інша централізована торгова платформа: дизайн для інстинкту торгівлі
деяка децентралізована торгова платформа: дизайн структурного конструктивізму на блокчейні
Висновок
Різні механізми безстрокових ф'ючерсів платформ відображають їхнє розуміння сутності ринку та філософію управління ризиками. Трейдери повинні обирати відповідну платформу в залежності від своїх уподобань щодо ризику та торгових стратегій. У екстремальних ринкових умовах будь-який алгоритм може стикнутися з викликами, а людське втручання залишається незворотним останнім бар'єром. Майбутній фінансовий світ продовжить досліджувати баланс між алгоритмами та людською природою, прагнучи до більш справедливої, прозорої та ефективної торгової екосистеми.