Інновації екосистеми Blast: протокол Zest забезпечує 100% капітальну ефективність стейблкоїна

З появою нової перспективної блокчейн-тестової мережі та розподілом 50% токенів серед розробників, екосистема неминуче стикається з викликами оптимізації ліквідності. Традиційні моделі стейблкоїнів мають очевидні проблеми з капітальною ефективністю, зазвичай вимагаючи 150% надмірного забезпечення, що призводить до того, що значна частина капіталу не використовується належним чином. Ефективне використання величезної ліквідності в мережі стало першочерговим завданням для команд розробників у світі криптовалют.

На цьому фоні з'явився протокол Zest, який запропонував інноваційне рішення. На відміну від інших публічних блокчейнів, ця екосистема поставила перед розробниками зовсім нове завдання: "як максимізувати ефективність капіталу", або, якщо сказати простіше, як допомогти користувачам краще реалізувати ефект важелів.

Основна ідея Zest полягає в розділенні доходності та волатильності, що забезпечує 100% ефективність використання капіталу. Однією з великих інновацій цього публічного блокчейну є те, що його рідна монета має вбудовані доходи, що забезпечує основу для різних операцій на рівні протоколу, таких як фінансові деривативи ліквідного стейкінгу (LSDFi).

Конкретно, коли користувач стейкає в Zest нативні монети вартістю 150 доларів, він може отримати 100 доларів у zUSD (стейблкоїн) та 50 доларів у левериджованих нативних монетах. Такий дизайн дозволяє прибутковості нативних монет успадковуватися від zUSD, тоді як волатильність несе на собі левериджований токен.

Цей механізм можна виразити наступною формулою:

1 * первинна монета = k * zUSD + 1 * кредитна монета_k

В цьому випадку k представляє собою змінний параметр, який визначає ціновий поріг ліквідації токенів з важелем. Щоб адаптуватися до різних ризикових уподобань користувачів, протокол планує впровадити різноманітні значення k.

Дизайн протоколу Zest спрямований на задоволення потреб двох категорій користувачів:

1. Користувачі, які не люблять ризик і прагнуть стабільного доходу: оскільки всі коливання цін поглинаються токенами з важелем, zUSD може забезпечити безризиковий важелевий дохід. У деяких випадках річна доходність zUSD може досягати кількох разів річної доходності рідних монет.

2. Користувачі, які прагнуть високого кредитного плеча: Левериджовані монети можуть забезпечити значне збільшення прибутків, коли ціна оригінальної монети зростає. Наприклад, за певних умов вартість левериджованих монет може зрости майже в 7 разів.

Варто зазначити, що токеномічна модель протоколу Zest ще не була повністю опублікована, ця частина потребує подальшого обговорення.

В цілому, протокол Zest максимально використовує переваги достатньої ліквідності в екосистемі, зосереджуючись на інноваційному дизайні механізмів продукту та економічних моделей для досягнення більшого важеля та ефективності використання капіталу. Цей підхід демонструє нові можливості в сфері децентралізованих фінансів (DeFi) та надає цінні рекомендації для майбутнього дизайну протоколів.