Три етапи розвитку GameFi та інвестиційна стратегія

Наразі ринок GameFi перебуває на стадії перегріву, загалом підтримуючи вартість проектів та ціни токенів за рахунок ірраціональних коштів та нових користувачів. Як тільки ринок увійде в період корекції, ціни токенів та внутрішніх активів гри знизяться, і вся ігрова економіка зіткнеться з суворими випробуваннями. Користувачі та кошти, ймовірно, спрямуються в інші сектори, а нинішній繁荣局面 обов'язково зазнає великої корекції.

Як інвестор на первинному ринку, навіть під час буму GameFi, потрібно спокійно оцінювати подальші тенденції розвитку та готувати інвестиційне розміщення для наступної хвилі.

Три етапи розвитку GameFi

Перший етап:GameFi 1.0 - з акцентом на "заробляння грошей"

Сучасна модель Play-to-Earn в основному зосереджена на заробітку, а ігровість і вишуканість більше схожі на додаткові елементи для оповідання про проєкт. Повноцінний проєкт має мати такі характеристики:

• може приносити дохід користувачам протягом певного часу
• Проектування механізмів дозволяє раннім користувачам отримувати прибуток
• Може постійно залучати нових користувачів до участі та інвестування
• Існує економічна модель, яка підтримує роботу гри принаймні кілька місяців.

Навіть якщо графіка гри або ігровий процес відрізняються від традиційних ігор, це не впливає на основні переваги GameFi на цьому етапі.

Як первинні інвестори, ми більше关注:

1. Чи має команда мислення, спрямоване на довгострокове ведення бізнесу
2. Чи може проект залучити нових користувачів для вкладення додаткових коштів
3. Чи можливо залучити існуючих крипто-користувачів до переведення своїх активів з інших проєктів

Щодо другого пункту, ми зосереджуємося на проектуванні механізму Earn проекту, включаючи:

• Чи може приплив нових користувачів накопичувати вартість токенів проекту та підвищувати вартість активів у грі
• Період повернення витрат
• Потенційні причини несправності механізму
• Чи є привабливі додаткові наративи (, такі як чудова графіка/потужний інвестиційний склад тощо )
• Розподіл токенів, чи була на початковому етапі надмірна тиску на продаж

На цьому етапі гри зазвичай потрібне певне підвищення в початковій стадії для залучення користувачів. Якщо розподіл токенів та терміни їх блокування розроблені неналежним чином, це може призвести до надмірного тиску на продаж, що ускладнить привернення уваги користувачів вторинного ринку через ціну токена.

!

Попередження про ризики: На цьому етапі ігри дуже схильні до проблем, таких як сповільнення зростання нових користувачів, дефекти в дизайні механізмів, що призводять до краху, раптові зміни механізмів з боку проекту або корекція ринку, що викликають різкі коливання цін на монети. Більшість ігор, щоб управляти капіталізацією, мають лише дуже малу ліквідність, що може призвести до величезних коливань цін на монети в короткостроковій перспективі, навіть до повного обнулення за одну ніч. Навіть Axie Infinity не може визначити вплив ведмежого ринку на свою існуючу екосистему та економічну систему.

Другий етап: GameFi 2.0 - вирішення проблеми єдиної ігрової економіки

Цей етап висуває вищі вимоги до базової якості гри та дизайну токеноміки. Ігри з низькою якістю Play-to-earn можуть стати короткостроковими спекулятивними інструментами для невеликої кількості високоризикованих ентузіастів. Ми будемо більше зосереджуватися на проектах платних ігор, які здатні вирішити проблеми економічних механізмів окремої гри, а також мають соціальні властивості.

Навіть Axie Infinity може зіткнутися з проблемами уповільнення зростання нових користувачів, надлишку NFT-активів, загального зниження доходів тощо. Уникнення механізму, при якому вартість токенів обертається лише в межах однієї гри, стане ознакою якісних проєктів на цьому етапі.

Одним із шляхів вирішення є створення економічної екосистеми з взаємодією кількох ігор. Наприклад, певна платформа швидко випускає кілька ігор на власній платформі завдяки потужній команді розробників, використовуючи трафік та фінансування платформи для залучення розробників до використання інструментів платформи, а токенна економічна система пронизує всі ігри на платформі, а не обмежується однією грою.

Інший підхід полягає в інвестуванні в платформи для інкубації ігор. Однією з потенційних наративів наступного етапу є ігрова взаємодія, що одна й та ж інкубаційна сторона, крім забезпечення якості та механізмів, в майбутньому також зможе знизити витрати на співпрацю.

Крім того, важливо, щоб користувачі відчували, що гра є метою, і були готові платити за гру. Окрім фінансів, які приносить новий користувач, "споживання" існуючих користувачів в грі також може полегшити поточну економічну кризу в грі. Такі ігри одночасно мають цінність для переходу до DAO, інакше DAO залишиться короткостроковим засобом для залучення користувачів до стейкінгу токенів платформи для вирішення проблеми тиску на ціну.

Ми також будемо додатково звертати увагу на те, чи має гра соціальні властивості та чи є вона криптоорієнтованою. Наприклад:

• Чи можу я спілкуватися та дружити з іншими крипто-користувачами?
• Чи може це відобразити соціальний статус і активи, задовольнити бажання похвалитися, з'єднати активи NFT
• Чи можна підключитися до користувацької ідентичності та розширити її на інші GameFi або DeFi додатки
• Чи можна розширити до реальних соціальних медіа користувачів

Ігри, які мають ці особливості, є надзвичайно цінними інвестиційними об'єктами.

Однак, незалежно від того, чи йдеться про розробку інноваційних механізмів платформи, чи про соціальні ігри високої якості, єдиній команді розробників може не вистачати достатніх ресурсів. Ми очікуємо, що потужні середні та великі розробники почнуть активізуватися на цьому етапі. Проте щодо ігор з надвисокою оцінкою, для яких необхідно кілька років розробки, ми наразі дотримуємося обережної позиції.

Причина в тому, що розвиток GameFi ще не є чітким, кожні півроку можуть відбуватися значні зміни в ігровому процесі/механіках/токеноміці/можливостях розширення, тому ризики однокомпонентних ігрових економічних систем, які запускаються через кілька років, є досить великими. Крім того, більшість проектів вже на початку запуску мали перепродані ціни на токени, тому інвестувати в подібні проекти, коли логіка стане більш зрозумілою, не пізно.

Переваги таких проектів полягають у тому, що зазвичай у них є найвідоміші інвестори галузі, що дозволяє швидше сприймати зміни на ринку і запускати ігри в найвідповідніший момент, а також коригувати економічні моделі відповідно до актуальних ринкових тенденцій. Водночас проекти здатні забезпечити певний рівень виконання без ризику зникнення.

Третій етап: спроба метавсесвіту

Ця стадія починається з дослідження людством віртуального економічного життя, GameFi як найзрозуміліший додаток метасвіту стане інструментом для залучення користувачів. Чи можуть користувачі у віртуальному світі надавати продуктивність в обмін на кошти, споживати або здійснювати фінансові операції в різних, але взаємопов'язаних додатках, навіть взаємодіяти з реальним собою, є нашим поточним уявленням про кінцевий результат GameFi.

Звичайно, метавсесвіт був надмірно розрекламований та фантазований, наразі ще не можна визначити його остаточну форму та час, необхідний для його побудови. Будівництво інфраструктури метавсесвіту ще має пройти довгий шлях, тому роздуми про інвестиції на цьому етапі тут не розглядаються.

Висновок

Отже, ігри, які в основному спрямовані на заробіток, насправді є методом розподілу токенів проекту. Для тих, хто не бажає витрачати багато часу на вивчення DeFi або для більшості не криптоорієнтованих користувачів, це більш дружній та знайомий спосіб отримання токенів проекту. Незалежно від того, чи йдеться про DeFi, чи інші напрямки, ігрові елементи можуть підвищити увагу до проекту та участь у ньому, навіть стимулювати позитивну поведінку, таку як голосування користувачів. У майбутньому навіть можуть з'явитися послуги з видобутку, які перетворюють первісні механізми розподілу в ігрові.

Лише якщо проект має потребу в розподілі токенів та маркетингу, орієнтовані на прибуток GameFi можуть продовжувати існувати. Однак питання про те, чи є розподілені токени засобом короткострокового стимулювання для підвищення ціни монети, чи заохоченням позитивної поведінки в довгостроковій перспективі, є питанням, над яким повинні подумати розробники проекту та користувачі перед участю.

Наразі GameFi та NFT спільно виконують роль залучення зовнішніх користувачів. Ми знаходимося на піку GameFi 1.0, але для інвесторів найважливішим є зосередитися на довгостроковому розвитку екосистеми та знайти справді цінні інновації та команди.

!