Конкуренція на ринку мемів загострюється, виступ SEC викликав нову еру Відповідності

Цього тижня крипторинок зазнав зростання на тлі поліпшення торгових відносин між Китаєм і США, а також відповідності даних CPI очікуванням. Хоча в четвер ввечері відбувся короткочасний обвал, він швидко відновився, і наразі ціна біткоїна залишається понад 104 тисячі доларів. Загальний настрій на ринку змішаний: одна торгова платформа спочатку зросла після включення в індекс S&P 500, але згодом через регуляторне розслідування та витік даних користувачів її акції впали на 7,2%. FTX незабаром розпочне виплату у 5 мільярдів доларів, але деякі установи вже продали свої позиції в біткоїн ETF, а геополітична ситуація залишається невизначеною, що підсилює обережність на ринку.

Ринок мем-коінів переходить у стадію бурхливого розвитку, три великі платформи ведуть запеклу конкуренцію навколо запуску токенів, ліквідності та впливу на спільноту. Тим часом, регулятори зробили важливі заяви щодо токенізації активів, щоб забезпечити чіткіший регуляторний каркас для випуску, зберігання та торгівлі криптоактивами, що вказує на те, що епоха паралельної відповідності та масового впровадження наближається.

Один, конкуренція на ринку мемів загострюється

З огляду на те, що кілька платформ приєдналися до конкуренції, цього тижня конкуренція на ринку мемів стала ще більш запеклою. Особливо кілька платформ розгорнули запеклу боротьбу за Ticker певних токенів. Засновники кількох платформ активно рекламують один одного в соціальних мережах, що призвело до досягнення піку цього мем-сплеску.

1. Причина, чому певна платформа стала мішенню

• Завдяки потужному грошовому потоку на цій платформі, немає потреби в емісії токенів, регулярний продаж Solana стримує ціну основної валюти.

Згідно зі статистикою, ця платформа після накопичення доходу від комісій протягом одного-двох тижнів переводитиме ці SOL на біржу для продажу, за більше ніж рік загальна кількість проданих SOL становить приблизно 3,868,000, вартість яких близько 700 мільйонів доларів.

• Ця платформа в екосистемі Solana займає домінуючу позицію, відсутність конкуренції негативно впливає на розвиток екосистеми.

Ця платформа займає 71% щоденного випуску токенів Solana і запустила продукти, які безпосередньо конкурують з іншими DEX, що ще більше зміцнює її частку на ринку. Ця домінуюча позиція може стримувати інновації, а відсутність конкуренції може призвести до однобокості екосистеми, що зашкодить її довгостроковому розвитку.

Пізніше, під тиском конкурентного середовища, ця платформа оголосила про запуск програми розподілу доходів для творців, в рамках якої 50% доходу буде ділитися з творцями токенів.

2. Ігровий процес Web2 на певній платформі

Засновником цієї платформи є молодий австралійський підприємець, який неодноразово успішно засновував стартапи. Платформа привернула увагу ринку, запустивши кілька мемів з капіталізацією понад десять мільйонів.

Особливо ця платформа розробила новий підхід, який полягає в залученні людей з Web2 до Web3. Наприклад, певний проект був запущений підприємцями з відомих університетів, які раніше в традиційному Web2 запустили кілька успішних продуктів і двічі успішно вийшли з бізнесу. У цей meme-коін звичайні люди практично не мали можливості увійти, а його ринкова вартість за короткий час зросла до десятків мільйонів. Ця платформа вже залучила людей з Web2, щоб вони зайшли в Web3 і випустили кілька подібних швидких проектів. Ця модель, ймовірно, ще деякий час буде тривати, і через ефект збагачення буде більше команд з Web2, готових приєднатися.

3. Особливості іншої платформи

Ця платформа отримала підтримку багатьох відомих особистостей екосистеми Solana, народилися кілька успішних проектів з золотими собаками. Якщо ви хочете брати участь, можете слідкувати за засновниками та екосистемними прихильниками, вони зазвичай публічно оголошують про це в соціальних мережах.

4. Битва роботів

Деякі платформи дозволяють користувачам запускати нові токени через прості дії в соціальних мережах. Цей процес простий і швидкий, смарт-контракт негайно розгортається, знижуючи поріг запуску. Ця механіка призводить до того, що безліч роботів моніторять нові запуски та швидко купують, щоб скористатися початковим зростанням цін, що перетворює мем-арену з початкової людина до людини в робота до робота.

У цьому режимі, коли офіційна платформа та її засновники безпосередньо рекомендують певний мем, ранні групи інтересів вже заздалегідь закладаються, що робить ризик входу для роздрібних інвесторів надзвичайно високим.

5. Конкурентна структура ринку мемів

Хоча певна платформа все ще займає абсолютну лідируючу позицію на ринку мемів, її частка на ринку поступово зменшується через нові платформи запуску. Від майже повного контролю над усім ринком Sol meme до теперішнього моменту, коли її позиція серйозно під загрозою. Хто стане остаточним переможцем цієї мем-битви, поки що невідомо, але для роздрібних інвесторів, коли кілька платформ взаємно залучають і змагаються одна з одною, це може стати золотим етапом, коли меми з'являються часто.

Два, важлива промова регуляторних органів про токенізацію активів

1. Випуск активів

• Стан та виклики: наразі лише кілька емітентів криптоактивів легально випустили свої активи через реєстрацію або специфічні правила. Деяка інформація, що вимагається в існуючих формах, може не бути пов'язаною або важливою для інвестиційних рішень щодо криптоактивів. Хоча регулятори раніше коригували форми для деяких типів активів, корекції для криптоактивів не встигли за зростанням інтересу інвесторів.

• Регуляторні цілі: планується розробити чіткі та обґрунтовані рекомендації для розподілу криптоактивів, які підлягають регулюванню як цінні папери або інвестиційні контракти, задля вирішення невизначеності для емітентів при визначенні, чи є активи цінними паперами. Критика минулого підходу "засунути голову в пісок" або "спочатку стріляти, потім питати" в регулюванні, підкреслює необхідність забезпечення правової визначеності для криптоіндустрії. Оскільки зміни в законодавстві є тимчасовими, для вже емітованих несумісних проектів, якщо їх можна виправити, все ще передбачено реєстраційні винятки або безпечні порти.

2. Управління

• Раніше було дві основні проблеми в управлінні депозитарієм:

(1) Обмеження щодо ідентифікації: цього разу основна мета полягає у зменшенні обмежень щодо ідентифікації депозитарних установ, раніше це могли бути лише великі компанії з активами або банки, згодом ці обмеження поступово знімуться для брокерів, фінансових установ тощо. У подальшому процесі токенізації традиційні банки стикаються з ризиком вимирання.

(2) Обмеження зберігання: раніше користувачам потрібно було внести певну суму криптоактивів, і зберігач повинен був відповідати еквівалентними зобов'язаннями та забезпечувальними активами, що займало значну частину коштів зберігача. Відповідний законопроект був скасований у січні цього року.

• Регуляторна мета: планується надати більше вибору для реєстрантів при визначенні, як зберігати криптоактиви, чітко визначити типи зберігачів, які можуть вважатися "кваліфікованими зберігачами", та розглянути обґрунтовані винятки для самостійного зберігання, щоб відповідати загальноприйнятим практикам на ринку криптоактивів. Можливо, знадобиться оновити правила зберігання, щоб дозволити консультантам і фондам у певних випадках здійснювати самозберігання.

3. Торгівля

• Стан та інновації: підтримка дозволу реєстрантам торгувати більш широким спектром продуктів на своїй платформі, реагуючи на потреби ринку, наприклад, шляхом надання торгівлі цінними паперами та нецінними паперами через "супер додаток". Вказується, що федеральний закон про цінні папери не забороняє реєстрованим брокерським дилерам, що мають ATS, сприяти торгівлі нецінними паперами, включаючи "парні торги" між цінними паперами та нецінними паперами.

• Регуляторна мета: планується модернізувати регуляторну систему ATS, щоб краще адаптуватися до криптоактивів, та дослідити подальші рекомендації або розробку правил для забезпечення лістингу та торгівлі криптоактивами на національних фондових біржах. Наголошується, що не слід примушувати учасників ринку переміщувати інновації за кордон через невідповідність регулюванню.

Висновок

1. Сильне регулювання стримує шахрайство, ринок стає більш нормованим. Строге регулювання, правоохоронні дії та механізми штрафів значно зменшать шахрайські проекти. Завдяки чітким шляхам відповідності та заходам захисту інвесторів крипторинок стане більш нормованим і прозорим, що підвищить довіру до довгострокового розвитку.

2. Токенізація стає основною, ефективність та відповідність в рівній мірі. Токенізація активів стає ефективним, прозорим і ліквідним способом випуску активів. Регуляторна структура буде далі контролювати права на випуск активів, приваблюючи глобальні проекти до відповідного випуску токенів, щоб насолоджуватися регуляторним захистом і довірою ринку.

3. Значне підвищення ліквідності, розширення ринку. Токенізація з'єднала традиційний фондовий ринок з крипторинком, значно підвищивши загальну ліквідність. Стеля ринкової капіталізації окремого токена буде подальше порушена, що сприятиме швидкому розширенню розміру крипторинку та залученню більшої кількості інституційних інвесторів.