Аналіз рухів китів на ринку криптоактивів: основні активи на підвищення, альти з обережністю

У швидко змінюваному світі криптоактивів поведінка великих гравців завжди була важливим показником для прогнозування тенденцій на ринку. Завдяки детальному аналізу останніх даних з рейтингу відомої децентралізованої біржі деривативів, ми можемо заглянути у справжні потоки "розумних грошей". Станом на 30 липня, китів у рейтингу цієї біржі відкрили позиції на загальну суму 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції становлять 3 мільярди доларів, займаючи домінуючу частку. Однак, під цими, здавалося б, оптимістичними загальними даними, приховані абсолютно різні стратегічні розбіжності: трейдери впевнено очікують зростання BTC та ETH, проте активно коротять багато альткоїнів та MEME монет. Яке ж значення має ця суттєва диференціація для майбутніх тенденцій на ринку?

Загальний тренд: Бики все ще домінують, але інтерес дещо знизився

З макроекономічних даних видно, що сили бичків наразі все ще домінують. Станом на 30 липня загальний обсяг позицій провідних трейдерів цієї біржі становив приблизно 4,6 мільярда доларів США, з яких довгі позиції становили близько 3 мільярдів доларів США, короткі позиції становили приблизно 1,57 мільярда доларів США, а загальний співвідношення довгих і коротких позицій становило близько 66%.

Однак під оптимістичними даними приховані обережні сигнали. По-перше, бичачий тренд демонструє знижувальну тенденцію, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з піку 76% 27 липня. По-друге, з точки зору ефективності прибутку, короткі позиції демонструють кращі результати: серед токенів, за якими спостерігають Кити, 79% позицій знаходяться в прибутку; в той час як серед токенів, за якими вони спостерігають позитивно, цей показник становить лише 53,5%. Це свідчить про те, що, хоча Кити в цілому схиляються до позитивних прогнозів, їх короткострокові рішення на зниження легше приносять прибуток.

Крім того, за даними однієї з платформ, серед топ-125 гаманців цього обмінника короткі позиції також стали основними, що викликало розбіжності з меншими адресами гаманців. Позиції адрес з меншими сумами загалом все ще демонструють оптимізм.

Кит великі дані: надають перевагу основним, обережні альткоїни

Кити найголовніші стратегічні розбіжності виявляють у виборі монет, демонструючи чітку картину "триматися основних, шортити альткоїни".

У основних активах кити виявляють стійку позитивну позицію. Наприклад, для позицій BTC та ETH, які є найбільшими, їх співвідношення довгих і коротких позицій значно перевищує 66%. Що стосується BTC, загальна сума довгих позицій досягає 1,2 мільярда доларів, а короткі становлять лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань ліквідації коротких позицій становить 48,3%, що значно перевищує 14% для довгих, що вказує на те, що багато коротких позицій можуть бути не просто спрямовані на зниження, а використовуються для хеджування ризиків. Крім того, токени, такі як TON (19,83 мільйона доларів позицій) та AAVE (25,18 мільйона доларів позицій), також мають високе співвідношення довгих і коротких позицій, ставши одними з небагатьох альтів, на які кити покладають надії.

Проте, щодо альтів та MEME монет, ставлення китів є абсолютно протилежним. Різноманітні токени, включаючи FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE та навіть BNB, мають відношення короткої та довгої позицій нижче 50%, що означає домінування коротких позицій. А для токенів MOODENG, SYRUP, S, JUP це відношення навіть менше 10%, що демонструє екстремальний песимізм. Ці короткі позиції в основному є прибутковими, що ще раз підтверджує ефективність рішень китів про короткі позиції.

Конкретно щодо даних BTC, 71,7% трейдерів у рейтингу мають довгі позиції, відкривши в загальному 1,2 мільярда доларів довгих позицій. Середня ціна входу становить приблизно 114 тисяч доларів, середня відстань ліквідації - 14%, наразі загальний прибуток становить 27,82 мільйона доларів. Щодо даних по коротким позиціям, їх кількість значно менша, приблизно 479 мільйонів доларів, середня ціна входу становить 115 тисяч доларів, але середня відстань ліквідації все ще становить 48,3%, що свідчить про те, що позиції китів на короткій стороні, здається, більше спрямовані на хеджування.

З точки зору розміру позицій, середня довга позиція китів BTC становить 10 мільйонів доларів, а середня коротка позиція приблизно 7,98 мільйона доларів.

Топові трейдери: довгостроковий оптимізм, короткострокове спостереження або продаж у коротку

Окрім загальних даних, ставлення провідних трейдерів також, здається, може пролити світло на деякі погляди на ринок.

Найприбутковіший трейдер наразі має загальний прибуток приблизно 54,86 мільйона доларів США, а його прибуткова крива з грудня 2024 року загалом зростає, він є відносно стійким і довгостроковим трейдером. Його позиції наразі виглядають відносно збалансовано, загальна сума довгих і коротких позицій складає приблизно 63 мільйони доларів США. Щодо конкретного вибору токенів, то більшість з них утримуються в коротких позиціях, а небагато - в довгих. Серед них, найбільший нереалізований прибуток має FARTCOIN, за ціною 1,44 долара зроблено шорт, а поточний нереалізований прибуток досяг 1,12 мільйона доларів США. З 16 замовлень, які приносять прибуток, лише 2 є довгими з нереалізованим прибутком. AAVE має нереалізований прибуток у 976 тисяч доларів США. З його позицій видно, що вони в основному відповідають великим даним, з довгими позиціями на BTC та ETH, але в короткостроковій перспективі - шорт на альти.

Рейтинг другого трейдера на даний момент становить приблизно 35 мільйонів доларів. Цей трейдер, очевидно, має тривалу позитивну позицію щодо ринку, його позиції повністю складаються з довгих угод, а загальний леверидж становить лише 3,6 рази. З точки зору періоду, цей трейдер явно є довгостроковим трейдером, його ціна відкриття довгих позицій по ETH становила лише 2812 доларів, по BTC – 110000 доларів, по SOL – 142 долари, практично все тримається в довгостроковій перспективі. Однак його довгі позиції також не всі реалізували прибуток, плаваючий збиток по FARTCOIN становить 235 тисяч доларів, плаваючий збиток по BIGTIME – 45 тисяч доларів, плаваючий збиток по STRK – 18 тисяч доларів. Решта замовлень все ще в прибутку, лише по ETH його довгі позиції принесли йому плаваючий прибуток у 721 тисячу доларів.

Третій за величиною трейдер має плаваючий прибуток у 40 мільйонів доларів США (насправді він повинен бути другим за плаваючим прибутком трейдером). У позиції цього трейдера 78% обсягу — це короткі позиції. Цей трейдер, схоже, є короткостроковим трейдером, середній час утримання позиції менше 2 годин. Наразі його позиції не великі, він, здається, перебуває в стані очікування щодо ринку.

З огляду на позиції цих кількох трейдерів, довгострокові трейдери загалом все ще зберігають оптимістичний погляд на майбутнє, тоді як трейдери, які віддають перевагу короткостроковій торгівлі, схильні до песимізму або зменшення позицій в очікуванні.

Отже, дані китів малюють картину ринку "тримати основні активи, продавати альти". Незважаючи на те, що загальна позиція схиляється до бичачого напрямку, цей оптимізм зосереджений переважно на кількох основних активах, таких як BTC та ETH, і їхня перевага вже почала знижуватися. Тим часом, короткі позиції китів на альтах не тільки численні, але й мають вищий відсоток прибутку, що свідчить про їхнє загальне песимістичне ставлення до високоризикових активів і ефективний збір прибутку. З точки зору особистих стратегій провідних трейдерів, довгострокові інвестори все ще зберігають оптимізм і терпіння, тоді як короткострокові трейдери більше схильні до обережного продажу або утримання монет на спостереження. Для звичайних інвесторів розуміння цієї "подвійної" стратегії китів, можливо, важливіше, ніж просто слідувати за напрямком ринку.

Попередження про ризики: Зміст цієї статті оснований на аналізі відкритих даних, призначений лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною рекомендацією чи думкою. Ринок криптоактивів має дуже високий ризик, ціни коливаються різко, інвестування потребує обережності, будь ласка, обов'язково проведіть незалежне мислення та беріть на себе всі ризики.