Останній звіт про інфляцію виявився гарячішим, ніж очікувалося.
Це має величезні наслідки для ризикових активів, особливо криптовалюти.
Біткоїн, альткоїни та блокчейни токенізації активів будуть під впливом, серед інших.
Ці 10 акцій можуть створити нову хвилю мільйонерів ›
Останній звіт про індекс споживчих цін (CPI), виданий Бюро статистики праці (BLS), показує, що ціни зросли на 2,7% в річному вимірі в червні, що на один пункт вище травневих 2,4% і, що важливо, на кілька пунктів вище комфортної зони Федеральної резервної системи в 2%, яку вона намагається підтримувати в довгостроковій перспективі. Як показує останній дослідницький звіт Motley Fool про інфляцію, житло, здається, є категорією, яка демонструє найбільший ріст, з цінами, що зросли на 3,8% в річному вимірі.
Чому хвилюватися через це перевищення? Тому що чим далі економіка відходить від 2%-го якоря Федеральної резервної системи, тим більше інвестори починають шукати місця, де їхні долари менш імовірно зменшаться в ціні.
Криптовалюти займають високе місце в цьому списку. Ось три причини, чому інфляція є особливо важливою для розуміння інвесторами в криптовалюти.
Джерело зображення: Getty Images. ## 1. Біткойн виглядає краще, якщо долар виглядає гірше
Протягом багатьох років прихильники Bitcoin (CRYPTO: BTC) стверджували, що ця монета є цифровим золотом завдяки своїй обмеженості, незмінному постачанню та капіталомісткому процесу видобутку. На практиці записи Біткойна в цьому плані неоднозначні, але це не заважає історії про захист від інфляції знову спалахувати щоразу, коли заголовна інфляція зростає.
Наприклад, після публікації даних про індекс споживчих цін за червень 15 липня, ціна Біткоїна, яка падала, миттєво підскочила вище 117 000 доларів. Деякі люди, такі як макроекономічний важковаговик Пол Тюдор Джонс, підкреслювали цю логіку в червні, по суті стверджуючи, що Біткоїн має бути в кожному портфелі зараз, щоб хеджувати ризики інфляції.
Для довгострокових власників пропозиція проста. Якщо CPI залишається вище 2%, а обмежена емісія монет повільно збільшується, то, в теорії, вона повинна зберігати фіксовану купівельну спроможність щодо девальвованої фіатної валюти.
Принаймні, в довгостроковій перспективі ця теорія не була повністю доведена, і інфляційна ера з 2021 року стала першим справжнім випробуванням. Тому жодна з властивостей монети не гарантує привабливих прибутків у період інфляції чи в іншому випадку. Проте, якщо вона покаже хороші результати в найближчі роки, це буде великим доказом того, що вона є вартою частиною портфеля, стійкого до інфляції.
2. Зростаючі ціни часто послаблюють обережність інвесторів
Вищий рівень інфляції також може змусити інвесторів трохи менше вагатися щодо вкладення в порівняно ризиковані та волатильні активи, такі як альткоїни, а також криптовалюта в цілому. Оскільки доходи від безпечніших активів, швидше за все, будуть затінені або під загрозою інфляції, ризиковані активи не виглядають такими страшними в порівнянні.
Історія продовжується. У тому ж дусі, Глобальний звіт про фінансову стабільність Міжнародного валютного фонду за квітень 2025 року попереджає, що підвищена цінова невизначеність зменшує ризиковані, скориговані доходи від традиційних інвестицій і може прискорити виведення портфелів з традиційних фінансових ринків. Цей капітал потребує нового дому, і ним можуть стати криптовалюти.
Цифрові активи, які все ще є невеликими порівняно з глобальними акціями чи облігаціями, очевидно, є кандидатом для капітальних потоків під час інфляції, частково тому, що вони просто є іншим класом активів з різними та дуже змінними правилами. Багато криптовалют мають схеми постачання, які або схожі на біткоїн, або, за відсутності цього, принаймні пропонують альтернативні схеми постачання в порівнянні з активами, деномінованими лише у фіатній валюті. Ця динаміка допомагає пояснити, чому навіть токени середньої капіталізації часто зростають на фоні теплого, ніж прогнозувалося, зростання CPI.
Проте немає жодного правила, яке б говорило, що "інше" повинно дорівнювати "краще". У криптовалюті існує безліч механізмів контролю за постачанням, таких як спалювання токенів, але багато проектів, включаючи деякі з найбільших ланцюгів першого рівня (L1), запускаються без жодних твердих зобов'язань не просто випускати більше токенів для збагачення розробників.
Криптоінвестори повинні звернути увагу на те, що не всі криптовалюти можуть логічно очікуватися як засіб захисту від інфляції так само, як це може зробити Біткойн. Деталі політики постачання кожного активу мають значення, навіть якщо вони виглядають більш привабливими через те, що є ризиковими активами.
3. Інфляція сприяє буму продуктів з дохідністю на блокчейні
Остання причина, чому криптоінвестори повинні уважно стежити за інфляцією, полягає в тому, що інфляція збігається з переходом багатьох традиційних фінансових активів у токенізовані реальні активи (RWAs), які можна торгувати на блокчейнах.
Наприклад, одна нова можливість, яка стала можливою завдяки тренду токенізації, полягає в купівлі токенізованих державних облігацій США. Таким чином, якщо Федеральна резервна система врешті-решт підвищить процентні ставки, криптоінвестори можуть отримати відносно безпечний доступ до доходу, який повинен (в теорії) принаймні компенсувати інфляцію з активів, які підтримуються державою.
У певному сенсі це можна розглядати як супутню тенденцію інвесторів, які більш охоче купують ризиковані альткоїни в періоди високої інфляції. Все ще буде багато попиту на активи, які мають визначену віддачу та доброзичливий ризиковий профіль, навіть якщо вони не стануть опорою для потенціалу зростання портфеля.
Іншими словами, якщо загальна інфляція продовжить зростати вище 2%, негативні реальні ставки на поточних рахунках зроблять токенізований державний облігаційний вексель на 5% надзвичайно привабливим. Ця динаміка може перенаправити мільярди додаткових доларів на сам блокчейн, що принесе вигоду протоколам, які пропонують продукти реальних активів, такі як Solana.
Доказом цієї тенденції вже видно. Активи у фондах облігацій держборгу США на основі блокчейну зросли на 80% у 2025 році до 7,4 мільярда доларів, оскільки інвестори шукають дохід, який відповідає зростаючим цінам. Найбільші з цих казначейських фондів тепер приймаються як забезпечення на основних майданчиках деривативів, що показує, як швидко реальні активи переходять у звичайну криптоінфраструктуру.
Чистий ефект цієї тенденції полягатиме в тому, що криптоекосистема глибше укорениться в традиційних ринках фіксованого доходу, саме тому, що інфляція відмовляється зникати.
Тарифы Трампа можуть створити золоту лихоманку в сфері ШІ на 1,5 трильйона доларів
Аналітики Motley Fool відстежують величезний зсув у технологіях США. Вже понад 1,5 трильйона доларів надходить у інфраструктуру, штучний інтелект та передове виробництво... і ця сума продовжує зростати.
Після значного зсуву в тарифній політиці формується нова золота лихоманка в сфері штучного інтелекту, і ми вважаємо, що справжнім переможцем є компанія, яка в 100 разів менша за NVIDIA.
Це створює технологічну інфраструктуру, без якої Apple, OpenAI та інші раптово не можуть обійтися. Ми тільки що випустили повний звіт про цю маловідому акцію — і чому зараз може бути саме той момент, щоб зробити крок.
Продовжити »
*Повернення Stock Advisor станом на 4 серпня 2025 року
Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin та Solana. The Motley Fool має позиції в Bitcoin та Solana і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Інфляція перевищує цільову позначку ФРС у 2% відповідно до останніх досліджень Motley Fool. 3 причини, чому інвестори в криптовалюти повинні звернути увагу. було спочатку опубліковано Motley Fool
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інфляція перевищує цільові 2% ФРС, згідно з останніми дослідженнями Motley Fool. 3 причини, чому інвестори в Криптовалюту повинні звернути увагу.
Ключові моменти
Останній звіт про індекс споживчих цін (CPI), виданий Бюро статистики праці (BLS), показує, що ціни зросли на 2,7% в річному вимірі в червні, що на один пункт вище травневих 2,4% і, що важливо, на кілька пунктів вище комфортної зони Федеральної резервної системи в 2%, яку вона намагається підтримувати в довгостроковій перспективі. Як показує останній дослідницький звіт Motley Fool про інфляцію, житло, здається, є категорією, яка демонструє найбільший ріст, з цінами, що зросли на 3,8% в річному вимірі.
Чому хвилюватися через це перевищення? Тому що чим далі економіка відходить від 2%-го якоря Федеральної резервної системи, тим більше інвестори починають шукати місця, де їхні долари менш імовірно зменшаться в ціні.
Криптовалюти займають високе місце в цьому списку. Ось три причини, чому інфляція є особливо важливою для розуміння інвесторами в криптовалюти.
Джерело зображення: Getty Images. ## 1. Біткойн виглядає краще, якщо долар виглядає гірше
Протягом багатьох років прихильники Bitcoin (CRYPTO: BTC) стверджували, що ця монета є цифровим золотом завдяки своїй обмеженості, незмінному постачанню та капіталомісткому процесу видобутку. На практиці записи Біткойна в цьому плані неоднозначні, але це не заважає історії про захист від інфляції знову спалахувати щоразу, коли заголовна інфляція зростає.
Наприклад, після публікації даних про індекс споживчих цін за червень 15 липня, ціна Біткоїна, яка падала, миттєво підскочила вище 117 000 доларів. Деякі люди, такі як макроекономічний важковаговик Пол Тюдор Джонс, підкреслювали цю логіку в червні, по суті стверджуючи, що Біткоїн має бути в кожному портфелі зараз, щоб хеджувати ризики інфляції.
Для довгострокових власників пропозиція проста. Якщо CPI залишається вище 2%, а обмежена емісія монет повільно збільшується, то, в теорії, вона повинна зберігати фіксовану купівельну спроможність щодо девальвованої фіатної валюти.
Принаймні, в довгостроковій перспективі ця теорія не була повністю доведена, і інфляційна ера з 2021 року стала першим справжнім випробуванням. Тому жодна з властивостей монети не гарантує привабливих прибутків у період інфляції чи в іншому випадку. Проте, якщо вона покаже хороші результати в найближчі роки, це буде великим доказом того, що вона є вартою частиною портфеля, стійкого до інфляції.
2. Зростаючі ціни часто послаблюють обережність інвесторів
Вищий рівень інфляції також може змусити інвесторів трохи менше вагатися щодо вкладення в порівняно ризиковані та волатильні активи, такі як альткоїни, а також криптовалюта в цілому. Оскільки доходи від безпечніших активів, швидше за все, будуть затінені або під загрозою інфляції, ризиковані активи не виглядають такими страшними в порівнянні.
Історія продовжується. У тому ж дусі, Глобальний звіт про фінансову стабільність Міжнародного валютного фонду за квітень 2025 року попереджає, що підвищена цінова невизначеність зменшує ризиковані, скориговані доходи від традиційних інвестицій і може прискорити виведення портфелів з традиційних фінансових ринків. Цей капітал потребує нового дому, і ним можуть стати криптовалюти.
Цифрові активи, які все ще є невеликими порівняно з глобальними акціями чи облігаціями, очевидно, є кандидатом для капітальних потоків під час інфляції, частково тому, що вони просто є іншим класом активів з різними та дуже змінними правилами. Багато криптовалют мають схеми постачання, які або схожі на біткоїн, або, за відсутності цього, принаймні пропонують альтернативні схеми постачання в порівнянні з активами, деномінованими лише у фіатній валюті. Ця динаміка допомагає пояснити, чому навіть токени середньої капіталізації часто зростають на фоні теплого, ніж прогнозувалося, зростання CPI.
Проте немає жодного правила, яке б говорило, що "інше" повинно дорівнювати "краще". У криптовалюті існує безліч механізмів контролю за постачанням, таких як спалювання токенів, але багато проектів, включаючи деякі з найбільших ланцюгів першого рівня (L1), запускаються без жодних твердих зобов'язань не просто випускати більше токенів для збагачення розробників.
Криптоінвестори повинні звернути увагу на те, що не всі криптовалюти можуть логічно очікуватися як засіб захисту від інфляції так само, як це може зробити Біткойн. Деталі політики постачання кожного активу мають значення, навіть якщо вони виглядають більш привабливими через те, що є ризиковими активами.
3. Інфляція сприяє буму продуктів з дохідністю на блокчейні
Остання причина, чому криптоінвестори повинні уважно стежити за інфляцією, полягає в тому, що інфляція збігається з переходом багатьох традиційних фінансових активів у токенізовані реальні активи (RWAs), які можна торгувати на блокчейнах.
Наприклад, одна нова можливість, яка стала можливою завдяки тренду токенізації, полягає в купівлі токенізованих державних облігацій США. Таким чином, якщо Федеральна резервна система врешті-решт підвищить процентні ставки, криптоінвестори можуть отримати відносно безпечний доступ до доходу, який повинен (в теорії) принаймні компенсувати інфляцію з активів, які підтримуються державою.
У певному сенсі це можна розглядати як супутню тенденцію інвесторів, які більш охоче купують ризиковані альткоїни в періоди високої інфляції. Все ще буде багато попиту на активи, які мають визначену віддачу та доброзичливий ризиковий профіль, навіть якщо вони не стануть опорою для потенціалу зростання портфеля.
Іншими словами, якщо загальна інфляція продовжить зростати вище 2%, негативні реальні ставки на поточних рахунках зроблять токенізований державний облігаційний вексель на 5% надзвичайно привабливим. Ця динаміка може перенаправити мільярди додаткових доларів на сам блокчейн, що принесе вигоду протоколам, які пропонують продукти реальних активів, такі як Solana.
Доказом цієї тенденції вже видно. Активи у фондах облігацій держборгу США на основі блокчейну зросли на 80% у 2025 році до 7,4 мільярда доларів, оскільки інвестори шукають дохід, який відповідає зростаючим цінам. Найбільші з цих казначейських фондів тепер приймаються як забезпечення на основних майданчиках деривативів, що показує, як швидко реальні активи переходять у звичайну криптоінфраструктуру.
Чистий ефект цієї тенденції полягатиме в тому, що криптоекосистема глибше укорениться в традиційних ринках фіксованого доходу, саме тому, що інфляція відмовляється зникати.
Тарифы Трампа можуть створити золоту лихоманку в сфері ШІ на 1,5 трильйона доларів
Аналітики Motley Fool відстежують величезний зсув у технологіях США. Вже понад 1,5 трильйона доларів надходить у інфраструктуру, штучний інтелект та передове виробництво... і ця сума продовжує зростати.
Після значного зсуву в тарифній політиці формується нова золота лихоманка в сфері штучного інтелекту, і ми вважаємо, що справжнім переможцем є компанія, яка в 100 разів менша за NVIDIA.
Це створює технологічну інфраструктуру, без якої Apple, OpenAI та інші раптово не можуть обійтися. Ми тільки що випустили повний звіт про цю маловідому акцію — і чому зараз може бути саме той момент, щоб зробити крок.
Продовжити »
*Повернення Stock Advisor станом на 4 серпня 2025 року
Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin та Solana. The Motley Fool має позиції в Bitcoin та Solana і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Інфляція перевищує цільову позначку ФРС у 2% відповідно до останніх досліджень Motley Fool. 3 причини, чому інвестори в криптовалюти повинні звернути увагу. було спочатку опубліковано Motley Fool
Переглянути коментарі