Унікальні можливості ETH в умовах хвилі стейблкоїнів

Попит на долар США у світі стрімко зростає. Незважаючи на те, що багато людей звертають увагу на тенденцію до "доларизації", відбувається ще один, більш важливий феномен: понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають спосіб отримати долари через стейблкоїни. Це означає найбільше розширення мережевого ефекту долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. Стейблкоїни надали глобальним особам доступ до долара — з 2020 року зросли в 60 разів, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових грошей, а й прибутків, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Через обмеження регулювання та інфраструктури традиційні фінанси важко обслуговують цей величезний новий ринок.

Ефір має унікальні переваги, які можуть забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової цифрової доларової економіки, і ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

стейблкоїн приносить мільйони нових власників доларів

Глобальний попит на долар США серед осіб та підприємств є величезним.

Люди з усього світу хочуть забезпечити безпеку за допомогою долара:

• Понад 4 мільярди людей зіштовхуються з великими валютними ризиками через політичну нестабільність, погану монетарну політику та структурну інфляцію.
• За оцінками, 21% населення світу проживає в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко підриває заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар розглядається як засіб збереження вартості, інструмент для міжнародних транзакцій, а також засіб хеджування коливань національної валюти.

Підприємствам потрібні долари для проведення угод:

• Долар США залишається провідною валютою у світовій торгівлі, 88% світових валютних операцій принаймні з однією стороною, що залучає долар.
• Компанії на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та управління ланцюгами постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих регіонах зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства, а також фрілансери все більше потребують цифрових доларів для отримання винагороди та уникнення ризику валютного несоответствия.

Історичний момент: вперше будь-хто у світі може володіти доларами через стейблкоїн:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами — без банків, без урядових дозволів, доступно по всьому світу цілодобово.
• Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла в 60 разів.
• Вибір високих піків з нових ринків, які раніше були виключені з фінансів, оцінених у доларах. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалют у світі, а в Китаї, незважаючи на заборону, застосування підпільних криптовалют продовжується.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільших населення світу — компанії ціноутворюють в USDT, а домогосподарства зберігають в USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг у доларах.

Нові власники доларів шукають прибуток, створюючи нові можливості для фінансової інфраструктури

стейблкоїн тримачі хочуть, щоб їхні гроші працювали.

Сьогодні мільйони людей можуть утримувати долар у формі стейблкоїнів. Але їхні бажання не обмежуються цим. Як фізичні особи, так і підприємства, природно, хочуть використовувати кошти для отримання доходу, інвестування та зростання багатства.

Традиційні фінансові установи не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання регуляторних норм, що виключає більшість глобальних учасників.
• Кросбордні фінансові послуги все ще дорогі, повільні і підпадають під регіональні обмеження.
• Традиційні фінанси створені для установ і заможних осіб, а не для глобального роздрібного ринку.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають участі десятків мільярдів доларів у фінансуванні, що розраховується в доларах.

Це призвело до попиту на нову фінансову інфраструктуру, яка може надавати послуги мільярдам власників стейблкоїнів по всьому світу, дозволяючи їм використовувати нові долари.

Ethereum задовольняє три основні вимоги глобальних стейблкоїн власників

Нова фінансова інфраструктура для обслуговування власників стейблкоїнів повинна відповідати трьом ключовим вимогам:

• Доступний у всьому світі — повинен бути доступним у будь-якому місці з підключенням до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії, а також до сільських районів Непалу. Більшість регіонів світу не можуть отримати фінансування в доларах.
• Безпека для установ — необхідно забезпечити безпеку, надійність, регуляторну чіткість та можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю десятки мільярдів доларів.
• Сопротивлення урядовому втручанню — повинно бути не під контролем жодного окремого уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву валюту та контролювати рух капіталу.

Ethereum задовольняє всі три вимоги:

• Глобальна доступність: будь-хто в світі з доступом до Інтернету може користуватися Ethereum цілодобово.
• Для безпеки установ:
  • Безпека — серед усіх програмованих блокчейнів, має найбільшу економічну безпеку та ступінь децентралізації. Найбільш зріла безпекова інфраструктура.
  • Надійність — незалежно від краху ринку чи геополітичних подій, може зберігати 100% безвідмовну роботу протягом 10 років.
  • Відповідність регуляторним вимогам — американські регулятори класифікують ETH як товар, що забезпечує чітку нормативну основу.
  • Налаштовуваний — L1+L2 структура Ethereum забезпечує налаштовуваність, дозволяючи установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регуляторів.
  • Відмінний рекорд досягнень — володіння найбільшою в світі цифровою фінансовою економікою: ринкова капіталізація понад 140 мільярдів доларів стейблкоїнів, інвестиції в DeFi-протоколи понад 60 мільярдів доларів та токенізація реальних активів на суму понад 7 мільярдів доларів.
• Стійкість до втручання уряду: уряд не може захопити єдину контрольну точку для контролю або обмеження мережі.

Ethereum завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально задовольняє ці вимоги — його історія походження сьогодні майже неможлива для відтворення.

• Потужна децентралізація робить ETH доступним, безпечним, надійним у глобальному масштабі та здатним протистояти урядовому втручанню.
• Цей рівень децентралізації коріниться в походженні та культурі Ethereum.
  • Ethereum спочатку був блокчейном, фінансованим спільнотою, який використовував механізм підтвердження роботи, що робило його володіння активами дуже широким. Але сучасне середовище більше не робить його придатним для запуску таким чином.
  • Його культура завжди надає пріоритет децентралізації — підтримуючи дорожчий різноманітність клієнтів і протистоячи централізованим коротким шляхам — цю культуру майже неможливо змінити.
• Результатом стало те, що Ethereum отримав децентралізовану перевагу, яку інші мережі не можуть легко відтворити, що також забезпечило Ethereum тривалу конкурентну перевагу.
• Понад 1 мільйон валідаторів розташовані в більш ніж 100 країнах
  • Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість і найбільшу екосистему розробників з відкритим вихідним кодом
  • Завдяки запуску, профінансованому спільнотою, та походженню доказу виконаної роботи, право власності на активи є широким.

ETH має потенціал стати резервним активом нової цифрової економіки долара

У будь-якій фінансовій системі резервні активи є надійною основою, що підтримує все. Це застави, заощадження або ліквідні активи, які утримуються установами, протоколами та користувачами для зберігання вартості, забезпечення кредитів і розрахунків за угодами.

У традиційній системі долар США, державні облігації США та золото є прикладами резервних активів, оскільки вони надійні, мають високу ліквідність і широко приймаються.

Оскільки десятки мільярдів доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний та ефективний актив для підтримки позик, стейкінгу та генерації прибутку. ETH має переваги в цьому плані, оскільки:

• Рідкісна та надійна: постачання ETH передбачуване, рівень інфляції низький і не підлягає контролю з боку центральних органів.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичного долара, ETH генерує прибуток шляхом стейкінгу — подібно до отримання доходу від володіння нерухомістю або державними облігаціями.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим ланцюговим заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів. Інституційні інвестори утримують його, оскільки їм потрібно це для входу на ринок DeFi.
• Антиконфіскація та антицензура: ETH не може бути заморожена або конфіскована урядом, що робить її більш стійкою порівняно з централізовано випущеними активами.
• Програмовані та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегровано в усю блокчейн-фінансову систему, що забезпечує безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі збільшенням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами і потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих діяльностей. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi-кредитування — отже, з розвитком системи попит на ETH природно зростатиме.

Простими словами: більше використання стейблкоїнів → більше активності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі тримають більше ETH.

Зростання Layer-2 на Ethereum додатково стимулювало попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій та надаючи можливість новим випадкам використання, Layer-2 відкриває більше можливостей для використання ETH як забезпечення. Це розширює охоплення ETH і зміцнює його позицію як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH має шанси стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також дозволив йому зайняти значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• Як і біткойн, ефір має переваги зберігання вартості (SoV) порівняно з традиційними активами, такими як золото.
• ETH та BTC не будуть змагатися один з одним, а, можливо, в найближчі кілька років поділять частину вартості традиційних SoV активів (золото, державні облігації, акції, нерухомість) в обсязі 500 трильйонів доларів.
• ETH, окрім того, що має властивості SoV біткоїна, також забезпечує доходи для своїх власників.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори загалом надають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів США акцій з дивідендами, тоді як вартість золота, яким вони володіють, становить менше 1 трильйона доларів США.

Висновок: утримання ETH є найкращим способом участі в зростанні економіки стейблкоїнів

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний маховик для Ethereum та ETH.

Зі збільшенням кількості стейблкоїнів, які використовуються на Ethereum, попит на ETH також зріс. Вища вартість ETH та безпечніша мережа приваблюють більше установ та послуг, що, в свою чергу, сприяє подальшому поширенню стейблкоїнів.

Альтернативні рішення стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткоїн не має програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають безпеки, надійності та можливості налаштування, необхідних для установ, а також відсутня децентралізація, що протистоїть державному втручанню.

Результат: тримання ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом взаємодії з постійно зростаючою економікою стейблкоїнів.

• Ви також можете вибрати інвестиції в конкретні DeFi протоколи, які отримують вигоду від розширення стейблкоїн. Але це пов'язано з високими ризиками і вимагає професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH надає найпростіший доступ до цілого екосистеми цифрових доларів.

Основні ризики

Хоча існує безліч ризиків, але три основні ризики найбільше загрожують "Ефір буде використовувати ETH як резервний актив, створюючи бездозволений, баз