Війна та Біткойн: п'ятирічний аналіз цінової траєкторії Глибина
В останні роки глобальна геополітична ситуація була неспокійною, і кілька значних конфліктів спалахнули один за одним. З 2020 по 2025 рік ми стали свідками чутливої реакції ціни Біткойн на ці події. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів за останні п'ять років на динаміку ціни Біткойн, а також траєкторію відновлення крипторинку після закінчення конфліктів.
Російсько-український конфлікт: час перелому
Ринкові коливання на початку війни
24 лютого 2022 року, російсько-український конфлікт повністю спалахнув. Зовнішні спостерігачі припускали, що російські кошти можуть спрямуватися до Біткойн та інших монет криптовалют, що сприяло зростанню ціни Біткойн на 20%, одночасно перевищивши 45 тисяч доларів. Це, здається, підтверджує цінність криптовалюти в кризові часи.
Однак у довгостроковій перспективі війна підвищила ціни на природний газ у Європі, Федеральна резервна система була змушена різко підвищити процентні ставки, що призвело до падіння Біткойна на 65% у 2022 році. Хоча падіння не можна повністю віднести на рахунок війни, геополітична невизначеність безумовно посилила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що тривалість війни насправді забезпечила нову підтримку наративу для Біткойну. Уряд України зібрав значні пожертви через криптовалюту, підкресливши унікальну цінність цифрових валют у випадках обмеження традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія в певній мірі звернулася до криптовалют, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що після вторгнення Росії в Україну в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок. Але до 2022 року Біткойн перетворився на більшу, сильнішу та більш прийнятну для інституційних інвесторів категорію активів.
Конфлікт Ізраїлю та Гази: ринкові випробування
Короткострокові удари та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем і Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, встановивши новий мінімум з вересня. Аналітики в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стейблкоїни стають новою інфраструктурою.
Однак, з початку конфлікту ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості криптовалютного ринку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року в Ірані спалахнув конфлікт з Ізраїлем, у день ракетного нападу волатильність Біткойна склала лише ±3%, що менше 1/3 від показників під час початку війни Росії та України у 2022 році. В один день чистий приплив до одного з ETF склав $420 мільйонів, що сформувало буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгів ETF на спот-ринку склав 55%, а емоції війни були розбавлені інституційними замовленнями.
Після повітряного удару Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом 24 годин, а ефір впав на 8,2% до 2552 доларів. Цей спад, враховуючи серйозність події, все ще є контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Проте, геополітичні ризики (GPR) індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Раніше, коли індекс перевищував 150, цей момент відзначався на початку 2024 року. Чим вищий індекс GPR, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості, а ймовірність економічних катастроф зростає, що збільшує ризики спаду глобальної економіки.
Спостережний вікно капітальної логіки
Момент підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капітальною логікою. У листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабаху, Біткойн майже подвоївся за наступні 30 днів. Цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував вибух на ринку криптовалют, головна причина полягає в тому, що війна не змінила глобальний м'який тон, програма покупки облігацій Федеральною резервною системою на 120 мільярдів доларів щомісяця продовжує підтримувати ризикові активи.
Відповідно до цього, в березні 2022 року відбулися переговори між Росією та Україною, короткочасна надія на припинення вогню була розбита анонсом підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів, Біткойн відповів зниженням на 12%.
11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем, ринок криптодеривативів зазнав ліквідації на 210 мільйонів доларів. Премія на обмінному курсі BTC до єгипетського фунта на єгипетських позабіржових ринках знизилася з 8,2% до 2,1%, попит в зонах конфлікту поступово зменшується. Наративи війни швидко були перекриті первинними наративами, такими як схвалення ETF та цикли халвінгу.
15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін полоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, а потім впав. Ринкова поведінка під час конфлікту на Близькому Сході спонукала людей переоцінити властивості Біткойна як захисного активу — Біткойн та Ефір ще не можна вважати безпечними активами на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Війна цифрових активів не зникла, а перебудовується в нових сценаріях. Український уряд отримав 127 мільйонів доларів у вигляді криптопожертв, що складає 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою майнінгових машин Біткойн; іранські нафтовики використовують міксери для обходу санкцій... ці реальні застосування на периферії формують паралельну екосистему, яка не суперечить Уолл-стріт. Коли основний ринок звертає увагу на потоки коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим показником для спостереження за цифровими активами.
Сучасний ринок криптовалют вже сформував чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають попередження про інфляцію, індекс страху VIX та незавершені контракти тощо. Дані показують, що менше ніж 5% ризикових коштів, які були вивільнені внаслідок геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжня точка перелому полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал для зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням цей показник становив 60%, ймовірність зниження ставок у вересні дещо зросла. Але якщо війна викличе розрив у постачанні енергії, навіть якщо бойові дії затихнуть, тінь стагфляції все ще гнітитиме ринок криптовалют. Спостереження за процентними ставками Федеральної резервної системи залишається надзвичайно важливим.
Модель відновлення крипторинку після війни
Зважаючи на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими ризикувати. Цей підйом у схильності до ризику часто сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу стійкість до ризиків, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть поганими, можуть виникнути тиски на виведення капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна в умовах геополітичної кризи може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Висновок
Заглядаючи в майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти мають шанси зайняти більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже отримала попереднє підтвердження.
У цю епоху невизначеності, Біткойн та інші цифрові активи переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CommunityLurker
· 20год тому
Знову булран невдахи приєднуйтесь
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoComedian
· 20год тому
Війна заробляє гроші на монети, гравці криптосвіту знову потрапили в пастку.
Аналіз цінової траєкторії Біткойна в умовах геополітичного конфлікту від початку війни між Росією та Україною
Війна та Біткойн: п'ятирічний аналіз цінової траєкторії Глибина
В останні роки глобальна геополітична ситуація була неспокійною, і кілька значних конфліктів спалахнули один за одним. З 2020 по 2025 рік ми стали свідками чутливої реакції ціни Біткойн на ці події. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів за останні п'ять років на динаміку ціни Біткойн, а також траєкторію відновлення крипторинку після закінчення конфліктів.
Російсько-український конфлікт: час перелому
Ринкові коливання на початку війни
24 лютого 2022 року, російсько-український конфлікт повністю спалахнув. Зовнішні спостерігачі припускали, що російські кошти можуть спрямуватися до Біткойн та інших монет криптовалют, що сприяло зростанню ціни Біткойн на 20%, одночасно перевищивши 45 тисяч доларів. Це, здається, підтверджує цінність криптовалюти в кризові часи.
Однак у довгостроковій перспективі війна підвищила ціни на природний газ у Європі, Федеральна резервна система була змушена різко підвищити процентні ставки, що призвело до падіння Біткойна на 65% у 2022 році. Хоча падіння не можна повністю віднести на рахунок війни, геополітична невизначеність безумовно посилила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що тривалість війни насправді забезпечила нову підтримку наративу для Біткойну. Уряд України зібрав значні пожертви через криптовалюту, підкресливши унікальну цінність цифрових валют у випадках обмеження традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія в певній мірі звернулася до криптовалют, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що після вторгнення Росії в Україну в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок. Але до 2022 року Біткойн перетворився на більшу, сильнішу та більш прийнятну для інституційних інвесторів категорію активів.
Конфлікт Ізраїлю та Гази: ринкові випробування
Короткострокові удари та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем і Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, встановивши новий мінімум з вересня. Аналітики в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стейблкоїни стають новою інфраструктурою.
Однак, з початку конфлікту ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості криптовалютного ринку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року в Ірані спалахнув конфлікт з Ізраїлем, у день ракетного нападу волатильність Біткойна склала лише ±3%, що менше 1/3 від показників під час початку війни Росії та України у 2022 році. В один день чистий приплив до одного з ETF склав $420 мільйонів, що сформувало буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгів ETF на спот-ринку склав 55%, а емоції війни були розбавлені інституційними замовленнями.
Після повітряного удару Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом 24 годин, а ефір впав на 8,2% до 2552 доларів. Цей спад, враховуючи серйозність події, все ще є контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Проте, геополітичні ризики (GPR) індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Раніше, коли індекс перевищував 150, цей момент відзначався на початку 2024 року. Чим вищий індекс GPR, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості, а ймовірність економічних катастроф зростає, що збільшує ризики спаду глобальної економіки.
Спостережний вікно капітальної логіки
Момент підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капітальною логікою. У листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабаху, Біткойн майже подвоївся за наступні 30 днів. Цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував вибух на ринку криптовалют, головна причина полягає в тому, що війна не змінила глобальний м'який тон, програма покупки облігацій Федеральною резервною системою на 120 мільярдів доларів щомісяця продовжує підтримувати ризикові активи.
Відповідно до цього, в березні 2022 року відбулися переговори між Росією та Україною, короткочасна надія на припинення вогню була розбита анонсом підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів, Біткойн відповів зниженням на 12%.
11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем, ринок криптодеривативів зазнав ліквідації на 210 мільйонів доларів. Премія на обмінному курсі BTC до єгипетського фунта на єгипетських позабіржових ринках знизилася з 8,2% до 2,1%, попит в зонах конфлікту поступово зменшується. Наративи війни швидко були перекриті первинними наративами, такими як схвалення ETF та цикли халвінгу.
15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін полоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, а потім впав. Ринкова поведінка під час конфлікту на Близькому Сході спонукала людей переоцінити властивості Біткойна як захисного активу — Біткойн та Ефір ще не можна вважати безпечними активами на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Війна цифрових активів не зникла, а перебудовується в нових сценаріях. Український уряд отримав 127 мільйонів доларів у вигляді криптопожертв, що складає 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою майнінгових машин Біткойн; іранські нафтовики використовують міксери для обходу санкцій... ці реальні застосування на периферії формують паралельну екосистему, яка не суперечить Уолл-стріт. Коли основний ринок звертає увагу на потоки коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим показником для спостереження за цифровими активами.
Сучасний ринок криптовалют вже сформував чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають попередження про інфляцію, індекс страху VIX та незавершені контракти тощо. Дані показують, що менше ніж 5% ризикових коштів, які були вивільнені внаслідок геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжня точка перелому полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал для зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням цей показник становив 60%, ймовірність зниження ставок у вересні дещо зросла. Але якщо війна викличе розрив у постачанні енергії, навіть якщо бойові дії затихнуть, тінь стагфляції все ще гнітитиме ринок криптовалют. Спостереження за процентними ставками Федеральної резервної системи залишається надзвичайно важливим.
Модель відновлення крипторинку після війни
Зважаючи на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими ризикувати. Цей підйом у схильності до ризику часто сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу стійкість до ризиків, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть поганими, можуть виникнути тиски на виведення капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна в умовах геополітичної кризи може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Висновок
Заглядаючи в майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти мають шанси зайняти більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже отримала попереднє підтвердження.
У цю епоху невизначеності, Біткойн та інші цифрові активи переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.