Порівняльний аналіз механізмів застейкання Ethereum та Polkadot
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, функція виведення застави буде активована, що викликало широкий інтерес до сфери застави Ethereum та пов'язаних деривативів. Тим часом, Polkadot з моменту свого запуску в 2019 році постійно використовує механізм PoS і нещодавно представив кілька нових інструментів для застави. У цій статті ми порівняємо механізми застави та ситуацію в обох мережах з кількох точок зору, а також коротко проаналізуємо розвиток їхньої сфери деривативів.
заSTEКАТИ механізм
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застави. Валідатори запускають один основний вузол сигнального ланцюга та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", відповідального за верифікацію шард у мережі. Ethereum 2.0 потребує масштабної кількості валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен шард потребує щонайменше 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів, щоб завершити остаточне підтвердження всіх шард за один період. Якщо є 64 шард, тоді потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валідатори", які запускають вузли, та "номінатори", які номінують валідаторів. Номінатори не зобов'язані особисто запускати машини, але також можуть отримувати винагороди від системи. Номінатори можуть також приєднатися до пулу номінаторів, щоб ще більше знизити поріг участі та спростити процеси. NPoS дозволяє зменшити розмір необхідної кількості валідаторів для Polkadot, кожен паралельний ланцюг потребує приблизно 10 валідаторів, а 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валідаторів. Наразі мережа Polkadot має 297 валідаторів, і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів, для цього був запущений "план тисячі валідаторів" для збільшення їх кількості.
Поточні дані про застейкати
Станом на останні дані, в Ethereum заблоковано 16,44 млн ETH, ставка стейкінгу становить 14,3%, кількість валідаторів - 513 тис., прибутковість стейкінгу становить 4,32%, а прибутковість з урахуванням інфляції - 4,55%. У Polkadot заблоковано 592 млн DOT, ставка стейкінгу становить 46,4%, кількість номінантів - 455 тис., історична прибутковість стейкінгу становить 15,39%, а прибутковість без урахування інфляції - 8,26%.
Для PoS-ланцюгів, чим вища ставка за стейком, тим більша безпека мережі. Наразі ставка за стейком Ethereum відносно низька, можливо, через те, що в поточній версії стейковані ETH не можуть бути виведені. Очікується, що оновлення Ethereum "Шанхай", яке має бути завершено в березні, підтримуватиме виведення стейкованих ETH, і в цей час ставка за стейком може суттєво зрости. Ідеальна ставка за стейком для Polkadot становить 50%, фактична ставка за стейком зазвичай коливається між 40% і 60%.
Період блокування
Наразі ETH, який застряг в стейкінгу в Ethereum, ще не можна забрати. Після завершення оновлення "Шанхай" буде відкрито функцію виведення. У цей час термін блокування стейкінгу ETH становитиме 27 годин, а після розблокування через 27 годин можна буде забрати стейкований ETH.
Термін блокування для застейкання в Polkadot становить 28 днів, а після розблокування через 28 днів можна вилучити застейкані DOT. Довший термін блокування допомагає підвищити безпеку протоколу, але також може знизити привабливість для застейкерів через низьку гнучкість і високі альтернативні витрати.
застейкати门槛
Ethereum підтримує лише один рідний спосіб застави, а саме самостійне управління валідатором. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH у контракт на депозит ETH2 і потребує безперервно працюючого мережевого спеціалізованого комп'ютера та певних технічних знань.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку є треті сторони, які пропонують послуги з хостингу вузлів, передаючи операційні роботи вузлів постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не розуміються на техніці, але потрібно мати певну довіру до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеакування, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск пулу номінацій та приєднання до пулу номінацій, мінімум потрібно всього 1 DOT для участі в застеакуванні. Polkadot також пропонує веб-сайт "панель застеакування", що спрощує користувачам проведення операцій застеакування.
Для роботи валідатору потрібен безперервно підключений спеціалізований комп'ютер та відповідні технічні знання. Крім того, необхідно, щоб кількість застейканих DOT була на високому рівні, щоб потрапити до активного кола валідаторів, наразі потрібно не менше приблизно 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування вимагає "номінувати" довірених (максимум 16) валідаторів, завантажуючи DOT під валідатором. Номінанти та валідатори ділять однакові мережеві винагороди, потрібно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор має злі наміри, номінант також буде покараний. В даний час для отримання винагороди за номінацію потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу - це нова функція, яка нещодавно з'явилася, і має на меті подальше зниження бар'єрів для номінацій. Невеликі номінанти можуть об'єднуватися в номінаційний пул, щоб застейкати DOT у пул, а потім пул в цілому виступає як один номінант для номінації обраної групи валідаторів. Для запуску номінаційного пулу наразі потрібні 200 DOT.
Приєднання до пулу номінацій є найпростішим способом заステйку, не потрібно самостійно обирати валідаторів, достатньо 1 DOT, щоб взяти участь і отримати винагороду.
З точки зору порогу застави, Полка надає більше варіантів нативного застави, для участі потрібно лише 1 DOT, деякі способи не вимагають технічних знань. Як щодо фінансових, так і технічних вимог, поріг участі в заставі Полки є нижчим, що сприяє залученню більшої кількості людей, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Ліквідний застейк
Ліквідні деривативи стейкінгу (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороду за стейкінг, зберігаючи при цьому ліквідність капіталу, що підвищує ефективність використання коштів. Користувачі стейкають токени в ліквідний стейкінг-протокол, після чого можуть отримати відповідні токени ліквідних деривативів, які можна використовувати для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороду за стейкінг. Ліквідний стейкінг може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, роблячи стейкінг та участь у DeFi двома взаємодоповнюючими каналами отримання доходу.
Можливо, через те, що в даний час неможливо зняти кошти, які були застейковані в Ethereum, частка ліквідного застейку є дуже високою. У першому кварталі 2023 року 44% всього застейкованого ETH було через ліквідний застейк. TVL ліквідного застейку Ethereum досягла 10 мільярдів доларів, при цьому певний протокол займає абсолютну домінуючу позицію з часткою ринку 73,42%.
У порівнянні, розподіл TVL продуктів ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot відносно рівномірний, загальна TVL кількох основних протоколів становить лише 50,44 мільйона доларів, тоді як наразі в стейкінгу знаходиться 592 мільйони DOT. Рівень поширеності ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низький, а потенціал зростання ринку величезний. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легкість крос-ланцюгової інтеграції.
Взагалі кажучи, популярність ліквідного стейкінгу Ethereum висока, але на ринку домінує одна компанія; популярність ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot нижча, але ринок є більш розпорошеним, і ще не з'явилися продукти з особливо вираженими перевагами.
Підсумок
| | Ethereum | Горошок |
|--------------|-------------------------|------------|
| застейкати механізм | PoS | NPoS |
| застейкати | 14.3% | 46.4% |
| Післяінфляційна ставка доходу від застейкати | 4.55% | 8.26% |
| застава | наразі неможливо вилучити, після активації функції вилучення - 27 годин | 28 днів |
| застейкати поріг | 32 Етер | щонайменше 1 DOT |
| 流动性质押 | великий обсяг ринку, висока концентрація | малий обсяг ринку, досить розсіяний |
В цілому, ставка за Polkadot вища, ніж за Ethereum, пропонуючи більше варіантів нативного застейку та нижчий поріг участі. Ринок ліквідного застейку Ethereum розвинений досить зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, а також подальшим поширенням ліквідного застейку в екосистемі Polkadot, ситуація може зазнати значних змін.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SybilSlayer
· 08-06 07:55
Полка все ще трохи не дотягує.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SleepyArbCat
· 08-06 07:52
Задолбав! Це виведення дійсно повільне. Я спочатку трохи поспілю... 32 штуки, навіть пальці не можу порахувати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PensionDestroyer
· 08-06 07:45
На що інвестувати в Polkadot? 32 ETH не звучить привабливо?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinHunter
· 08-06 07:44
Яка користь від функції вилучення, адже один раз натиснувши, все закінчиться?
Ethereum vs Polkadot: порівняння механізмів застейкування та аналіз розвитку похідних
Порівняльний аналіз механізмів застейкання Ethereum та Polkadot
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, функція виведення застави буде активована, що викликало широкий інтерес до сфери застави Ethereum та пов'язаних деривативів. Тим часом, Polkadot з моменту свого запуску в 2019 році постійно використовує механізм PoS і нещодавно представив кілька нових інструментів для застави. У цій статті ми порівняємо механізми застави та ситуацію в обох мережах з кількох точок зору, а також коротко проаналізуємо розвиток їхньої сфери деривативів.
заSTEКАТИ механізм
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застави. Валідатори запускають один основний вузол сигнального ланцюга та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", відповідального за верифікацію шард у мережі. Ethereum 2.0 потребує масштабної кількості валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен шард потребує щонайменше 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів, щоб завершити остаточне підтвердження всіх шард за один період. Якщо є 64 шард, тоді потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валідатори", які запускають вузли, та "номінатори", які номінують валідаторів. Номінатори не зобов'язані особисто запускати машини, але також можуть отримувати винагороди від системи. Номінатори можуть також приєднатися до пулу номінаторів, щоб ще більше знизити поріг участі та спростити процеси. NPoS дозволяє зменшити розмір необхідної кількості валідаторів для Polkadot, кожен паралельний ланцюг потребує приблизно 10 валідаторів, а 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валідаторів. Наразі мережа Polkadot має 297 валідаторів, і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів, для цього був запущений "план тисячі валідаторів" для збільшення їх кількості.
Поточні дані про застейкати
Станом на останні дані, в Ethereum заблоковано 16,44 млн ETH, ставка стейкінгу становить 14,3%, кількість валідаторів - 513 тис., прибутковість стейкінгу становить 4,32%, а прибутковість з урахуванням інфляції - 4,55%. У Polkadot заблоковано 592 млн DOT, ставка стейкінгу становить 46,4%, кількість номінантів - 455 тис., історична прибутковість стейкінгу становить 15,39%, а прибутковість без урахування інфляції - 8,26%.
Для PoS-ланцюгів, чим вища ставка за стейком, тим більша безпека мережі. Наразі ставка за стейком Ethereum відносно низька, можливо, через те, що в поточній версії стейковані ETH не можуть бути виведені. Очікується, що оновлення Ethereum "Шанхай", яке має бути завершено в березні, підтримуватиме виведення стейкованих ETH, і в цей час ставка за стейком може суттєво зрости. Ідеальна ставка за стейком для Polkadot становить 50%, фактична ставка за стейком зазвичай коливається між 40% і 60%.
Період блокування
Наразі ETH, який застряг в стейкінгу в Ethereum, ще не можна забрати. Після завершення оновлення "Шанхай" буде відкрито функцію виведення. У цей час термін блокування стейкінгу ETH становитиме 27 годин, а після розблокування через 27 годин можна буде забрати стейкований ETH.
Термін блокування для застейкання в Polkadot становить 28 днів, а після розблокування через 28 днів можна вилучити застейкані DOT. Довший термін блокування допомагає підвищити безпеку протоколу, але також може знизити привабливість для застейкерів через низьку гнучкість і високі альтернативні витрати.
застейкати门槛
Ethereum підтримує лише один рідний спосіб застави, а саме самостійне управління валідатором. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH у контракт на депозит ETH2 і потребує безперервно працюючого мережевого спеціалізованого комп'ютера та певних технічних знань.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку є треті сторони, які пропонують послуги з хостингу вузлів, передаючи операційні роботи вузлів постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не розуміються на техніці, але потрібно мати певну довіру до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеакування, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск пулу номінацій та приєднання до пулу номінацій, мінімум потрібно всього 1 DOT для участі в застеакуванні. Polkadot також пропонує веб-сайт "панель застеакування", що спрощує користувачам проведення операцій застеакування.
Для роботи валідатору потрібен безперервно підключений спеціалізований комп'ютер та відповідні технічні знання. Крім того, необхідно, щоб кількість застейканих DOT була на високому рівні, щоб потрапити до активного кола валідаторів, наразі потрібно не менше приблизно 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування вимагає "номінувати" довірених (максимум 16) валідаторів, завантажуючи DOT під валідатором. Номінанти та валідатори ділять однакові мережеві винагороди, потрібно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор має злі наміри, номінант також буде покараний. В даний час для отримання винагороди за номінацію потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу - це нова функція, яка нещодавно з'явилася, і має на меті подальше зниження бар'єрів для номінацій. Невеликі номінанти можуть об'єднуватися в номінаційний пул, щоб застейкати DOT у пул, а потім пул в цілому виступає як один номінант для номінації обраної групи валідаторів. Для запуску номінаційного пулу наразі потрібні 200 DOT.
Приєднання до пулу номінацій є найпростішим способом заステйку, не потрібно самостійно обирати валідаторів, достатньо 1 DOT, щоб взяти участь і отримати винагороду.
З точки зору порогу застави, Полка надає більше варіантів нативного застави, для участі потрібно лише 1 DOT, деякі способи не вимагають технічних знань. Як щодо фінансових, так і технічних вимог, поріг участі в заставі Полки є нижчим, що сприяє залученню більшої кількості людей, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Ліквідний застейк
Ліквідні деривативи стейкінгу (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороду за стейкінг, зберігаючи при цьому ліквідність капіталу, що підвищує ефективність використання коштів. Користувачі стейкають токени в ліквідний стейкінг-протокол, після чого можуть отримати відповідні токени ліквідних деривативів, які можна використовувати для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороду за стейкінг. Ліквідний стейкінг може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, роблячи стейкінг та участь у DeFi двома взаємодоповнюючими каналами отримання доходу.
Можливо, через те, що в даний час неможливо зняти кошти, які були застейковані в Ethereum, частка ліквідного застейку є дуже високою. У першому кварталі 2023 року 44% всього застейкованого ETH було через ліквідний застейк. TVL ліквідного застейку Ethereum досягла 10 мільярдів доларів, при цьому певний протокол займає абсолютну домінуючу позицію з часткою ринку 73,42%.
У порівнянні, розподіл TVL продуктів ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot відносно рівномірний, загальна TVL кількох основних протоколів становить лише 50,44 мільйона доларів, тоді як наразі в стейкінгу знаходиться 592 мільйони DOT. Рівень поширеності ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низький, а потенціал зростання ринку величезний. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легкість крос-ланцюгової інтеграції.
Взагалі кажучи, популярність ліквідного стейкінгу Ethereum висока, але на ринку домінує одна компанія; популярність ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot нижча, але ринок є більш розпорошеним, і ще не з'явилися продукти з особливо вираженими перевагами.
Підсумок
| | Ethereum | Горошок | |--------------|-------------------------|------------| | застейкати механізм | PoS | NPoS | | застейкати | 14.3% | 46.4% | | Післяінфляційна ставка доходу від застейкати | 4.55% | 8.26% | | застава | наразі неможливо вилучити, після активації функції вилучення - 27 годин | 28 днів | | застейкати поріг | 32 Етер | щонайменше 1 DOT | | 流动性质押 | великий обсяг ринку, висока концентрація | малий обсяг ринку, досить розсіяний |
В цілому, ставка за Polkadot вища, ніж за Ethereum, пропонуючи більше варіантів нативного застейку та нижчий поріг участі. Ринок ліквідного застейку Ethereum розвинений досить зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, а також подальшим поширенням ліквідного застейку в екосистемі Polkadot, ситуація може зазнати значних змін.