Безстрокові ф'ючерси як один з найпопулярніших торгових інструментів на ринку криптовалют, їх складний механізм розрахунку прибутків і збитків та приховані ризики часто ігноруються трейдерами. У цій статті ми глибше розглянемо основний механізм безстрокових ф'ючерсів, виявимо їх потенційні пастки та надамо практичні поради з управління ризиками.
1. Механізм розрахунку прибутку та збитку
Безстрокові ф'ючерси поділяються на два основні типи: контракти з маржею USDT ( прямі ) контракти та контракти з маржею в монетах ( зворотні ) контракти, які мають різні способи розрахунку прибутків і збитків.
1.1 USDT гарантія ( прямий ) ф'ючерс
Це наразі основний тип контракту на ринку, який використовує стейблкоїн як маржу та валюту розрахунку, а розрахунок прибутків і збитків має лінійний зв'язок.
Розрахунок необоротного прибутку та збитків:
Бик: ( маркована ціна - середня ціна відкриття ) × кількість позицій
Шорт: ( середня ціна відкриття - Позначена ціна ) × Кількість позицій
Розрахунок реалізованого прибутку та збитків:
Вже реалізований прибуток і збитки = ( ціна закриття - середня ціна відкриття ) × кількість закриття - комісія - витрати на капітал
Слід звернути увагу на те, що комісії та витрати на капітал розраховуються на основі номінальної вартості контракту, а не суми маржі. Це матиме значний вплив на торгівлю з високим кредитним плечем.
Цей контракт використовує саму криптовалюту, що торгується, як заставу та валюту розрахунку, має нелінійну структуру доходу.
Розрахунок прибутку та збитку( розрахунок в монетах):
Бик: (1/Ціна закриття - 1/Ціна відкриття ) × Кількість позицій - Комісія
Шорт: (1/ціна відкриття - 1/ціна закриття) × кількість позицій - комісія
Ця структура створює асиметричний ризиковий вистав, що може призвести до несподіваних результатів під час різких коливань на ринку.
2. Безстрокові ф'ючерси та їх приховані ризики
2.1 Різниця між позначеною ціною та останньою ціною угоди
Біржа використовує маркерну ціну для розрахунку нереалізованого прибутку та збитків і для активації примусової ліквідації, а не останньої ціни угоди. Ця подвійна цінова система може призвести до:
Непотрібне стоп-лосс: остання ціна угоди миттєво коливається, що викликає активацію стоп-лоссу, тоді як помітна ціна насправді не досягла небезпечного рівня.
Неочікуване примусове закриття: падіння цін на інших біржах призводить до того, що позначена ціна досягає лінії примусового закриття, навіть якщо ціна на поточній біржі залишається стабільною.
2.2 Накопичувальний ефект витрат на капітал
Витрати на капітал розраховуються на основі номінальної вартості контракту і можуть бути збільшені при торгівлі з високим кредитним плечем. Тривале утримання позицій може призвести до значного накопичення витрат на капітал, що зменшує маржу.
2.3 Ланцюгове ліквідування та ковзання торгівлі
Великі позиції з левериджем, які були ліквідовані, можуть викликати ефект доміно, що призведе до величезного торгового сліпу. У такому випадку ордери на стоп-лосс можуть виконуватись за цінами, що значно нижчі від очікуваних.
2.4 Автоматичне зменшення позицій ( ADL ) механізм
Коли страховий фонд вичерпується, система примусово закриває найбільш прибуткову зворотну позицію, щоб компенсувати збитки. Це означає, що навіть у прибутковому стані позиція може бути випадково закрита.
3. Управління ризиками
Повністю розумійте конкретні правила та механізми платформи, яку ви використовуєте.
Уникайте надмірного кредитного плеча, розумно контролюйте розмір позиції.
Використовуйте лімітне стоп-лімітне замовлення, а не ринкове стоп-лімітне замовлення, щоб уникнути ризику сліпучості.
Уважно стежте за мітковою ціною та індексним складом, не покладаючись лише на графіки свічок.
Уникайте довгострокових позицій, коли витрати на капітал високі.
Скоротіть торговий цикл у умовах високої волатильності та гнучко коригуйте стратегію.
Торгівля безстроковими ф'ючерсами містить величезні можливості, але водночас приховує складні ризики. Лише повністю розуміючи її механізми роботи та постійно залишаючись насторожі, можна довгостроково вижити і досягти успіху на цьому ринку. Зберігайте повагу, дійте обережно, і лише тоді зможете подолати цикли ринку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RugpullSurvivor
· 08-05 21:52
Все в одному, програвши всіх невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xOverleveraged
· 08-05 21:47
Одразу видно, що це темп до шахрайства.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TeaTimeTrader
· 08-05 21:33
Еге ж, скільки ж невдахи знову будуть обдурювати людей, як лохів після цього.
Сховані пастки та стратегії управління ризиками в торгівлі безстроковими ф'ючерсами
Безстрокові ф'ючерси Торгівля中的隐藏陷阱与Управління ризиками
Безстрокові ф'ючерси як один з найпопулярніших торгових інструментів на ринку криптовалют, їх складний механізм розрахунку прибутків і збитків та приховані ризики часто ігноруються трейдерами. У цій статті ми глибше розглянемо основний механізм безстрокових ф'ючерсів, виявимо їх потенційні пастки та надамо практичні поради з управління ризиками.
1. Механізм розрахунку прибутку та збитку
Безстрокові ф'ючерси поділяються на два основні типи: контракти з маржею USDT ( прямі ) контракти та контракти з маржею в монетах ( зворотні ) контракти, які мають різні способи розрахунку прибутків і збитків.
1.1 USDT гарантія ( прямий ) ф'ючерс
Це наразі основний тип контракту на ринку, який використовує стейблкоїн як маржу та валюту розрахунку, а розрахунок прибутків і збитків має лінійний зв'язок.
Розрахунок необоротного прибутку та збитків:
Розрахунок реалізованого прибутку та збитків: Вже реалізований прибуток і збитки = ( ціна закриття - середня ціна відкриття ) × кількість закриття - комісія - витрати на капітал
Слід звернути увагу на те, що комісії та витрати на капітал розраховуються на основі номінальної вартості контракту, а не суми маржі. Це матиме значний вплив на торгівлю з високим кредитним плечем.
1.2 Біткойн-орієнтована маржа( зворотна) Торгівля ф'ючерсами
Цей контракт використовує саму криптовалюту, що торгується, як заставу та валюту розрахунку, має нелінійну структуру доходу.
Розрахунок прибутку та збитку( розрахунок в монетах):
Ця структура створює асиметричний ризиковий вистав, що може призвести до несподіваних результатів під час різких коливань на ринку.
2. Безстрокові ф'ючерси та їх приховані ризики
2.1 Різниця між позначеною ціною та останньою ціною угоди
Біржа використовує маркерну ціну для розрахунку нереалізованого прибутку та збитків і для активації примусової ліквідації, а не останньої ціни угоди. Ця подвійна цінова система може призвести до:
Непотрібне стоп-лосс: остання ціна угоди миттєво коливається, що викликає активацію стоп-лоссу, тоді як помітна ціна насправді не досягла небезпечного рівня.
Неочікуване примусове закриття: падіння цін на інших біржах призводить до того, що позначена ціна досягає лінії примусового закриття, навіть якщо ціна на поточній біржі залишається стабільною.
2.2 Накопичувальний ефект витрат на капітал
Витрати на капітал розраховуються на основі номінальної вартості контракту і можуть бути збільшені при торгівлі з високим кредитним плечем. Тривале утримання позицій може призвести до значного накопичення витрат на капітал, що зменшує маржу.
2.3 Ланцюгове ліквідування та ковзання торгівлі
Великі позиції з левериджем, які були ліквідовані, можуть викликати ефект доміно, що призведе до величезного торгового сліпу. У такому випадку ордери на стоп-лосс можуть виконуватись за цінами, що значно нижчі від очікуваних.
2.4 Автоматичне зменшення позицій ( ADL ) механізм
Коли страховий фонд вичерпується, система примусово закриває найбільш прибуткову зворотну позицію, щоб компенсувати збитки. Це означає, що навіть у прибутковому стані позиція може бути випадково закрита.
3. Управління ризиками
Повністю розумійте конкретні правила та механізми платформи, яку ви використовуєте.
Уникайте надмірного кредитного плеча, розумно контролюйте розмір позиції.
Використовуйте лімітне стоп-лімітне замовлення, а не ринкове стоп-лімітне замовлення, щоб уникнути ризику сліпучості.
Уважно стежте за мітковою ціною та індексним складом, не покладаючись лише на графіки свічок.
Уникайте довгострокових позицій, коли витрати на капітал високі.
Скоротіть торговий цикл у умовах високої волатильності та гнучко коригуйте стратегію.
Торгівля безстроковими ф'ючерсами містить величезні можливості, але водночас приховує складні ризики. Лише повністю розуміючи її механізми роботи та постійно залишаючись насторожі, можна довгостроково вижити і досягти успіху на цьому ринку. Зберігайте повагу, дійте обережно, і лише тоді зможете подолати цикли ринку.