Шифрування індустрії: можливості та виклики участі інститутів

Станом на березень 2024 року, ринкова капіталізація шифрування індустрії знову зросла до 2,4 трильйона доларів, що є помітним відновленням з моменту піку в 3 трильйони доларів у 2021 році. Незважаючи на те, що ринок все ще залишається волатильним, постійне зростання участі інститутів може стати важливим рушійним фактором для майбутнього бичачого ринку.

Хоча інституційні інвестори усвідомлюють вроджену волатильність криптовалют і технічні виклики, вони все ще активно досліджують сферу блокчейну та криптовалют. Вони загалом мають позитивне ставлення до цієї технології і проявляють сильний інтерес до надання криптосервісів (включаючи DeFi та токенізацію фізичних активів).

Однак не всі налаштовані оптимістично, і деякі побоювання не безпідставні. Аналізуючи ключові фактори участі установ у шифруванні цього року, ми можемо зрозуміти, які потенційні фактори можуть підвищити або вплинути на статус криптовалюти.

Виклики, з якими стикаються установи при участі

Однією з основних причин, чому інституційні інвестори зацікавлені в шифруванні, є глобальна макроекономічна невизначеність. Зокрема, інвестори з Уолл-стріт шукають більш різноманітні способи зберігання вартості, усвідомлюючи наявність внутрішньої невизначеності в деяких традиційних фінансових інструментах.

У цьому контексті цифрові активи, такі як біткойн, вважаються життєздатними альтернативами, які мають потенціал стати інструментом хеджування в часи економічної невизначеності. Нещодавно вжиті заходи деякими великими банками на підтримку шифрування активів ще більше підкреслили суттєву зміну інституційного інтересу від спостереження до активної участі. Наприклад, один з міжнародних великих банків запустив платформу, яка використовує технологію блокчейн для токенізації прав власності на фізичне золото, що належить його інституційним клієнтам, що демонструє все більш тісний зв'язок між традиційними фінансами та шифрувальною сферою.

Проте цей оптимістичний тренд також стикається з викликами. Деякі зламання криптовалютних бірж у минулому мали тривалий вплив на довіру інвесторів. Ці негативні події особливо важливі для тих, хто важко довіряє цій галузі, оскільки вони часто дивляться на криптоіндустрію з підозрою. Крім того, побоювання щодо криптозимового періоду, разом з невизначеністю регуляторного середовища, особливо через неясність, пов'язану з правозастосуванням у сфері регулювання цінних паперів, призвели до загального обережного ставлення та позиції вичікування в галузі.

Розблокування основних активів

У той же час вхід деяких провідних компаній з управління активами в сферу шифрування має велике значення, що робить біткоїн та інші цифрові валюти життєздатними класами активів для інституційних інвесторів. Їх нещодавно схвалені заявки на спотові біткоїн-ETF позначають підвищення прийнятності в основному потоці та певною мірою зменшують побоювання з приводу регулювання. Практика управління ризиками, стандарти відповідності та можливості моніторингу ринку цих великих установ сприяють створенню більш прозорого та стабільного середовища для всієї індустрії шифрування.

Ці позитивні зміни перетворюються на більш оптимістичні перспективи для інвесторів, очікування криптобика 2024 року досягає піку. Ця емоція підживлюється подальшими затвердженнями ETF та очікуваннями наближення події зменшення біткойна, що може посилити ліквідність і репутацію ринку. Затвердження спотового біткойн ETF вважається потенційно трансформаційним.

Однак думки щодо безпосереднього ефекту не є одностайними. Дехто передбачає, що це може створити вартість у десятки трильйонів доларів, тоді як інші вважають, що початковий приплив може становити лише кілька сотень мільйонів доларів. Історичні аналогії золотих ETF і потрясіння в постачанні, викликані інституційним попитом, підкреслюють складність ринкових динамік. Наразі галузь з нетерпінням очікує на рішення регуляторів, що може стати критичним моментом.

У цьому очікуванні, зрілість і стійкість шифрувальної екосистеми досягли значного прогресу. Інтеграція традиційних фінансів (TradFi) та шифрування, яка проявляється в дослідженнях установами блокчейну та шифрувальних послуг, набрала значного імпульсу. Незалежно від результатів рішень щодо ETF та інших регуляторних рішень, взаємозв'язок шифрувальної індустрії та традиційних фінансів вказує на напрямок її подальшого зростання та інновацій.

Підтримують ці макроекономічні зміни численні менші, але далекосяжні зміни та тренди, які сприяють зрілості та стійкості шифрувального екосистеми. Передові DeFi застосунки, інноваційні рішення для розширення можливостей, підвищена увага до взаємодії, а також зменшення випадків шахрайства та хакерських атак є відображенням цих трансформаційних елементів.

Перспективи майбутнього

Шифрування індустрія поступово відновлюється з періоду спаду під впливом зростання цін у листопаді та грудні, демонструючи свою стійкість, а відновлення біткоїна стало лідером цього зростання. Участь інститутів у 2024 році стала маяком надії, показуючи позитивні показники, які виходять за межі ринкової динаміки, і має потенціал для сприяння демократизації вартості та фінансів. За сприятливих умов очікуване приєднання відомих керуючих активами може переформатувати шифрувальну картину, прискоривши прийняття цифрових активів та їхнє визнання в основному.

Рішення, прийняті інститутами у 2024 році, стануть вирішальними факторами еволюції галузі, що може стати поворотним моментом, який каталізує наступний раунд бичачого ринку. Оскільки шифрування-індустрія продовжує зріти та розвиватися, вона має потенціал відігравати дедалі важливішу роль у глобальній фінансовій системі, пропонуючи нові можливості та виклики для інвесторів та новаторів.