Критичний огляд ринку: BTC коливається на високих рівнях, чекаючи прориву

Протягом минулого тижня крипторинок демонстрував стабільні результати, ціна BTC коливалася на високих рівнях. На початку цього тижня, ціна відкриття BTC становила 108386.44 доларів, а ціна закриття - 109217.98 доларів, зростання за тиждень склало 0.77%. Протягом тижня максимальна ціна досягала 110590 доларів, а мінімальна знижувалася до 105119.70 доларів, коливання склали 5.05%. Варто зазначити, що обсяг торгів продовжує зменшуватися.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Цього тижня ринок відносно спокійний, макрофактори все ще є домінуючою силою в русі ціни BTC. Дані щодо зайнятості, важливі законопроєкти та митна політика не зазнали несподіваних змін.

Варто звернути увагу, що рахунок великого гравця, який має більше 80 000 BTC і не проявляв активності протягом 14 років, цього тижня почав переносити активи, що створює певний психологічний тиск на ринок. З тим, що ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до зменшення обсягів у довгострокових власників може знову проявитися.

Водночас, деякі позитивні сигнали також починають з'являтися. Після більш ніж місячної тиші активність коштів на ринку починає зростати. Ця активність може створити резонанс з позаринковими коштами, що спонукатиме BTC розпочати четверту хвилю підвищення в цьому буль-ринку.

Макроекономіка та політика

Цього тижня три важливі макроекономічні події вплинули на крипторинок:

По-перше, дані про зайнятість у США перевищили очікування. Дані, опубліковані 3 липня, показали, що рівень безробіття в США у червні склав 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% та попереднього значення 4,2%. Глибший аналіз показує, що, хоча приватні робочі місця зменшилися, робочі місця в державному секторі суттєво зросли. Кількість осіб, які подали заявки на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчився 28 червня, склала 233 тисячі, також нижче очікуваних 240 тисяч. Ці дані з одного боку зменшили занепокоєння ринку щодо рецесії в США, а з іншого боку знизили ймовірність зниження процентних ставок у липні до 4,7%. В цілому, дані про зайнятість мають відносно нейтральний вплив на ринок.

По-перше, президент США 4 липня офіційно підписав важливий законопроект, який є найбільшим політичним досягненням його каденції. Законопроект включає велику податкову реформа, суттєве збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може ще більше знизити кредитоспроможність долара, збільшити борг і зменшити доходи уряду, але в середньостроковій та короткостроковій перспективах це безсумнівно матиме помітний стимулюючий ефект на економіку. Незважаючи на великі суперечки в суспільстві, фінансові ринки в цілому ставляться до цього позитивно, що безпосередньо сприяло тому, що індекс S&P 500 цього тижня знову встановив історичний максимум.

По-перше, митна політика входить у нову стадію. 5 липня президент США оголосив, що підписав "митний лист" для 12 країн, що містить встановлення "фіксованої ціни" для податкових ставок для країн, остаточний діапазон ставок підвищується до 10%-70%, лист буде надіслано 7 липня. Ця політика, ймовірно, набуде чинності 1 серпня, що призведе до нової невизначеності для світової торгівлі, інфляції та ринкових настроїв. Оскільки максимальна ставка податку перевищує раніше очікувані 50%, ринок відреагував негативно, але через достатню цінову оцінку реакція була обмеженою.

Наразі, американська економіка демонструє ознаки м'якої посадки або відсутності посадки, зниження процентних ставок, ймовірно, розпочнеться у вересні, новий законопроект у короткостроковій перспективі принесе позитивний вплив на американський фондовий ринок, митна конфлікт незабаром буде завершено. Під впливом цих факторів американський фондовий ринок знову встановив історичний рекорд. У середньостроковій перспективі, під підтримкою очікувань зниження процентних ставок, американський фондовий ринок, ймовірно, продовжить зростати. Однак слід зазначити, що поточна оцінка американського фондового ринку не є низькою, тому потрібно уважно стежити за змінами в прибутковості компаній і впливом митної політики на економіку та дані щодо зайнятості.

Аналіз крипторинку

Порівняно з попередніми тижнями, цього тижня ринок BTC відносно спокійний, але всередині назрівають нові зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "першу висхідну лінію бичачого ринку", але протягом більшої частини тижня перебував на рівні близько 108000 доларів і здійснив третю спробу за 8 місяців досягти історичного максимуму в 110000 доларів.

Роздрібний ринок BTC демонструє очевидну диференціацію, торговельна активність на ринку знижується, а активність на ланцюгу та кількість нових адрес показують посередні результати. Проте, ринок BTC-спот ETF залишається активним і продовжує фіксувати приплив коштів.

З огляду на поточну ситуацію, ціна та динаміка BTC повністю контролюються коштами з каналу спотового ETF, а зв'язок між динамікою BTC та індексом Nasdaq також зріс до 0.94.

Деякі потенційні зміни відбуваються, ставки позик на ринку почали відновлюватися після падіння до низьких рівнів, а 30-денний середній показник премії на контрактному ринку також почав зростати після досягнення дна. Звичайно, зміни цих двох показників потребують подальшого спостереження за їхньою стійкістю. Згідно з оцінками червневого звіту, ринок може знову піднятися в третьому кварталі. Якщо потоки коштів через ETF на спот-ринку продовжать надходити, а ринкові кошти почнуть активно купувати, то четверта хвиля зростання може швидко настати.

Аналіз фінансових потоків

Після значного відскоку в квітні-травні, потоки капіталу почали демонструвати диференційовану тенденцію. Капітал через канали стабільних монет почав зменшуватися, у той час як капітал через канали спотових ETF на BTC залишався відносно активним та стабільним.

Цього тижня потоки коштів до спотового ETF на BTC склали 790 мільйонів доларів, що є зниженням порівняно з минулим тижнем, але все ще на високому рівні. Потоки коштів стабільних монет склали 1,574 мільярда доларів, що в основному на тому ж рівні, що й минулого тижня.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, BTC коливається на високому рівні і чекає прориву

тиск на продаж та ситуація з продажем

З наближенням ціни до 110000 доларів, здається, що довгострокові власники знову починають реалізацію.

З точки зору обсягу вхідних коштів на біржу, цього тижня загальний обсяг продажу як короткострокових, так і довгострокових власників все ще зменшується, що надає потужну підтримку для зростання ціни BTC.

Проте, цього тижня один древній гаманець, що містить понад 80 000 BTC, зазнав змін. Цей гаманець, що залишався в спокої протягом 14 років, значно перемістив активи, що призвело до різкого зростання вартості в мережі.

Згідно з нинішніми тенденціями, як тільки BTC подолає 110000 доларів, розпочнеться четверта хвиля зростання, і продажі довгострокових утримувачів та великих власників монет можуть знову активізуватися. Ці продажі разом з покупками визначать новий ціновий рівень BTC та його висоту зростання.

періодичний індикатор

Згідно з даними, наданими eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0.625, що перебуває в стадії зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив