Воронячий бенкет: Hyperliquid стикається з найсерйознішою кризою
26 березня децентралізована торгова платформа Hyperliquid знову зазнала атаки, на яку звернули увагу. Це вже четвертий великий інцидент безпеки з моменту запуску проекту у листопаді минулого року, і це найсерйозніший виклик, з яким він стикається до сьогодні. Оглядаючи весь процес атаки, можна помітити, що методи були схожі на попередні операції китів з 50-кратним лонгуванням ETH, але ця атака була ще більш точною та потужною, нагадуючи собою свято гнусних птахів, спрямоване проти децентралізованих бірж.
Ця подія зосереджена на токені JELLY. Як мем-токен з низькою ліквідністю в екосистемі Solana, JELLY мав ринкову капіталізацію всього 10 мільйонів доларів до початку атаки. Через недостатню глибину та платформу, що пропонує 50-кратне кредитне плечо, JELLY став найкращим інструментом для нападників, щоб прорватися через лінію оборони Hyperliquid.
Атакуюча сторона спочатку внесла на платформу 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на JELLY вартістю 4,08 мільйона доларів, досягнувши максимального рівня кредитного плеча на платформі. Одночасно адреса, яка володіє великою кількістю JELLY, на спотовому ринку сприяла продажу, що призвело до зниження ціни токена та отримання прибутку від короткої позиції.
Ключовий поворот стався на етапі вилучення застави: зловмисник швидко вивів 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової застави для коротких позицій, що активувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд Hyperliquid HLP був змушений взяти на себе цей величезний короткий позицію JELLY. Після цього зловмисник почав зворотні операції, за короткий час значно купуючи JELLY, що підвищило ціну в кілька разів до 0,034 долара, що призвело до збитків HLP понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid потрапила в скрутне становище, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи швидко запустили перпетуум-контракти JELLY після події, здається, маючи намір використати свій вплив для подальшого підвищення ціни токена, що посилило збитки HLP.
У відповідь на кризу, Комітет веріфікаторів Hyperliquid терміново прийняв рішення про зняття з торгів постійного контракту JELLY, остаточна ціна закриття була визначена як ціна відкриття атакуючого (значно нижча за тодішню ринкову ціну), що в результаті призвело до незначного прибутку HLP. Це рішення хоча і тимчасово зняло кризу, але також викликало сумніви щодо ступеня децентралізації платформи.
Hyperliquid: нова зірка та тривоги на ланцюгу
Hyperliquid, як лідер на ринку безстрокових контрактів на блокчейні, займає 9% обсягу торгівлі контрактами на одному з відомих глобальних торгових майданчиків, суттєво випереджаючи інші децентралізовані біржі. Проте цей проект, що з'явився після краху FTX, здається, має складну долю, оскільки з моменту запуску майже щомісяця стикається з серйозними загрозами безпеці.
Огляд кількох недавніх інцидентів з безпеки:
Грудень 2024 року: потенційні загрози з боку хакерів (нездійснені атаки)
Січень 2025 року: Подія атаки з високим кредитним плечем на ETH
12 березня 2025 року: ETH знову зазнає атаки з високим кредитним плечем
26 березня 2025 року: подія JELLY
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмі маржі, механізмі HLP, обмеженнях кількості валідаторів та інших аспектах.
Для децентралізованих бірж повна децентралізація стикається з багатьма викликами:
Розвиток проекту зазвичай ведеться основною командою, і громадськість рідко може справді вплинути на важливі рішення.
Голосування за управління важко повністю децентралізувати, або під впливом інвесторів, або під контролем команди проекту.
Сторона проекту важко повністю відмовитися від слова та інтересів.
Переслідування капіталової ефективності може призвести до ускладнення системи та збільшення ризику централізації.
Роздуми про проблеми, з якими стикаються біржі з постійними контрактами в повному ланцюгу на прикладі досвіду Hyperliquid:
Користувачі більше зосереджені на капіталовій ефективності та фонді проєкту, а не на рівні децентралізації.
Прозорість транзакцій в ланцюзі може бути використана зловмисниками.
Відсутність фінансування та висока продуктивність можуть призвести до більш централізованого прийняття рішень.
Відсутність динамічного механізму управління ризиками ускладнює реагування на високоризикові активи та великі withdrawals.
Внутрішні ризики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid показує відмінні результати серед децентралізованих бірж, його частка великих депозитів є досить високою, що створює потенційний ризик ліквідності.
Архітектурно Hyperliquid використовує дизайн з вбудованим Layer1, поєднуючи EVM та спеціалізований механізм узгодження. Ця інноваційна архітектура, хоч і підвищує ефективність, може також спричинити ризики, такі як несумісність торгових станів та затримки синхронізації.
HLP (HyperliquidPool) скарбниця є ядром платформи, забезпечуючи ліквідність шляхом агрегування активів користувачів. Проте її фіксована логіка роботи може бути використана зловмисниками, як показує інцидент JELLY.
Майбутнє: виклики та роздуми
Шлях розвитку децентралізованих бірж для безстрокових контрактів все ще сповнений викликів. Hyperliquid досяг значних результатів у прагненні зрівнятися з централізованими біржами, але питання, як впоратися з вразливістю, що виникає через децентралізацію, зберігаючи при цьому ефективність, залишається невирішеним.
Майбутніми напрямками розвитку, можливо, слід врахувати:
Динамічне регулювання обмеження важелів
Удосконалення механізму страхування
Дослідження більш гнучких моделей управління
Баланс між ефективністю та децентралізацією
Врешті-решт, успішні продукти децентралізованих фінансів залежать не лише від рівня їх децентралізації, але й від того, чи можуть вони задовольнити потреби користувачів, які неможливо реалізувати в традиційних фінансових системах. Hyperliquid, як нова платформа для торгівлі постійними контрактами, досліджує шлях між централізованими та децентралізованими системами. Майбутній розвиток, можливо, вимагатиме руйнування усталених уявлень, при цьому зберігаючи ефективність і постійно впроваджуючи інновації в механізми управління та методи контролю ризиків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
screenshot_gains
· 08-08 11:25
Вже четвертий раз за кілька місяців
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonlightGamer
· 08-06 17:47
Прокинься, знову потрібно заповнювати яму.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeShotFirst
· 08-05 16:55
Знову можна вивести гроші на шахрайство~
Переглянути оригіналвідповісти на0
GmGnSleeper
· 08-05 16:47
Dex ще займається 50-кратним кредитним плечем, чи що?
Hyperliquid зазнала найсерйознішої атаки в історії. Безпека децентралізованої біржі знову під ударом.
Воронячий бенкет: Hyperliquid стикається з найсерйознішою кризою
26 березня децентралізована торгова платформа Hyperliquid знову зазнала атаки, на яку звернули увагу. Це вже четвертий великий інцидент безпеки з моменту запуску проекту у листопаді минулого року, і це найсерйозніший виклик, з яким він стикається до сьогодні. Оглядаючи весь процес атаки, можна помітити, що методи були схожі на попередні операції китів з 50-кратним лонгуванням ETH, але ця атака була ще більш точною та потужною, нагадуючи собою свято гнусних птахів, спрямоване проти децентралізованих бірж.
Ця подія зосереджена на токені JELLY. Як мем-токен з низькою ліквідністю в екосистемі Solana, JELLY мав ринкову капіталізацію всього 10 мільйонів доларів до початку атаки. Через недостатню глибину та платформу, що пропонує 50-кратне кредитне плечо, JELLY став найкращим інструментом для нападників, щоб прорватися через лінію оборони Hyperliquid.
Атакуюча сторона спочатку внесла на платформу 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на JELLY вартістю 4,08 мільйона доларів, досягнувши максимального рівня кредитного плеча на платформі. Одночасно адреса, яка володіє великою кількістю JELLY, на спотовому ринку сприяла продажу, що призвело до зниження ціни токена та отримання прибутку від короткої позиції.
Ключовий поворот стався на етапі вилучення застави: зловмисник швидко вивів 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової застави для коротких позицій, що активувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд Hyperliquid HLP був змушений взяти на себе цей величезний короткий позицію JELLY. Після цього зловмисник почав зворотні операції, за короткий час значно купуючи JELLY, що підвищило ціну в кілька разів до 0,034 долара, що призвело до збитків HLP понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid потрапила в скрутне становище, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи швидко запустили перпетуум-контракти JELLY після події, здається, маючи намір використати свій вплив для подальшого підвищення ціни токена, що посилило збитки HLP.
У відповідь на кризу, Комітет веріфікаторів Hyperliquid терміново прийняв рішення про зняття з торгів постійного контракту JELLY, остаточна ціна закриття була визначена як ціна відкриття атакуючого (значно нижча за тодішню ринкову ціну), що в результаті призвело до незначного прибутку HLP. Це рішення хоча і тимчасово зняло кризу, але також викликало сумніви щодо ступеня децентралізації платформи.
Hyperliquid: нова зірка та тривоги на ланцюгу
Hyperliquid, як лідер на ринку безстрокових контрактів на блокчейні, займає 9% обсягу торгівлі контрактами на одному з відомих глобальних торгових майданчиків, суттєво випереджаючи інші децентралізовані біржі. Проте цей проект, що з'явився після краху FTX, здається, має складну долю, оскільки з моменту запуску майже щомісяця стикається з серйозними загрозами безпеці.
Огляд кількох недавніх інцидентів з безпеки:
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмі маржі, механізмі HLP, обмеженнях кількості валідаторів та інших аспектах.
Для децентралізованих бірж повна децентралізація стикається з багатьма викликами:
Роздуми про проблеми, з якими стикаються біржі з постійними контрактами в повному ланцюгу на прикладі досвіду Hyperliquid:
Внутрішні ризики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid показує відмінні результати серед децентралізованих бірж, його частка великих депозитів є досить високою, що створює потенційний ризик ліквідності.
Архітектурно Hyperliquid використовує дизайн з вбудованим Layer1, поєднуючи EVM та спеціалізований механізм узгодження. Ця інноваційна архітектура, хоч і підвищує ефективність, може також спричинити ризики, такі як несумісність торгових станів та затримки синхронізації.
HLP (HyperliquidPool) скарбниця є ядром платформи, забезпечуючи ліквідність шляхом агрегування активів користувачів. Проте її фіксована логіка роботи може бути використана зловмисниками, як показує інцидент JELLY.
Майбутнє: виклики та роздуми
Шлях розвитку децентралізованих бірж для безстрокових контрактів все ще сповнений викликів. Hyperliquid досяг значних результатів у прагненні зрівнятися з централізованими біржами, але питання, як впоратися з вразливістю, що виникає через децентралізацію, зберігаючи при цьому ефективність, залишається невирішеним.
Майбутніми напрямками розвитку, можливо, слід врахувати:
Врешті-решт, успішні продукти децентралізованих фінансів залежать не лише від рівня їх децентралізації, але й від того, чи можуть вони задовольнити потреби користувачів, які неможливо реалізувати в традиційних фінансових системах. Hyperliquid, як нова платформа для торгівлі постійними контрактами, досліджує шлях між централізованими та децентралізованими системами. Майбутній розвиток, можливо, вимагатиме руйнування усталених уявлень, при цьому зберігаючи ефективність і постійно впроваджуючи інновації в механізми управління та методи контролю ризиків.