GMX V2: Виклики зростання ліквідності та балансу довгих і коротких позицій в рамках програми стимулювання Arbitrum
GMX отримав 12 мільйонів ARB токенів у короткостроковій програмі стимулювання (STIP) на Arbitrum, що є найвищим обсягом розподілу серед проектів на Arbitrum. Програма покликана підтримати спільний розвиток GMX V2 та DeFi екосистеми Arbitrum. Від моменту запуску 8 листопада минуло майже 10 днів. Давайте подивимося, як використовуються ці кошти, а також чи допомогли вони GMX досягти очікуваних цілей зростання. Одночасно ми також оцінимо прогрес GMX V2 у досягненні основної мети - забезпеченні балансу між довгими та короткими позиціями.
Головні застосування 12 мільйонів ARB
STIP планує розподілити 12 мільйонів ARB токенів, виділених GMX, протягом 12 тижнів, по одному тижню за період. Ці кошти в основному використовуються для таких цілей:
Заохочення ліквідності для постійних контрактів GMX V2 та спот-торгівлі
Заохочення ліквідності з GLP-пулу GMX V1 до GM-пулу GMX V2
Субсидування торгових витрат GMX
Спонсорування проектів, що розвиваються на GMX V2
Ці заходи спрямовані на підвищення конкурентоспроможності GMX, дозволяючи йому зберігати переваги безслайдних угод, одночасно конкуруючи з централізованими біржами в аспекті комісій. Вища ефективність капіталу GMX V2, разом зі стимулюванням перенесення ліквідності з V1 на V2, очікується, що посилить загальну конкурентоспроможність GMX.
GMX V2 Ліквідність зростання ситуація
Станом на 17 листопада програма стимулювання GMX на Arbitrum працює вже майже 10 днів. Як виглядає загальна продуктивність GMX за цей період?
GMX V1 та V2 загальна ліквідність: з 8 листопада 4,96 мільярда доларів США зросла до 5,28 мільярда доларів США 17 листопада, зростання 6,45%.
GMX V1Ліквідність: з 400 мільйонів доларів зменшилася до 364 мільйонів доларів, зниження на 9%.
GMX V2 Ліквідність: з 9677 мільйонів доларів зростання до 1.64 мільярда доларів, зростання 69.5%.
Хоча загальне зростання ліквідності GMX V1+V2 є відносно помірним, однак суттєве зростання GMX V2 все ж має велике значення, оскільки V2 має вищу ефективність використання коштів. Однак варто зазначити, що більша частина зростання ліквідності GMX V2 відбулася в перший день запуску програми стимулювання, після чого темпи зростання значно сповільнилися.
Зміна незавершених угод та обсягу торгівлі
Щодо відкритих позицій, з 15,2 млн доларів США 8 листопада зросла до 18,2 млн доларів США 13 листопада, але до 17 листопада знову зменшилася до 13,7 млн доларів США, навіть нижче рівня до початку заохочення.
Обсяги торгівлі в цей період коливалися, тісно пов'язані з волатильністю ринку. 9 листопада досягли максимуму в 555 мільйонів доларів; 16 листопада - друге місце з 365 мільйонів доларів. Варто зазначити, що останніми днями обсяги торгівлі V1 все ще перевищують V2.
Проблема балансу довгих і коротких позицій у GM池
GMX V1 завжди існувала проблема серйозного дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Станом на 17 листопада, довгі незакриті позиції V1 становили 1926 мільйонів доларів, а короткі лише 68.7 мільйонів доларів, різниця складає майже 30 разів.
GMX V2 через механізм коригування зборів намагається залучити арбітражників для балансування співвідношення довгих та коротких позицій. Однак наразі дані свідчать про те, що ця мета ще не була повністю досягнута:
Загальний обсяг відкритих довгих позицій GMX V2: 5166 мільйонів доларів США
GMX V2 загальний обсяг відкритих коротких позицій: 2867 мільйонів доларів
Деякі активи мають значний дисбаланс між довгими та короткими позиціями в GM-пулі, наприклад:
XRP: Довгі позиції в 4.42 рази перевищують короткі.
SOL: Довгі позиції вдвічі перевищують короткі.
Попри те, що GMX V2 встановив високі ставки фінансування та витрати на кредитування для певних торгових пар, намагаючись залучити арбітражників для балансування довгих і коротких позицій, ефект, здається, не є ідеальним. Це може бути викликано різними факторами, включаючи ринкову волатильність, торгові витрати та швидкі зміни ставок фінансування.
Підсумок
Програма стимулювання Arbitrum дійсно допомогла GMX V2 досягти значного зростання ліквідності, але це зростання в основному зосереджене на початковій стадії запуску програми. Невиконані контракти та обсяги торгів не демонструють помітного стійкого зростання, що, можливо, більше під впливом загальної ринкової ситуації.
GMX V2 все ще стикається з викликами у вирішенні проблеми дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Незважаючи на те, що деякі GM-пули пропонують високий APR, через те, що торговані активи включають волатильні активи, постачальники ліквідності можуть стикатися з високими ризиками. У майбутньому GMX також потрібно буде додатково оптимізувати свої механізми для досягнення кращого балансу між довгими та короткими позиціями та управління ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
GMX V2 Ліквідність зросла на 70% Програма стимулювання Arbitrum починає давати результати
GMX V2: Виклики зростання ліквідності та балансу довгих і коротких позицій в рамках програми стимулювання Arbitrum
GMX отримав 12 мільйонів ARB токенів у короткостроковій програмі стимулювання (STIP) на Arbitrum, що є найвищим обсягом розподілу серед проектів на Arbitrum. Програма покликана підтримати спільний розвиток GMX V2 та DeFi екосистеми Arbitrum. Від моменту запуску 8 листопада минуло майже 10 днів. Давайте подивимося, як використовуються ці кошти, а також чи допомогли вони GMX досягти очікуваних цілей зростання. Одночасно ми також оцінимо прогрес GMX V2 у досягненні основної мети - забезпеченні балансу між довгими та короткими позиціями.
Головні застосування 12 мільйонів ARB
STIP планує розподілити 12 мільйонів ARB токенів, виділених GMX, протягом 12 тижнів, по одному тижню за період. Ці кошти в основному використовуються для таких цілей:
Ці заходи спрямовані на підвищення конкурентоспроможності GMX, дозволяючи йому зберігати переваги безслайдних угод, одночасно конкуруючи з централізованими біржами в аспекті комісій. Вища ефективність капіталу GMX V2, разом зі стимулюванням перенесення ліквідності з V1 на V2, очікується, що посилить загальну конкурентоспроможність GMX.
GMX V2 Ліквідність зростання ситуація
Станом на 17 листопада програма стимулювання GMX на Arbitrum працює вже майже 10 днів. Як виглядає загальна продуктивність GMX за цей період?
Хоча загальне зростання ліквідності GMX V1+V2 є відносно помірним, однак суттєве зростання GMX V2 все ж має велике значення, оскільки V2 має вищу ефективність використання коштів. Однак варто зазначити, що більша частина зростання ліквідності GMX V2 відбулася в перший день запуску програми стимулювання, після чого темпи зростання значно сповільнилися.
Зміна незавершених угод та обсягу торгівлі
Щодо відкритих позицій, з 15,2 млн доларів США 8 листопада зросла до 18,2 млн доларів США 13 листопада, але до 17 листопада знову зменшилася до 13,7 млн доларів США, навіть нижче рівня до початку заохочення.
Обсяги торгівлі в цей період коливалися, тісно пов'язані з волатильністю ринку. 9 листопада досягли максимуму в 555 мільйонів доларів; 16 листопада - друге місце з 365 мільйонів доларів. Варто зазначити, що останніми днями обсяги торгівлі V1 все ще перевищують V2.
Проблема балансу довгих і коротких позицій у GM池
GMX V1 завжди існувала проблема серйозного дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Станом на 17 листопада, довгі незакриті позиції V1 становили 1926 мільйонів доларів, а короткі лише 68.7 мільйонів доларів, різниця складає майже 30 разів.
GMX V2 через механізм коригування зборів намагається залучити арбітражників для балансування співвідношення довгих та коротких позицій. Однак наразі дані свідчать про те, що ця мета ще не була повністю досягнута:
Деякі активи мають значний дисбаланс між довгими та короткими позиціями в GM-пулі, наприклад:
Попри те, що GMX V2 встановив високі ставки фінансування та витрати на кредитування для певних торгових пар, намагаючись залучити арбітражників для балансування довгих і коротких позицій, ефект, здається, не є ідеальним. Це може бути викликано різними факторами, включаючи ринкову волатильність, торгові витрати та швидкі зміни ставок фінансування.
Підсумок
Програма стимулювання Arbitrum дійсно допомогла GMX V2 досягти значного зростання ліквідності, але це зростання в основному зосереджене на початковій стадії запуску програми. Невиконані контракти та обсяги торгів не демонструють помітного стійкого зростання, що, можливо, більше під впливом загальної ринкової ситуації.
GMX V2 все ще стикається з викликами у вирішенні проблеми дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Незважаючи на те, що деякі GM-пули пропонують високий APR, через те, що торговані активи включають волатильні активи, постачальники ліквідності можуть стикатися з високими ризиками. У майбутньому GMX також потрібно буде додатково оптимізувати свої механізми для досягнення кращого балансу між довгими та короткими позиціями та управління ризиками.