Огляд тижня на крипторинку: Ліквідність скорочується, проекти на базі ETH привертають увагу

Макроекономічне середовище та огляд ринку

Нещодавно індекс долара наблизився до річного максимуму, створюючи тиск на ризикові активи. Зміцнення долара викликане не лише стійкістю інфляції в США та можливим відтермінуванням зниження процентних ставок, а й відображає переоцінку ринком геополітичних ризиків. Незважаючи на те, що цього року американський фондовий ринок демонструє яскраві результати, крипторинок виглядає більш вразливим.

Цього тижня біткойн знизився нижче важливого рівня підтримки, ринок загалом під тиском. Однак ефір у відносному курсі до біткойна зміцнився, що сприяло відскоку деяких альткойнів. Основна лінія відскоку ринку обертається навколо екосистеми ETH. Варто звернути увагу на те, що BLAST, як ETH Layer 2 рішення, запущене NFT платформою BLUR, нещодавно привернуло увагу, але загальна наративність L2 поступово зменшується. Тим часом, POW блокчейн KAS привертає увагу через свій перший план мем- токена KRC-20 та участь великих американських майнерів у видобутку.

Аналіз ринку біткоїнів

Дані з блокчейну показують, що ринок увійшов у стадію виснаження. З червня ціна біткоїна впала нижче середньої вартості утримання за 3 місяці, і якщо ця структура утримання продовжить існувати, це може призвести до подальшого погіршення довіри інвесторів, що зробить корекцію більш глибокою та тривалою. Історично подібні великі корекції в бичачих ринках відбуваються в середньому п'ять разів.

! Щотижневий огляд крипторинку (6.24-6.30): Blink створює новий соціальний геймплей, Vaneck представляє Solana ETF

Зростання постачання ринкової капіталізації стабільних монет сповільнюється, що відображає відсутність нових вливань капіталу на ринок. Інституційний капітал протягом двох тижнів демонструє чистий відплив, але приплив до альткоїнів зріс. Довгостроковий індикатор MVRV-ZScore впав до 1.8, потрапивши в середню зону, що вказує на те, що ринок в цілому перебуває в стані збитків.

Щодо ф'ючерсного ринку, ставка на капітал злегка знизилася, обсяги позицій BTC продовжують зменшуватися. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 2.4, що свідчить про високий рівень емоцій дрібних інвесторів, які намагаються купити на дні. Обсяги торгівлі на спотовому ринку знизилися до рівня кінця 2023 року, але обсяги торгівлі на децентралізованих біржах залишаються стабільними.

! Щотижневий огляд крипторинку (6.24-6.30): Blink створює новий соціальний геймплей, Vaneck представляє Solana ETF

Публічні блокчейни та дані DeFi

Цього тижня загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) знизився на 5,6% до 95,3 мільярда доларів. TVL основних публічних блокчейнів загалом знизився, серед яких ETH, TRON, BSC, ARB, BASE, BLAST, POLYGON та OP-ланцюги зазнали різного ступеня зниження. Варто зазначити, що TVL ланцюга TON цього місяця зросла на 107%.

Основні протоколи на різних блокчейнах також демонструють тенденцію до зниження обсягу заморожених коштів. Обсяги заморожених коштів провідних протоколів, таких як Lido і MakerDAO на Ethereum, також зменшилися. Основні протоколи на таких ланцюгах, як BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism і Base, також стикаються з тиском на зниження обсягу заморожених коштів.

Динаміка ринку NFT

NFT ринок цього тижня продовжує перебувати в затишші, основні блакитні фішки мають загальне зниження цін на рівні підлоги. Відомі проєкти, такі як CryptoPunks, BAYC, Pudgy Penguins, продемонстрували двозначне падіння. Загальний обсяг торгівлі трохи зменшився, кількість нових покупців та повторних покупців також поступово знижується. Єдиний позитивний момент - проєкт Milady зріс на 4% всупереч загальному тренду.

В цілому, ринок NFT залишається суворим, активність торгівлі та участь покупців продовжують знижуватися, що відображає недостатню довіру до ринку.

! Щотижневий огляд крипторинку (6.24-6.30): Blink створює нову соціальну гру, Vaneck представляє Solana ETF