Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: шлях до Відповідності в розвитку

З розвитком додатків Web3 все більше фінансових установ починають звертати увагу на продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн стає основним напрямком дослідження. Стейблкоїн поєднує ефективні та прозорі характеристики блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, і має потенціал для трансформації глобальних платіжних і фінансових інфраструктур. Проте, щоб досягти широкого впровадження стейблкоїнів, ще потрібно докласти більше зусиль у питаннях довіри користувачів, регуляторної відповідності та сумісності з існуючою екосистемою Web3.

У суворому регуляторному середовищі формальна верифікація вважається надзвичайно перспективним методом, який може допомогти в перевірці ключових вимог Відповідності, водночас сприяючи створенню надійних стейблкоїн контрактів. У цій статті буде акцентовано увагу на кількох аспектах:

• Повне розуміння вимог до регулювання стейблкоїнів є критично важливим для всіх емітентів;
• При запуску проекту стейблкоїн у США, законопроект GENIUS є важливою основою для оцінки ризиків Відповідності;
• Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїнів ефективніше відповідати вимогам Відповідності Закону «GENIUS».

Огляд регуляторної політики стейблкоїнів

З моменту появи перших проектів крипто-стейблкоїнів у 2014 році стейблкоїни вважаються мостом між традиційними фінансами та світом Web3. Традиційні фінансові системи часто стикаються з такими проблемами, як високі затримки, недостатня прозорість та високі витрати. Щоб поліпшити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:

• Реальний розрахунок
• незмінний запис
• Розумні контракти, які можуть автоматично виконувати правила або перенаправляти валютні шляхи
• Ширша фінансова інклюзія, яка дозволяє кожному легко брати участь

Регуляторна рамка електронних грошей (E-Money), впроваджена у 2009 році, спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширюється, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїни.

Наразі центральні банки багатьох регуляторних органів тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для відповідності стейблкоїнів.

Закон GENIUS

Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), що буде впроваджено в червні 2025 року, створює обов'язкову рамку відповідності для платежів стейблкоїнів у США.

Важливість закону 《GENIUS》

Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблеми фрагментації регулювання та надає чіткі інституційні настанови для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки аудиту. Дотримання норм "Закону GENIUS" є не лише основною вимогою щодо Відповідності, але й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.

Від законодавчих положень до формальної верифікації леми

Формальна верифікація представляє кожну вимогу Відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) на блокчейні. Наприклад, у випадку з «Законом GENIUS» відповідні юридичні положення можна формалізувати у вигляді ряду лем.

Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути строго доведені, щоб гарантувати відповідність певним юридичним вимогам. Ці формальні леми стануть обов'язками доказу в обраному рамках верифікації (Proof Obligations).

Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги інваріантності Закону GENIUS

Ми побудували приклад системи стейблкоїнів на базі Solana та провели формальну верифікацію її норм. Цей приклад демонструє, як на ланцюзі забезпечити виконання основних інваріантів.

Необхідність формальної верифікації

Формальна верифікація є вкрай важливою для Відповідності стейблкоїнів, оскільки вона може ефективно захистити кошти та довіру учасників. Якщо в реалізації фактичного коду є вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій та навіть завдати тривалого негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації надасть додаткові переваги стейблкоїн протоколу:

1. Завоювання довіри регуляторів
2. Зниження ризику
3. Підвищення ефективності аудиту
4. Реалізація ринкової диференціації

Наступний крок: побудова більш безпечного та швидкого стейблкоїн проєкту

З огляду на те, що глобальні регулятори все більше звертають увагу на стейблкоїни, Відповідність та безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проекти зі стейблкоїнами повинні будувати надійний безпечний фундамент з самого початку.

Деякі професійні безпекові компанії пропонують формальні верифікаційні фреймворки, спеціально розроблені для реальних сценаріїв використання блокчейн-технології. Ці методи можуть генерувати на ланцюгу машиночитні докази безпеки, що безпосередньо відповідають вимогам відповідності. Це не теоретичне дослідження, а надійне забезпечення для реального виробничого середовища.

Через співпрацю з професійними безпековими компаніями, проекти стейблкоїнів можуть отримати:

• Спеціалізована формальна верифікація
• Консультаційні послуги з Відповідності щодо різних видів регуляцій
• Кінцевий аудит безпеки
• Послуги комунікації з регуляторами

З розвитком ринку стейблкоїнів, формальна верифікація стане важливим інструментом для забезпечення відповідності та безпеки проектів. Завдяки систематизованим, безпечним та підтверджуваним методам, проекти стейблкоїнів можуть краще досягати відповідності та надійно запускатися в експлуатацію.