Дорожня карта розвитку Децентралізованих фінансів для організацій: ключові етапи від концепції до комерціалізації

Розвиток децентралізованих фінансів ( DeFi )

Децентралізоване фінансування(Децентралізовані фінанси) має потенціал створити нову фінансову парадигму в інституційних застосуваннях, яка базується на принципах співпраці, комбінованості та відкритого коду, на основі відкритих та прозорих мереж. У цій статті детально розглядається історія розвитку Децентралізованих фінансів та їх потенційний вплив на інституційні фінансові послуги.

Німецький банк криптозвіт: шлях до інституційних Децентралізованих фінансів (DeFi)

Вступ

Розвиток Децентралізованих фінансів та його перспективи застосування в інституційній сфері викликали широке зацікавлення в галузі. Прихильники вважають, що нова фінансова парадигма, яка базується на співпраці, комбінації, принципах відкритого коду та створена на основі відкритих прозорих мереж, зароджується. Як одна з найпомітніших сфер, фінансові активності DeFi під регулюванням поступово просуваються вперед.

Незважаючи на те, що зміни в макроекономіці та глобальному регуляторному середовищі заважають масовому прогресу, інституційні Децентралізовані фінанси мають всі шанси на злет у найближчі 1-3 роки, поєднуючи це з широким впровадженням цифрових активів і токенізації. Цей розвиток підживлюється прогресом у блокчейн-інфраструктурі, зокрема такими інфраструктурними рішеннями, як Global Layer 1 або Interlinking Networks, які можуть забезпечити роботу інститутів у рамках регуляторних вимог.

Ключові невизначеності вирішуються, включаючи вимоги щодо відповідності та балансу активів, а також анонімність гаманців на блокчейні та як задовольнити вимоги KYC/AML на публічному блокчейні. З поглибленням обговорень стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (DeFi) не є протилежними, а повне впровадження установ може вимагати змішаної моделі з централізованим управлінням в екосистемі.

Мотивація установ досліджувати цю сферу включає в себе розробку інноваційних інвестиційних продуктів, вихід на нові клієнтські сегменти та ліквідні резерви, а також впровадження нових цифрових операційних моделей і більш економічно ефективних ринкових структур. Лише час і інновації можуть довести, чи буде DeFi існувати у своїй найчистішій формі, чи ми побачимо компроміс, який дозволить досягти певного ступеня децентралізації, щоб виконати функцію моста у фінансовому світі.

Децентралізовані фінанси огляд

Що таке Децентралізовані фінанси?

Ядро Децентралізованих фінансів полягає в наданні фінансових послуг на блокчейні, таких як кредитування або інвестування, без необхідності покладатися на традиційних посередників централізованих фінансів. Типові послуги та рішення DeFi містять такі елементи:

  • Самообслуговування гаманця, дозволяє інвесторам стати своїми власними зберігачами
  • Використання коду смарт-контрактів для підтримки та управління цифровими активами
  • Використання коду для розрахунку та розподілу винагород стейкінгового контракту на основі вартості депозиту та/або змінних
  • Протокол, що дозволяє обмін активами, для кредитування або децентралізованих бірж (DEX)
  • Емітація сек'юритизації та повторного забезпечення різних активів, заснованих на "упакованих" активів

Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?

Інституційні DeFi відносяться до прийняття та адаптації інститутами структури DeFi, а також до участі інститутів у децентралізованих програмах (dApps) або рішеннях. Це має на меті впровадження переваг DeFi в традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової вартості та ефективності, одночасно прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів та цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів і появу нових бізнес-моделей.

Розвиток DeFi

Децентралізовані фінанси почали процвітати влітку 2020 року, загальна заблокована вартість (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року. Наприкінці 2021 року кількість користувачів DeFi перевищила 7,5 мільйона, а TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів у листопаді.

У другій половині 2022 року, через підвищення процентних ставок та зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, DeFi увійшло в обережну та раціональну стадію. На початку 2023 року фінансова активність значно знизилася, TVL зменшився до менш ніж 50 мільярдів доларів.

Незважаючи на спад, основи спільноти DeFi залишаються стійкими, кількість користувачів поступово зростає, багато проєктів продовжують зосереджуватися на розвитку продуктів та можливостей. Наприкінці 2023 року, з першим схваленням США спотового крипто-ETF, було відкрито двері для більш глибокої участі інститутів.

Німецький банківський крипто звіт: шлях до інституційної Децентралізації фінансів (DeFi)

Еволюція структури ринку Децентралізовані фінанси

Управління, довіра та централізація

Інституційні Децентралізовані фінанси більше акцентують увагу на управлінні та довірі, вимагаючи наявності власності та відповідальності в ролях і функціях. Це стало причиною виникнення концепції "деконцентрації ілюзії", оскільки вимоги до управління неминуче призводять до певного рівня централізації в системі.

Навіть за певного рівня централізації, нова ринкова структура може бути більш зручною, ніж існуюча, оскільки посередницька діяльність значно зменшується. Це допомагає підвищити операційну ефективність, знизити витрати та посилити ефективність управлінських заходів, таких як перевірки AML (.

) Потенціал нових персонажів та активностей

Приклади використання, що підкреслюють еволюцію ринкової структури, є піонерами екосистеми DeFi для установ. Публічні блокчейни мають потенціал стати практичними платформами для галузі, подібно до того, як Інтернет став інфраструктурою для онлайн-банкінгу. Очікується подальший прогрес у таких сферах, як токенізація, віртуальні фонди, категорії активів та послуги посередників.

Участь у ринку Децентралізованих фінансів

Для установ участь у DeFi має як виклики, так і привабливість. Участь у відкритій екосистемі може суперечити закритому середовищу традиційних фінансів. Це також одна з причин, чому багато прогресів установ у цифрових активах відбувається в приватних або дозволених блокчейн-мережах.

У порівнянні, публічні мережі блокчейн мають потенціал відкритого масштабу та низького бар'єру входу. Ці середовища за своєю суттю є децентралізованими, заснованими на принципі відсутності єдиної точки відмови.

Участь у оцінці ключових моментів

Оцінюючи участь у екосистемі Децентралізованих фінансів, основними факторами, які слід врахувати, повинні бути:

  • Дозрілість блокчейну та дорожня карта
  • Остаточна угода про консенсус
  • Ліквідність
  • Інтероперабельність
  • Регуляторна перспектива
  • Використання
  • Ризики мережевих технологій
  • Кібербезпека
  • Безперервний план
  • Участь основної спільноти та розробників

Приватні ланцюги можуть мати нижчі ризики, але також слід зважати на такі фактори, як доступність професійних знань, залежність від постачальників, доступність, обсяг ліквідності та витрати на створення і експлуатацію.

Організації повинні адаптуватися до прийнятного рівня прозорості та нових способів роботи, водночас зосереджуючи увагу на захисті даних та активів. Кустодія активів та безпечне зберігання є надзвичайно важливими, необхідно розуміти нові методи ###, такі як смарт-контракти для утримання активів ( та вирішення сірих зон.

Верифіковані цифрові ідентифікаційні документи є одним з основних елементів інституційних Децентралізованих фінансів, що сприяють надійному KYC, перевірці санкцій та AML, одночасно захищаючи конфіденційність.

![Звіт Deutsche Bank з криптовалют: Шлях до Децентралізованих фінансів (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(

Виклики в сфері регулювання

) Безпосередня структура

Децентралізовані фінанси вимагають від регуляторних органів перегляду традиційної моделі нагляду, що базується на посередниках. Децентралізовані системи можуть не мати точок доступу для регулювання та нагляду, що сприяє змінам у моделі.

Ринкова чесність та захист інвесторів

Міжнародна організація комісій з цінних паперів опублікувала рекомендації щодо політики для Децентралізованих фінансів та криптоактивів, що забезпечує більше зрозумілості у регуляторному середовищі. Глобальні принципи регулювання підкреслюють однакові дії, однакові ризики, однакові правила та технологічну нейтральність.

Обережно обробляти

Базельський комітет опублікував стандарти для обережного поводження з криптоактивами в банках, визнаючи вроджені ризики, пов'язані з криптоактивними активностями, та визначивши вимоги до розкриття інформації та заходів захисту. Як класифікувати інституційні Децентралізовані фінанси (DeFi) все ще потребує подальшого обговорення.

![Німецький банк крипто звіт: шлях до інституційних Децентралізованих фінансів (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(

Децентралізовані фінанси: Майбутнє

2024 рік буде ключовим періодом для розвитку Децентралізованих фінансів. Впровадження регулювання продовжить визначати інтерес і швидкість прийняття установами цифрової сфери. Незважаючи на те, що Децентралізоване фінансування приносить виклики у сфері управління ризиками, боротьби з відмиванням грошей та інформаційної конфіденційності, його потенційні переваги у майбутній цифровій фінансовій галузі не можна ігнорувати.

Технології стають все більш зрілими, нормативно-правова база стає дедалі яснішою, а професійні знання стають доступнішими. Галузь перебуває на "етапі перевірки концепції", і необхідно модернізувати успішні продукти до масштабованих комерційних продуктів.

Постійний прогрес у ключових галузях, таких як міжланкова взаємодія, Оркли, рішення для цифрових ідентифікацій та довірчі якорі, сприятиме зростанню впровадження. Хоча шлях до інституційних Децентралізованих фінансів може бути не таким простим, це безсумнівно буде захоплююча подорож, яка приведе нас до нового, сповненого можливостей фінансового майбутнього.

![Дойче банк крипто звіт: шлях до інституційної Децентралізації фінансів (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp(

DEFI-4.26%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemeTokenGeniusvip
· 19год тому
defi не помирає, просто працюй
Переглянути оригіналвідповісти на0
SilentObservervip
· 19год тому
Просто це все ще буде знищено регулюванням.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainBouncervip
· 19год тому
Регуляція, швидше приходьте, я просто обожнюю ці нові терміни.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithNoChainvip
· 19год тому
Кажучи чесно, Децентралізовані фінанси все ще не можуть змагатися з регулюванням.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoFortuneTellervip
· 19год тому
Інноваційно, але регуляція занадто затягує.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MultiSigFailMastervip
· 19год тому
Регулювання стає все більш жорстким, а ще й злети? Мабуть, ви занадто сподіваєтеся.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити