Федеральна резервна система (ФРС)重启降息周期，资产价格将如何变化?
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила 19 вересня про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, розпочавши новий цикл зниження ставок. Цей рівень зниження перевищує очікування ринку, історично вперше зниження на 50 базисних пунктів відбувалося лише під час економічних або ринкових криз. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауел підкреслив, що не спостерігається ознак економічної рецесії, щоб зменшити занепокоєння ринку.
Графік показує, що протягом наступних трьох років загалом знизять процентні ставки на 250 б.п. до рівня 2,75-3%, але шлях до зниження відбуватиметься досить повільно. Федеральна резервна система (ФРС) також знизила прогноз зростання ВВП на цей рік до 2%, підвищила прогноз рівня безробіття до 4,4%, знизила прогноз інфляції до 2,3%. Загалом це свідчить про зростання впевненості в стримуванні інфляції та більшу увагу до стану зайнятості.
Оглядаючи на цикли зниження процентних ставок за останні 30 років, їх можна приблизно поділити на два типи: превентивне зниження та зниження у зв'язку з рецесією.
У 1995-1996 роках та в 1998 році профілактичне зниження процентних ставок успішно забезпечило "м'яку посадку" економіки.
Зниження процентних ставок у рецесійні періоди 2001-2003 років та 2007-2008 років супроводжувалося серйозною економічною рецесією.
Після профілактичного зниження процентних ставок у 2019 році економіка залишалася стабільною до спалаху пандемії у 2020 році.
У різних типах циклів зниження процентних ставок різні види активів також демонструють різну поведінку:
Облігації США зросли більше перед зниженням процентних ставок, а після зниження волатильність посилилася.
Золото в цілому має тенденцію до зростання, але його зв'язок зі зниженням процентних ставок не є чітким.
Індекс Nasdaq у довгостроковій перспективі зростає на фоні превентивного зниження процентних ставок, а під час рецесійного зниження - в більшості випадків знижується.
Біткойн короткостроково зріс після зниження процентної ставки у 2019 році, а потім увійшов у спадний канал.
Наразі економічні дані США не підтримують висновок про рецесію. Якщо буде досягнуто м'якої посадки, результати активів можуть бути ближчими до циклу зниження процентних ставок 2019 року: короткострокова волатильність державних облігацій США та золота збільшиться; індекс Nasdaq може спочатку знизитися, а потім зрости; біткоїн може зазнати коливань, але амплітуда та тривалість можуть бути меншими, ніж у 2019 році.
В цілому, після початку цього циклу зниження процентних ставок, ціни на різні активи все ще мають значну невизначеність, інвестори повинні уважно стежити за змінами в економічних основах і діяти обережно.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasWaster
· 08-05 00:41
лмао, ФРС грає в оптимізацію газу в реальному житті... хотілося б, щоб вони вже розгорнулися на L2, смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
RetiredMiner
· 08-04 13:25
падіння падіння не закінчується, карти вже зіграні
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInDaddy
· 08-04 09:14
Ой, Бао все ще злякався!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenYield
· 08-04 09:07
смх... наратив «м'яка посадка» повела надає мені спогади про 2008 рік. розумні гроші вже хеджують
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredRiceBall
· 08-04 08:58
Знову хочуть обдурювати людей, як лохів з їхніми гаманець.
Федеральна резервна система (ФРС) запустила цикл зниження процентних ставок, рух ціни різних активів має невизначеність.
Федеральна резервна система (ФРС)重启降息周期，资产价格将如何变化?
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила 19 вересня про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, розпочавши новий цикл зниження ставок. Цей рівень зниження перевищує очікування ринку, історично вперше зниження на 50 базисних пунктів відбувалося лише під час економічних або ринкових криз. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауел підкреслив, що не спостерігається ознак економічної рецесії, щоб зменшити занепокоєння ринку.
Графік показує, що протягом наступних трьох років загалом знизять процентні ставки на 250 б.п. до рівня 2,75-3%, але шлях до зниження відбуватиметься досить повільно. Федеральна резервна система (ФРС) також знизила прогноз зростання ВВП на цей рік до 2%, підвищила прогноз рівня безробіття до 4,4%, знизила прогноз інфляції до 2,3%. Загалом це свідчить про зростання впевненості в стримуванні інфляції та більшу увагу до стану зайнятості.
Оглядаючи на цикли зниження процентних ставок за останні 30 років, їх можна приблизно поділити на два типи: превентивне зниження та зниження у зв'язку з рецесією.
У 1995-1996 роках та в 1998 році профілактичне зниження процентних ставок успішно забезпечило "м'яку посадку" економіки.
Зниження процентних ставок у рецесійні періоди 2001-2003 років та 2007-2008 років супроводжувалося серйозною економічною рецесією.
Після профілактичного зниження процентних ставок у 2019 році економіка залишалася стабільною до спалаху пандемії у 2020 році.
У різних типах циклів зниження процентних ставок різні види активів також демонструють різну поведінку:
Наразі економічні дані США не підтримують висновок про рецесію. Якщо буде досягнуто м'якої посадки, результати активів можуть бути ближчими до циклу зниження процентних ставок 2019 року: короткострокова волатильність державних облігацій США та золота збільшиться; індекс Nasdaq може спочатку знизитися, а потім зрости; біткоїн може зазнати коливань, але амплітуда та тривалість можуть бути меншими, ніж у 2019 році.
В цілому, після початку цього циклу зниження процентних ставок, ціни на різні активи все ще мають значну невизначеність, інвестори повинні уважно стежити за змінами в економічних основах і діяти обережно.