Шифрувальні Хеджування фонди розвиваються швидко, сімейні офіси та особи з високим чистим капіталом є основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиційні тенденції сімейних офісів та осіб з високим чистим капіталом на ринку шифрування. Дані показують, що активи хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли до (AUM) у 2019 році, з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. У 2019 році найбільш успішними виявилися фонди з повною довірою, які продемонстрували середню дохідність 42%.
Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим рівнем чистих активів стали основними гравцями в інвестиціях у Хеджування, які займають відповідно 48% та 42%. Один з експертів галузі зазначив, що з моменту спалаху пандемії COVID-19 інтерес до шифрування став все більш поширеним.
!
Дослідження показують, що наразі існує близько 150 активних шифрування Хеджування фондів, з яких майже дві третини (63% ) були засновані у 2018 або 2019 роках. Активність створення фондів криптовалюти тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн. Сплеск цін на біткойн у 2018 році, здається, став каталізатором для створення фондів криптовалюти. Однак, на фоні зниження криптовалютного ринку наприкінці 2019 року, кількість новостворених фондів криптовалюти також суттєво зменшилася.
!
Звіт класифікує фонди хеджування шифрування на чотири категорії: повністю делеговані довгі позиції, повністю делеговані довгі/короткі позиції, кількісні фонди та багатостратегійні фонди. Серед них кількісні фонди є найбільш поширеними, займаючи майже половину ринкової частки. У порівнянні з цим, ринкова частка інших трьох стратегій є відносно невеликою, загалом складаючи близько 50% від усього ринку фондів хеджування шифрування.
З точки зору структури інвесторів, сімейні інвестиційні установи та індивідуальні інвестори з високим рівнем добробуту майже займають 90% усіх інвесторів. Несподівано, що традиційні венчурні капітальні фонди та фонди фондів займають невелику частку в інвестиціях у шифрування валют, тоді як інвестиції пенсійних фондів, фондів або благодійних фондів практично відсутні.
!
Кількість інвесторів у ці фонди не велика, медіана становить 27,5, середнє значення – 58,5. Медіана середнього розміру інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини фондів Хеджування з шифруванням мають розмір інвестицій менше 500 тисяч доларів.
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, оцінюється більш ніж у 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж 1 мільярд доларів у 2018 році. Розподіл активів демонструє яскравий ефект Матвія, оскільки кілька фондів Хеджування управляють значною часткою активів, що нагадує традиційну індустрію Хеджування фондів.
В порівнянні з 2018 роком, у 2019 році обсяг управління активами значно зріс. Частка крипто-хедж фондів з обсягом управління активами понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% у 2018 році до 35% у 2019 році. Фонди з більшими обсягами не лише можуть залучити нових інвесторів, але й отримати більше інвестиційних сум.
!
У плані фінансових показників, на кінець 2019 року зростання медіани результатів шифрувальних Хеджування фондів становило 74%, тоді як більшість фондів, що показали погані результати в 2018 році, були змушені закритися. Фонди з повним довірчим управлінням показали найкращі результати в 2019 році, медіана їхніх показників становила 40%, що вище за інші стратегії.
Слід зазначити, що в 2019 році біткойн зріс на 92%, що перевищило результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Погані результати цих фондів можуть бути пов’язані з веденням ведмежого ринку в 2018 році та неспроможністю скористатися зростаючою тенденцією ринку в 2019 році. Загалом, ці шифрувальні хедж-фонди більше слугували інструментом для зменшення ринкової волатильності, а не катализатором для покращення результатів.
!
Зі збільшенням різноманітності та ліквідності ринку деривативів, шифрувальні хедж-фонди легше утримують короткі позиції, що дозволяє реалізовувати більш складні інвестиційні стратегії. Майже половина опитаних фондів має короткі позиції, більше половини використовують деривативи. Приблизно третина шифрувальних хедж-фондів займається торгівлею ф'ючерсами та опціонними продуктами.
У 2020 році частка крипто-Хеджування фондів, що використовують маржинальну торгівлю, зросла до 56%, але насправді активна частка, що використовує маржинальну торгівлю, становила лише 19%. У майбутньому очікується, що більше крипто-Хеджування фондів отримають дозвіл на використання маржі в своїх інвестиційних проспектах, але з урахуванням зростаючих труднощів у отриманні боргового фінансування, темпи зростання в цій сфері залишаються невизначеними. Крім того, в майбутньому може з'явитися більше інвесторів, які використовують похідні інструменти для отримання маржинального відкриття.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SybilAttackVictim
· 08-04 08:24
Бідняки заслуговують лише спостерігати за веселощами.
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 08-04 08:19
Цифрові люди бігають так швидко, що справді лякає.
Шифрувальні Хеджування фонди вдвічі збільшилися за два роки, сімейні офіси стали основними інвесторами.
Шифрувальні Хеджування фонди розвиваються швидко, сімейні офіси та особи з високим чистим капіталом є основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиційні тенденції сімейних офісів та осіб з високим чистим капіталом на ринку шифрування. Дані показують, що активи хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли до (AUM) у 2019 році, з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. У 2019 році найбільш успішними виявилися фонди з повною довірою, які продемонстрували середню дохідність 42%.
Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим рівнем чистих активів стали основними гравцями в інвестиціях у Хеджування, які займають відповідно 48% та 42%. Один з експертів галузі зазначив, що з моменту спалаху пандемії COVID-19 інтерес до шифрування став все більш поширеним.
!
Дослідження показують, що наразі існує близько 150 активних шифрування Хеджування фондів, з яких майже дві третини (63% ) були засновані у 2018 або 2019 роках. Активність створення фондів криптовалюти тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн. Сплеск цін на біткойн у 2018 році, здається, став каталізатором для створення фондів криптовалюти. Однак, на фоні зниження криптовалютного ринку наприкінці 2019 року, кількість новостворених фондів криптовалюти також суттєво зменшилася.
!
Звіт класифікує фонди хеджування шифрування на чотири категорії: повністю делеговані довгі позиції, повністю делеговані довгі/короткі позиції, кількісні фонди та багатостратегійні фонди. Серед них кількісні фонди є найбільш поширеними, займаючи майже половину ринкової частки. У порівнянні з цим, ринкова частка інших трьох стратегій є відносно невеликою, загалом складаючи близько 50% від усього ринку фондів хеджування шифрування.
З точки зору структури інвесторів, сімейні інвестиційні установи та індивідуальні інвестори з високим рівнем добробуту майже займають 90% усіх інвесторів. Несподівано, що традиційні венчурні капітальні фонди та фонди фондів займають невелику частку в інвестиціях у шифрування валют, тоді як інвестиції пенсійних фондів, фондів або благодійних фондів практично відсутні.
!
Кількість інвесторів у ці фонди не велика, медіана становить 27,5, середнє значення – 58,5. Медіана середнього розміру інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини фондів Хеджування з шифруванням мають розмір інвестицій менше 500 тисяч доларів.
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, оцінюється більш ніж у 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж 1 мільярд доларів у 2018 році. Розподіл активів демонструє яскравий ефект Матвія, оскільки кілька фондів Хеджування управляють значною часткою активів, що нагадує традиційну індустрію Хеджування фондів.
В порівнянні з 2018 роком, у 2019 році обсяг управління активами значно зріс. Частка крипто-хедж фондів з обсягом управління активами понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% у 2018 році до 35% у 2019 році. Фонди з більшими обсягами не лише можуть залучити нових інвесторів, але й отримати більше інвестиційних сум.
!
У плані фінансових показників, на кінець 2019 року зростання медіани результатів шифрувальних Хеджування фондів становило 74%, тоді як більшість фондів, що показали погані результати в 2018 році, були змушені закритися. Фонди з повним довірчим управлінням показали найкращі результати в 2019 році, медіана їхніх показників становила 40%, що вище за інші стратегії.
Слід зазначити, що в 2019 році біткойн зріс на 92%, що перевищило результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Погані результати цих фондів можуть бути пов’язані з веденням ведмежого ринку в 2018 році та неспроможністю скористатися зростаючою тенденцією ринку в 2019 році. Загалом, ці шифрувальні хедж-фонди більше слугували інструментом для зменшення ринкової волатильності, а не катализатором для покращення результатів.
!
Зі збільшенням різноманітності та ліквідності ринку деривативів, шифрувальні хедж-фонди легше утримують короткі позиції, що дозволяє реалізовувати більш складні інвестиційні стратегії. Майже половина опитаних фондів має короткі позиції, більше половини використовують деривативи. Приблизно третина шифрувальних хедж-фондів займається торгівлею ф'ючерсами та опціонними продуктами.
У 2020 році частка крипто-Хеджування фондів, що використовують маржинальну торгівлю, зросла до 56%, але насправді активна частка, що використовує маржинальну торгівлю, становила лише 19%. У майбутньому очікується, що більше крипто-Хеджування фондів отримають дозвіл на використання маржі в своїх інвестиційних проспектах, але з урахуванням зростаючих труднощів у отриманні боргового фінансування, темпи зростання в цій сфері залишаються невизначеними. Крім того, в майбутньому може з'явитися більше інвесторів, які використовують похідні інструменти для отримання маржинального відкриття.
!