Новий етап ринку прогнозів: як Kalshi робить реальні події торгівельними

Останнім часом ви, можливо, уважно стежите за діями Федеральної резервної системи, намагаючись вловити сигнали про зміни процентних ставок з економічних даних, цифр інфляції та заяв Пауела. Але як перетворити це судження на реальну торгову стратегію?

Традиційний підхід полягає в купівлі облігацій, короткому продажу долара або великій інвестиції в технологічні акції та інших непрямих способах. Але що, якщо існує платформа, яка дозволяє вам безпосередньо торгувати рішеннями Федеральної резервної системи? Без складних операцій з деривативами, просто передбачте "чи знизить Федеральна резервна система процентні ставки на наступній зустрічі", і правильний прогноз принесе вам прибуток.

Така ж логіка також застосовується до спортивних подій та розважальних заходів. Чому б не торгувати безпосередньо результатами подій або розвитком сюжету замість того, щоб непрямо ставити ставки через акції відповідних компаній?

Це саме та основна ідея платформи Kalshi. Як перший ринок прогнозів, що отримав регулювання від Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), Kalshi дозволяє користувачам безпосередньо торгувати результатами реальних подій, а не пов’язаними активами, що підлягають впливу цих подій.

Ринок прогнозів即价值

На Kalshi, якщо у вас є думка щодо певної події, і ця подія має об'єктивні критерії вимірювання, ви можете знайти відповідний торговий ринок. Від рішень Федеральної резервної системи до результатів виборів, від судових рішень до ціни біткойна, до рівня інфляції та спортивних подій, різні реальні події можуть стати предметом торгів.

Ця інноваційна модель отримала визнання на ринку. Kalshi нещодавно завершила фінансування в розмірі 185 мільйонів доларів за оцінкою в 2 мільярди доларів, залучивши до себе великі торгові компанії, такі як Susquehanna, для надання ліквідності. Крім того, Robinhood інтегрувала ринок Kalshi безпосередньо у свою платформу, що дозволило мільйонам роздрібних інвесторів також взяти участь.

Значення Kalshi полягає в тому, що він вперше дозволяє користувачам безпосередньо монетизувати свої прогнози щодо реальних подій, не піддаючись різним тертям традиційних фінансових ринків. Більше не потрібно складних операцій з деривативами, не варто турбуватися про ризик контрагента, а також не потрібно перейматися ефективністю хеджуючих інструментів.

Незалежно від прогнозів щодо звіту по несільськогосподарським роботам, оцінок результатів виборів або думок про розвиток штучного інтелекту, на Kalshi можна знайти відповідні торгові контракти. Ця платформа перетворює кожну непублічну інформацію, кожну аналітичну перевагу, кожен обґрунтований прогноз на потенційні можливості для отримання прибутку.

Механізм роботи Kalshi

Розуміння того, як працює Kalshi, є вкрай важливим, оскільки торгова логіка її контрактів на події має суттєві відмінності від традиційних фінансових інструментів. Ось детальний процес операцій:

1. Налаштування акаунта та поповнення коштів
2. Ознайомтесь зі структурою ціноутворення на ринку
3. Відкриття угоди
4. Вибір контрактів з різними часовими рамками
5. Моніторинг у реальному часі та операції закриття позицій

Інтерфейс Kalshi інтуїтивно зрозумілий та простий у використанні, чітко демонструє потенційний дохід і ризики. Процес торгівлі простий та прозорий, максимальний збиток обмежений вартістю покупки, максимальний прибуток становить 1 долар за контракт за вирахуванням ціни покупки. Платформа надає графіки цін у реальному часі, підтримує ринкові і лімітні ордери, а також автоматично завершує розрахунки за допомогою попередньо заданих джерел даних.

Щоб запобігти маніпуляціям на ринку, платформа має обмеження на позиції, звичайні роздрібні інвестори можуть торгувати максимум на 25 000 доларів за контракт. Торгові збори коливаються в залежності від ймовірності на ринку, в межах від 0,7% до 3,5% від вартості контракту.

Класифікація ринків та механізм виявлення

Kalshi розділяє ринок на кілька категорій, таких як політика, спорт, економіка, криптовалюта, клімат тощо. Платформа також має розділ "думки", де користувачі можуть обговорювати аналіз ринку та ділитися торговими логіками. Для активних трейдерів Kalshi пропонує API, що підтримує алгоритмічну торгівлю та аналіз даних.

Геніальність платформи полягає в її простоті: немає складних похідних, немає важелів, ризик контрагента обмежений лише самою біржею, що створює чистий інформаційний ринок, а процес розрахунків є прозорим і регулюється.

Торгівельний досвід, підсилений ШІ

Нещодавно співпраця Kalshi з xAI відкрила нову парадигму інформаційної торгівлі. Grok AI було інтегровано в торговий інтерфейс Kalshi, щоб надати користувачам аналіз в реальному часі даних блокчейну, історичних коефіцієнтів та екстрених новин. Це не лише допомагає трейдерам робити більш точні прогнози, але й дозволяє AI-системі проходити перевірку у реальному оцінюванні ймовірностей, формуючи позитивний зворотний зв'язок.

З підвищенням здібностей систем штучного інтелекту в обробці величезних обсягів інформації та розпізнаванні ймовірнісних моделей, ефективність ринку прогнозів може ще більше збільшитися. Це означає більш вузькі спреди, більш точне виявлення цін та більш практичні хеджингові застосування.

Порівняння з Polymarket

У сфері ринку прогнозів Kalshi та Polymarket утворюють взаємодоповнюючу структуру. Kalshi дотримується повністю регульованого підходу, кошти зберігаються на федеральних страхових рахунках, а процес вирішення спорів має чіткий порядок, що відповідає традиційним фінансам. На відміну від цього, Polymarket проводить розрахунки в USDC, вирішуючи спори через децентралізовані оракули, нещодавно також отримавши відповідну ліцензію в США.

Kalshi користується більшою популярністю серед інституційних інвесторів, а обсяги торгівлі, що перевищують 1 мільярд доларів щомісяця, свідчать про перевагу основного ринку до платформ, що відповідають вимогам. Polymarket, своєю чергою, залучає криптоорієнтованих користувачів та міжнародних трейдерів завдяки своїй інноваційності та глобальному охопленню.

Стратегічні наслідки

Незалежно від управління портфелем, розробки торгових стратегій чи дослідження фінансових трендів, зростання Kalshi заслуговує на увагу:

• Менеджери портфелів можуть використовувати контракт на події для точного хеджування, покриваючи ризики, які важко обробити традиційними інструментами.
• Активні трейдери можуть безпосередньо перетворювати інформаційні переваги щодо прогнозованих реальних подій на прибуток.
• Довгострокові інвестори повинні звертати увагу на еволюційні тенденції ринку прогнозів, щоб використовувати "фінансування всіх вимірюваних невизначеностей" як загальну тенденцію.

Регульовані ринки прогнозів перебувають на швидкому етапі розвитку, оцінка Kalshi в 2 мільярди доларів і зростаюча частка інституційних інвесторів свідчать про те, що контракти на події стають легітимною категорією активів. Торговці, які швидко адаптуються до цього новітнього ринку, можуть отримати перевагу перших.