BTC піца та амбіції шифрування долара

Чотирнадцять років тому, піонер шифрування Ласло Хан'єч використовував десять тисяч BTC для покупки двох піц, що стало не тільки першою транзакцією в історії шифрування, але й ознакою того, що цифрові шифровані валюти офіційно вийшли на світову валютну арену. Однак на сьогоднішній день, окрім кількох країн, купівля піци за BTC все ще потребує проміжної конвертації через фіатні валюти. BTC досяг значного прогресу в консенсусі цінності, але в реалізації на практиці стикається з великими труднощами. "Система електронних грошей рівноправно" у свідомості Сатоші все ще залишається на етапі технічної доцільності і не змогла дійсно реалізуватися.

Саме через повільне впровадження BTC виникла поточна ситуація: BTC оточений стабільними монетами та іншими цифровими шифруваннями. В традиційних сферах, таких як глобальні системи переказів та незаконні ринки, частка BTC постійно скорочується. Щоб боротися за цей величезний валютний ринок, уряд США разом з Уолл-стріт намагається скористатися ринком цифрових шифрувальних платежів, започаткованим біткоїном, для подальшого розширення гегемонії долара.

Варто подумати, коли звичка виплачувати зарплату в BTC в криптовалютному світі припиниться? Коли різні аеродропи перейдуть від безкоштовного розподілу BTC до стабільних монет у доларах і інших токенів? З похитуванням віри в шифрування, логіка ринкової ліквідності в криптовалютному світі зазнає якісних змін. Після 2021 року, скільки нових учасників ринку продовжать дотримуватись мислення на основі BTC та ETH? Коли позиція BTC та ETH як торгових посередників буде похитнута, а їхнє право на ціноутворення перейде під контроль Уолл-стріт, вся оцінка криптовалюти ще глибше потрапить до рук США.

Доларові стейбли намагаються зайняти посередницьку роль у торгівлі, яка раніше належала BTC та ETH, послаблюючи їхню здатність до захоплення вартості. На децентралізованих біржах BTC та ETH все ще можуть зберігати свою основну ринкову позицію. Але на централізованих біржах велика кількість торгових пар оцінюється в доларових стейблах, і кількість торгових пар з доларовими стейблами значно перевищує BTC та ETH. Право на ціноутворення криптовалюти почало підриватися ще до того, як BTC та ETH були включені в ETF.

Це призвело до того, що ринок, який раніше підтримувався цінами BTC та ETH, перетворився на васала доларової гегемонії. Ідентичність власників та трейдерів цифрових шифрувань перетворилася з ліберальних криптопанків на короткозорих постачальників ліквідності в доларах та прихильників доларової гегемонії.

Амбіції США поглинути глобальні фінанси

Блокчейн-система є системною технологічною революцією нового покоління. Децентралізовані платежі не лише скоротили час міжконтинентальних платежів з днів до секунд, але й створили низьковартісне середовище для багатосторонніх довірчих угод. Хоча старі світи продовжують безглуздо чинити опір, світова еліта ніколи не відмовлялася інтегрувати технологію блокчейн у традиційну фінансову систему. Провідні міжнародні фінансові установи постійно надають політичні рекомендації щодо шифрування активів і навіть CBDC.

У рамках цієї великої тенденції всі суверенні держави, які можуть випускати фіатні валюти, розмірковують над тим, як утвердитися в новому валютному середовищі. Технологія блокчейн вирішує проблему довіри між фінансовими учасниками та є останньою формою валюти з виробничими перевагами. Випуск цифрових фіатних валют з використанням технології блокчейн став невідворотним вибором для великих країн. Китай та Європа обрали схожий шлях, впроваджуючи технологію блокчейн для реконструкції системи платежів і розрахунків. У порівнянні з цим, США обрали більш відкритий підхід, не відкидаючи випуск цифрового долара приватними компаніями. Наразі обсяги централізованих і децентралізованих стейблкоїнів перевищують 160 мільярдів доларів, виконуючи функцію забезпечення ліквідності для основних цифрових шифрованих валют у світі. Хоча цифровий долар не випускається Федеральною резервною системою, його прийнятність на ринку вже значно перевищує показники інших конкурентів.

Випуск шифрування активів національної валюти є найбільш прямим і ефективним способом протистояти рідним шифрування активів токенів. Не тільки валюта буде шифруватися, активи також будуть шифруватися. Великі обсяги шифрування активів сформують інтегрований глобальний фінансовий ринок, ринок товарів і ринок послуг. Хто зможе встигнути за швидким розвитком шифрування, зайняти найбільшу частку на ринку, той зможе отримати найбільше благ.

Під час пандемії в США було надмірно надруковано базову валюту, баланс активів і зобов'язань Федеральної резервної системи зріс більш ніж удвічі. Окрім зменшення балансу, надання нового ринку для надмірно надрукованої кредитної валюти також може підтримати оцінку долара з боку попиту. Шифрування долара поступово підриває ринок ліквідності шифрування. Стабільні монети долара, випущені Tether та Circle, займають не тільки верхні позиції у списку капіталізації шифрувальних валют, але й є важливим загальним еквівалентом у світі шифрування, маючи найвищу ліквідність. Висока волатильність рідних активів шифрування, таких як BTC, ETH, призвела до того, що використання стабільних монет долара для уникнення ризиків стало загальноприйнятою практикою в світі шифрування, заклавши основу для фінансового завоювання світу шифрування США.

шифрування доларів США не лише підриває ліквідність BTC, ETH на ринку шифрування, але й проникає в традиційні фінансові ринки різних країн. Децентралізований характер робить його важким для регулювання. Звіт Світового банку показує, що шифрування валюти ставить вищі вимоги до регулювання. У країнах, що розвиваються, та бідних регіонах шифрування валюти набуло більшого поширення. У Туреччині, Зімбабве та інших регіонах, де зруйновано кредит довіри до валюти, цифрові валюти, включаючи стейблкоїни долара США, вже потрапили в обіг.

"Ерозія" означає величезні вигоди. За кожним доларом централізованої стабільної монети стоїть близько 90% американських облігацій. Доларова стабільна монета забезпечує кращу оцінку вартості та засіб для торгівлі у світі цифрового шифрування, а потреба в ліквідності в цифровому шифрувальному світі також забезпечує ціннісну підтримку, про яку мріє будь-який економіст токенів.

Для Уолл-стріт це величезний чек. Попередником Федеральної резервної системи була комерційна банківська картеля, а початкове право на випуск валюти коливалося між основними комерційними банками та урядом. Більшість фінансових установ загинули через нестачу ліквідності, наявність власних "труб" гарантує "приватні угіддя" в будь-яку погоду. Сьогодні основні централізовані стейблкоїни є лише трюком перетворення комерційних векселів та фондів грошового ринку на долари. Наприклад, у випадку з USDC лише 10% складає готівковий резерв, решта — це активи грошового ринку, які управляються фондом BlackRock.

Ця пряма здатність реалізувати активи можна назвати перетворенням каміння на золото. Раніше лише Федеральна резервна система мала цю можливість, тепер, достатньо стати емітентом стабільної монети, щоб поділитися монетарним податком, який забезпечує кредит для нових ринків. Крім того, контроль "крану" також дозволяє здійснювати безмежні закупівлі на дні.

Токенізація у фінансовій сфері є революцією, що розгортається. RWA переносить реальні активи на блокчейн, що не лише дозволяє продавати доларові активи за низькою вартістю по всьому світу, але й сприяє поширенню американських фінансових послуг на глобальному рівні. У майбутньому складні структури міжнародних фінансових ринків будуть замінені простими гаманцями + фронтендами та токенами + блокчейном. RWA навіть може використовувати американські фінансові послуги для фінансування проектів у країнах, що розвиваються.

З розвитком токенізованої фінансової індустрії, вона неминуче приведе до впровадження більшої кількості послуг. Коли інновації в промисловості домінують у Кремнієвій долині, і ми використовуємо стейблкоїн у доларах для участі в наданні ліквідності на Уолл-стріт, що регулюються SEC фінансовими інструментами, до якого юриста чи бухгалтера слід звернутися? Чию політику слід слухати? Це зрозуміло.

Розширення галузі, супроводжуване фінансовим важелем, випуском цінних паперів та токенів, принесе безпосереднє багатство кредитних активів Американському Уолл-стріт. Вплив, отриманий США через ерозію промисловості, дозволить їх капіталу продовжувати отримувати прибуток у майбутньому.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

BTC чотирьох сторон

Через вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей та тероризмом навіть у сфері платежів існує тиск на дотримання нормативних вимог. Поточна ситуація така: фіатні валюти утримують позиції на платіжному ринку, а стабільні монети борються за статус засобу обміну BTC.

Траса платежів

Переваги шифрування активів полягають у ланцюгових обмеженнях, тоді як переваги долара США полягають у позаланцюгових платежах. Шифрування активів стабільні монети долара США поєднують обидві ці переваги.

Через шифрування облікового запису та підпис, централізовані доларові стейбли мають криптографічний підпис від гарантів. Що стосується реальних платежів, американські фінансові установи готові.

Наразі найбільш поширені картки для зберігання цифрових активів на останньому етапі використовують Master або Visa для завершення платежу. Master і Visa подібні до охоронця житлового комплексу, який вирішує, яка "доставка" може потрапити на світовий ринок реальних платежів.

Навіть без використання стабільних монет для захоплення статусу медіатора блокчейн-транзакцій, усі офлайн-платежі важко обходять обмеження ліцензованих платіжних установ. Master і Visa мають найширші платіжні інтерфейси у світі, змушуючи емітентів цифрових шифрувальних карт слідувати їхнім правилам: розрахунки в доларах. Якщо емітент карт може дотримуватися стандартів KYC і AML, перетворюючи різноманітні шифрувальні активи у долари у відповідності з правилами, фінансові установи США можуть здійснювати глобальні платежі для власників криптовалют. Платежі Binance і Dupay використовують цю модель. У цьому процесі цифрові шифрувальні активи існують лише як фінансові активи або засоби накопичення, не відіграючи значної ролі в платіжному процесі.

Для більшості людей, які не є частиною криптовалютного світу, оплата стабільною монетою є більш зрозумілою та зручною.

! BTC Піца, Криптодоларові амбіції

RWA трек

Використовуючи глобалізовану децентралізовану мережу, фінансові послуги в різних країнах зіштовхнуться з нульовою дистанційною конкуренцією. Пірингову грошову систему BTC також можна розглядати як фінансову послугу. Для цих активів, які більше пов'язані з фіатними валютами, стейблкоїни як базова валюта є більш зручними.

Однією з найбільших характеристик цифрових шифрованих активів є їхня проникність до фінансового регулювання. Вони є як децентралізованими, так і анонімними, і регулятори різних країн важко з цим впораються. На відміну від фінансових установ, які повинні дотримуватися місцевих норм і отримувати ліцензії для роботи в певній країні, Web3 є безгосподарською територією, яку Сатоші надав шанувальникам шифрування, а емітенти цифрових шифрованих активів можуть вести бізнес на ланцюгу без необхідності фізично відкривати офіс. Стейблкоїни на базі долара мають вищу прогнозованість у сфері платежів і легше приймаються широкою аудиторією. Але лише функція платежів недостатня, необхідно також мати інвестиційні функції, подібно до Alipay. Уолл-стріт може запропонувати своїм клієнтам готовий набір відповідних фінансових продуктів, щоб задовольнити потреби різних верств населення.

На відміну від децентралізованих бірж, централізовані біржі мають кращу ліквідність. Binance, OKX - це якісні біржі, так само як Нью-Йоркська фондова біржа, NASDAQ, Лондонська фондова біржа. Чому вищезазначені ринки малих акцій не можуть стати оболонкою для мем-криптовалют? Скільки малих акцій, "пузатиків" просто потрібно змінити назву та історію для відображення на блокчейні, щоб вони могли приймати величезні багатства. SBF намагався це зробити, але, на жаль, не встиг потрапити в сьогоднішній розквіт мем-криптовалют.

Порівняно з BTC, фінансові активи Уолл-стріт в основному оцінюються в доларах США, включаючи векселі, сировинні товари, акції, фіксовані активи тощо. Створення торгових пар з прив'язкою до стабільної монети долара США, пропозиція важелів на стабільну монету долара США не лише більше відповідає звичкам користувачів, але й знижує ризики. Навіть через те, що USDC має вищу відповідність, ніж USDT, багато проектів RWA віддають перевагу USDC.

RWA, виводячи фінансові послуги США на світову арену, створила більш придатні сценарії використання для доларових стейблів. Тримачі стейблів можуть одночасно споживати та насолоджуватися споживчим фінансуванням.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

Сфера блокчейн

Технологія блокчейн є децентралізованою системою бухгалтерського обліку, яку не можуть замінити фіатні гроші. По-друге, більшість цифрових шифрувань мають суворі правила випуску токенів, які будь-якому центральному банку важко виконати. Отже, в майбутньому технологія блокчейн буде незамінною. На блокчейні існує суверенітет на рівні ланцюга: облікова валюта BTC - це BTC, облікова валюта ETH - це ETH.

Щоб запобігти домінуванню BTC, виховання конкурентів є одним із способів. Окрім BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot та різні Layer2 стрімко набирають популярності: вони можуть робити те, що робить BTC, а також те, що BTC не може робити. Це відволікає увагу BTC, знижуючи його монопольність.

Ламання монополії BTC та збільшення конкуренції на ринку блокчейну в основному є позитивним явищем. Але в умовах конкуренції між фіатними валютами та рідними цифровими шифруваннями, розподіл ринку цифрового шифрування та розпорошення ціннісного консенсусу BTC ще більше сприятиме контролю Уолл-стрітом ціноутворення BTC та інших рідних шифрувань, що, в свою чергу, допоможе сформувати промислову структуру, вигідну для Уолл-стріт, і далі сприятиме створенню системи ціноутворення цифрових шифрувань, заснованої на доларах та стабільних монетах долара, підвищуючи статус і вагу стабільних монет долара як засобу торгівлі в світі шифрувань.

Думкова печатка

Вбивство та моральне знищення, саме це зараз хоче зробити і робить Америка.

Першичний ринок, вторинний ринок, в нашій свідомості все оцінюється в доларах, еквівалентних доларам. Скільки доларів залучив цей проект, а той проект...