Звіт про розвиток ринку стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують, USDC швидко зростає
2025 рік стане важливою віхою в розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не тільки встановлять нові рекорди за розміром ринку та торговою активністю, але й регуляторна політика та увага капіталу також прискоряться. Ця категорія активів, спочатку створена як "прихисток" у крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть на передову сфери суверенного кредиту.
Один з галузевих звітів зазначає, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптосвітом, і змінюють глобальну фінансову структуру. У звіті проведено всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії використання, глобальне регулювання, потенціал розвитку та можливі ризики.
Доларові стейблкоїни домінують
Дослідження виявило, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу, обсяг випуску складає 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг лише 4,9 мільйона доларів США. Інші стейблкоїни національних валют, такі як японська єна, фунт стерлінгів, корейська вона, ліра тощо, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, не пов'язані з доларом, все ще мають великий потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, загальна капіталізація USDT і USDC складає 86,5% ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що загальний обсяг трансакцій в мережі досяг 36,3 трильйонів доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, річний темп зростання становить 40,9%, за таким темпом USDC має шанси обійти USDT до 2030 року.
Ця тенденція зростання не є випадковою, а є результатом спільних зусиль кількох сил:
Основні економіки поступово просувають законодавство щодо стейблкоїнів, регуляторні шляхи стають все більш чіткими
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти активно входять у сферу стейблкоїнів
Випускники стейблкоїн успішно вийшли на біржу, що надихнуло уяву капітального ринку
Користувачі в регіонах з високою інфляцією розглядають стейблкоїн як інструмент хеджування "цифрового долара"
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сценарії продовжують створювати реальний попит на стейблкоїни
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в мережі, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються справжніми користувачами, зросла з менше 15% у 2023 році до близько 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "основний бой"
Роль стейблкоїнів переходить від "інструменту для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово збільшили свої інвестиції в стейблкоїни:
Один з емітентів стейблкоїнів успішно вийшов на фондовий ринок США, а його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів.
Відомий платіжний компанія випустила власний стейблкоїн і запустила його на високопродуктивному блокчейні
Великі електронні комерційні платформи виходять на ринок стейблкоїнів Гонконгу, охоплюючи такі сценарії, як міжнародні платежі, інвестиційні угоди, розрахунки за споживання.
Роздрібний гігант підтримує стейблкоїн платежі, сприяючи їхньому застосуванню в онлайн-роздрібній торгівлі
Нові публічні блокчейни приваблюють велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, ринкова капіталізація стейблкоїна певного публічного блокчейна зросла більш ніж на 600% протягом року.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил призвів до того, що стейблкоїни перетворилися з "інструменту розрахунків, що використовуються лише в криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до їхнього регуляторного відповідності.
Структурні виклики за зростанням масштабу
Незважаючи на бурхливу поведінку ринку, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: незважаючи на те, що загальний обсяг переказів стейблкоїнів величезний, аж до 70-80% з них, можливо, складаються з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів, внутрішні перекази бірж тощо, реальний обсяг використання кінцевими користувачами або підприємствами все ще потребує подальшого уточнення.
Механізм прив'язки та проблема прозорості: провідні на ринку стейблкоїни досі не опублікували повний звіт третьої сторони про аудит, структура їх резервних активів та ризикові відкриття тривалий час викликають запитання; тоді як більш прозорі та відповідні конкуренти все ще мають відставання в популяризації застосувань та інтеграції екосистеми.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та конкуренція, у деяких регіонах ще не відкрито використання стейблкоїн, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що відповідні закони США чітко визначили, що стейблкоїни не є цінними паперами, заборонено алгоритмічні стейблкоїни, а також вимагається, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство набуде чинності, воно глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи майбутнього
Звіт особливо зазначає, що нинішні нестабільні стейблкоїни не долара США все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, а ринкова капіталізація стейблкоїнів ієн, фунтів стерлінгів, вонів та інших валют зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.
Зі збільшенням ясності регуляторного середовища, підвищенням участі інститутів та розширенням застосування, стейблкоїн має перспективи відігравати все більш важливу роль у глобальних платіжних мережах, розрахунках у міжнародній торгівлі, ціноутворенні цифрових активів тощо. Водночас, питання балансу між інноваціями та ризиками, підвищення прозорості, а також реагування на потенційні системні ризики залишаються викликами, з якими галузь повинна стикатися в майбутньому.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MultiSigFailMaster
· 07-29 15:02
Хахаха, USDT ось-ось згасне.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HappyToBeDumped
· 07-26 15:52
usdc не витримує конкуренції з usdt, смішно~
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroEnjoyer
· 07-26 15:52
USDC треба відправити USDT?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoPunster
· 07-26 15:50
Чув, що USDC має перевершити? USDT просто сміється і мовчить~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZenZKPlayer
· 07-26 15:33
Ех, нічого несподіваного, те, що потрібно перевищити, все одно буде перевищено.
стейблкоїн 2025 рік звіт: USDC збільшився на 40.9% ринкова капіталізація або перевищить USDT
Звіт про розвиток ринку стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують, USDC швидко зростає
2025 рік стане важливою віхою в розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не тільки встановлять нові рекорди за розміром ринку та торговою активністю, але й регуляторна політика та увага капіталу також прискоряться. Ця категорія активів, спочатку створена як "прихисток" у крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть на передову сфери суверенного кредиту.
Один з галузевих звітів зазначає, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптосвітом, і змінюють глобальну фінансову структуру. У звіті проведено всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії використання, глобальне регулювання, потенціал розвитку та можливі ризики.
Доларові стейблкоїни домінують
Дослідження виявило, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу, обсяг випуску складає 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг лише 4,9 мільйона доларів США. Інші стейблкоїни національних валют, такі як японська єна, фунт стерлінгів, корейська вона, ліра тощо, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, не пов'язані з доларом, все ще мають великий потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, загальна капіталізація USDT і USDC складає 86,5% ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що загальний обсяг трансакцій в мережі досяг 36,3 трильйонів доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, річний темп зростання становить 40,9%, за таким темпом USDC має шанси обійти USDT до 2030 року.
Ця тенденція зростання не є випадковою, а є результатом спільних зусиль кількох сил:
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в мережі, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються справжніми користувачами, зросла з менше 15% у 2023 році до близько 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "основний бой"
Роль стейблкоїнів переходить від "інструменту для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово збільшили свої інвестиції в стейблкоїни:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил призвів до того, що стейблкоїни перетворилися з "інструменту розрахунків, що використовуються лише в криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до їхнього регуляторного відповідності.
Структурні виклики за зростанням масштабу
Незважаючи на бурхливу поведінку ринку, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: незважаючи на те, що загальний обсяг переказів стейблкоїнів величезний, аж до 70-80% з них, можливо, складаються з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів, внутрішні перекази бірж тощо, реальний обсяг використання кінцевими користувачами або підприємствами все ще потребує подальшого уточнення.
Механізм прив'язки та проблема прозорості: провідні на ринку стейблкоїни досі не опублікували повний звіт третьої сторони про аудит, структура їх резервних активів та ризикові відкриття тривалий час викликають запитання; тоді як більш прозорі та відповідні конкуренти все ще мають відставання в популяризації застосувань та інтеграції екосистеми.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та конкуренція, у деяких регіонах ще не відкрито використання стейблкоїн, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що відповідні закони США чітко визначили, що стейблкоїни не є цінними паперами, заборонено алгоритмічні стейблкоїни, а також вимагається, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство набуде чинності, воно глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи майбутнього
Звіт особливо зазначає, що нинішні нестабільні стейблкоїни не долара США все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, а ринкова капіталізація стейблкоїнів ієн, фунтів стерлінгів, вонів та інших валют зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.
Зі збільшенням ясності регуляторного середовища, підвищенням участі інститутів та розширенням застосування, стейблкоїн має перспективи відігравати все більш важливу роль у глобальних платіжних мережах, розрахунках у міжнародній торгівлі, ціноутворенні цифрових активів тощо. Водночас, питання балансу між інноваціями та ризиками, підвищення прозорості, а також реагування на потенційні системні ризики залишаються викликами, з якими галузь повинна стикатися в майбутньому.