Токенізація американських акцій: можливості та виклики
Нещодавно токенізація американських акцій стала гарячою темою на крипторинку. Кілька відомих платформ запустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес в галузі. У цій статті ми запросили трьох експертів, щоб обговорити цю явище з різних точок зору, його походження, потенційний вплив та майбутній розвиток.
Токенізація американських акцій: продукт нової та старої інтеграції
Токенізація американських акцій не є новою концепцією, її корені можна простежити до ранньої сек'юритизації (ABS) та випуску токенів, що є цінними паперами (STO). Але останній бум зумовлений зрілістю ринку та зміною потреб користувачів, що відображає еволюцію криптопродуктів. Це знижує торгові бар'єри, підтримує цілодобову торгівлю та надає інвесторам більше можливостей. Проте, через відсутність вдосконаленої арбітражної механіки, ціна на ланцюгу може відхилятися від реальної ціни акцій, інвестори повинні бути обережні з недостатньою ліквідністю та ризиком сліпого.
Токенізація акцій та відмінності від традиційних акцій
Токенізовані акції за своєю суттю є цінними паперами на основі смарт-контрактів в ланцюгу, а не реальними акціями. Їхні власники не можуть користуватися традиційними правами акціонерів, такими як право голосу та право на управління компанією, і можуть отримувати лише економічні вигоди. У порівнянні з традиційними акціями, токенізовані акції мають такі характеристики:
Відсутність статусу акціонера: користувач лише володіє наявними доказами на блокчейні, не може отримати реальні акціонерні права.
Атрибути відображення ціни: подібно до деривативів, тільки відстежують зміни ціни.
Висока ліквідність та низький поріг: підтримка цілодобової торгівлі, підходить для використання можливостей, що виникають у результаті несподіваних подій.
Однак, токенізовані акції також стикаються з проблемами відповідності, недосконалими механізмами викупу та іншими питаннями. Інвесторам слід обережно оцінювати ризики.
Ризики та можливості токенізації акцій, що не котируються на біржі
Токенізація не上市 акцій, хоча і надає звичайним інвесторам можливість отримати доступ до якісних активів, але ризики значні:
Юридична відповідність і конфлікт управління: деякі компанії можуть не визнавати токенізацію.
Інформаційна асиметрія: інформація про активи за токеном є непрозорою.
Непрозорість ціноутворення: недостатня ліквідність, недосконалий механізм ціноутворення.
Якщо отримати підтримку компанії, токенізація може надати стартапам можливості для ціноутворення та фінансування перед IPO. Але наразі якісні компанії часто не мають мотивації для участі, тоді як малі та середні підприємства мають більше шансів спробувати.
Вибір ланцюга випуску
Вибір блокчейну пов'язаний з подвійними технічними та комерційними міркуваннями. Solana користується популярністю через велику кількість користувачів, швидкість транзакцій та зрілу екосистему DeFi. Arbitrum, з іншого боку, може бути пов'язаний з довгостроковим плануванням певних платформ. Вибір блокчейну більше базується на комерційних інтересах, а не на чистих технічних перевагах.
Довгострокова вартість та потенціал безстрокових контрактів
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн в інтернет. Прозорість та децентралізація, які надає технологія блокчейн, мають на меті знизити витрати на довіру, підтримуючи цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. Проте на поточному етапі все ще існує безліч викликів, таких як недостатня ліквідність, відхилення цін та інші проблеми.
Вічні контракти на американському ринку акцій можуть користуватися більшим попитом та мати більший потенціал, оскільки немає необхідності в заставі реальних активів. Але надійність цін акцій, яку надають оракули, залишається великою перешкодою.
Інші напрямки, варті уваги, в токенізації
Окрім акцій, токенізація авторських активів (, таких як музика, кінематограф, книги ), також має великий потенціал. Ця модель може допомогти творцям швидко повернути інвестиції, а інвестори можуть насолоджуватись довгостроковими дивідендами. Проте, у процесі реалізації все ще виникають виклики, такі як регулювання та ліквідність.
В цілому, токенізація американських акцій, як один із напрямків RWA, відкриває нові можливості для зв'язку традиційних фінансів з криптосвітом. Вона знижує поріг входження та витрати на торгівлю, підтримує цілодобову торгівлю. Але водночас стикається з багатьма викликами, такими як недостатня ліквідність, відхилення цін, відсутність механізму викупу тощо. У довгостроковій перспективі, з розвитком технологій, регулювання та ринку, RWA може змінити структуру фінансової та контентної індустрії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Підйом токенізації американських акцій: новий тренд RWA з можливостями та викликами
Токенізація американських акцій: можливості та виклики
Нещодавно токенізація американських акцій стала гарячою темою на крипторинку. Кілька відомих платформ запустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес в галузі. У цій статті ми запросили трьох експертів, щоб обговорити цю явище з різних точок зору, його походження, потенційний вплив та майбутній розвиток.
Токенізація американських акцій: продукт нової та старої інтеграції
Токенізація американських акцій не є новою концепцією, її корені можна простежити до ранньої сек'юритизації (ABS) та випуску токенів, що є цінними паперами (STO). Але останній бум зумовлений зрілістю ринку та зміною потреб користувачів, що відображає еволюцію криптопродуктів. Це знижує торгові бар'єри, підтримує цілодобову торгівлю та надає інвесторам більше можливостей. Проте, через відсутність вдосконаленої арбітражної механіки, ціна на ланцюгу може відхилятися від реальної ціни акцій, інвестори повинні бути обережні з недостатньою ліквідністю та ризиком сліпого.
Токенізація акцій та відмінності від традиційних акцій
Токенізовані акції за своєю суттю є цінними паперами на основі смарт-контрактів в ланцюгу, а не реальними акціями. Їхні власники не можуть користуватися традиційними правами акціонерів, такими як право голосу та право на управління компанією, і можуть отримувати лише економічні вигоди. У порівнянні з традиційними акціями, токенізовані акції мають такі характеристики:
Однак, токенізовані акції також стикаються з проблемами відповідності, недосконалими механізмами викупу та іншими питаннями. Інвесторам слід обережно оцінювати ризики.
Ризики та можливості токенізації акцій, що не котируються на біржі
Токенізація не上市 акцій, хоча і надає звичайним інвесторам можливість отримати доступ до якісних активів, але ризики значні:
Якщо отримати підтримку компанії, токенізація може надати стартапам можливості для ціноутворення та фінансування перед IPO. Але наразі якісні компанії часто не мають мотивації для участі, тоді як малі та середні підприємства мають більше шансів спробувати.
Вибір ланцюга випуску
Вибір блокчейну пов'язаний з подвійними технічними та комерційними міркуваннями. Solana користується популярністю через велику кількість користувачів, швидкість транзакцій та зрілу екосистему DeFi. Arbitrum, з іншого боку, може бути пов'язаний з довгостроковим плануванням певних платформ. Вибір блокчейну більше базується на комерційних інтересах, а не на чистих технічних перевагах.
Довгострокова вартість та потенціал безстрокових контрактів
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн в інтернет. Прозорість та децентралізація, які надає технологія блокчейн, мають на меті знизити витрати на довіру, підтримуючи цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. Проте на поточному етапі все ще існує безліч викликів, таких як недостатня ліквідність, відхилення цін та інші проблеми.
Вічні контракти на американському ринку акцій можуть користуватися більшим попитом та мати більший потенціал, оскільки немає необхідності в заставі реальних активів. Але надійність цін акцій, яку надають оракули, залишається великою перешкодою.
Інші напрямки, варті уваги, в токенізації
Окрім акцій, токенізація авторських активів (, таких як музика, кінематограф, книги ), також має великий потенціал. Ця модель може допомогти творцям швидко повернути інвестиції, а інвестори можуть насолоджуватись довгостроковими дивідендами. Проте, у процесі реалізації все ще виникають виклики, такі як регулювання та ліквідність.
В цілому, токенізація американських акцій, як один із напрямків RWA, відкриває нові можливості для зв'язку традиційних фінансів з криптосвітом. Вона знижує поріг входження та витрати на торгівлю, підтримує цілодобову торгівлю. Але водночас стикається з багатьма викликами, такими як недостатня ліквідність, відхилення цін, відсутність механізму викупу тощо. У довгостроковій перспективі, з розвитком технологій, регулювання та ринку, RWA може змінити структуру фінансової та контентної індустрії.