Звіт про ринок криптоактивів: Біткойн має шанси встановити новий рекорд
Нещодавній звіт про ринок за лютий показав, що ціна Біткойна в лютому зросла на 45%, вперше подолавши позначку в 60 тисяч доларів, лише на 9% менше від історичного максимуму. Цей значний ріст був головним чином зумовлений двома факторами: новостворений ETF, що торгується в США, залучив величезні обсяги коштів, а також очікуванням на найближче скорочення Біт.
У контексті нерівної динаміки традиційних активів, ринок криптоактивів у лютому 2024 року продемонстрував вражаючі результати. Це стало можливим завдяки постійному припливу капіталу в новий спотовий Біткойн ETF та ряду позитивних фундаментальних подій. Однак основні ризики, з якими стикається оцінка цифрових активів, можуть виникнути з монетарної політики Федеральної резервної системи: дані про інфляцію у лютому знову зросли, що може призвести до затримки зниження процентних ставок до пізніше цього року або навіть довше.
З точки зору абсолютної прибутковості та прибутковості з урахуванням ризику, Біткойн та Ефір у лютому потрапили до числа найкращих активів серед криптоактивів та традиційних фінансових активів. Незважаючи на те, що в останні роки кореляція між криптоактивами та традиційними ринками посилилася, основні монети у лютому ще раз підкреслили переваги різноманітності категорії криптоактивів.
Стабільна віддача Біткойна в значній мірі зумовлена постійним припливом коштів до нещодавно запущених біржових фондів на базі спотового Біткойна, що торгуються в США. З моменту запуску 11 січня до кінця лютого ці фонди накопичили чистий приплив у 7,46 мільярда доларів, з яких 6 мільярдів доларів припали на лютий. Загальний обсяг чистого припливу в усіх криптоактивів, що торгуються на біржі (ETP) в лютому, оцінюється в 6,2 мільярда доларів, що стало найвищим місячним показником з жовтня 2021 року.
Варто зазначити, що з моменту запуску спотового Біткойн ETF в США відбулися чисті виведення з золотих ETF, що може вказувати на те, що інвестори переходять з одного активу "зберігання вартості" в інший.
З точки зору попиту та пропозиції, наразі мережа Біткойн щодня генерує близько 900 нових монет, вартість яких складає приблизно 54 мільйони доларів (припускаючи середню ціну монети в 60 тисяч доларів). До квітня 2024 року, після зменшення видобутку Біткойн, щоденне нове постачання знизиться до 450 Біт, вартість яких складе приблизно 27 мільйонів доларів. У порівнянні, у лютому середній чистий приплив на американський ETF на спот Біткойн склав 208 мільйонів доларів на день, що значно перевищує швидкість нового постачання. Цей дисбаланс між попитом та обмеженим постачанням міг сприяти зростанню оцінки.
Ефіріум у лютому зріс на 47%, що навіть перевищило Біткойн. Ринок, здається, очікує на ключове оновлення мережі Ефіріум, яке відбудеться 13 березня. Це оновлення має на меті забезпечити спеціальне сховище на Ефіріумі для Layer 2, що обіцяє знизити витрати на дані та підвищити ефективність операцій. Крім того, розвиток технології "перемаркування", майбутня конференція ETH Denver та перспективи затвердження ETH ETF також приносять позитив для Ефіріум.
Найкращим сегментом у лютому стали комунальні послуги та сфера шифрування, що зросла на 53%. Ця категорія включає токени, пов'язані з технологією штучного інтелекту (AI), деякі з яких отримали значні прибутки. Фінансова сфера шифрування також зросла на 34%, частково через різке зростання ціни на токени управління децентралізованої біржі Uniswap.
У лютому оцінка зросла на фоні збільшення обсягу торгів і підвищення різних ончейн-індикаторів, особливо в мережі Ефір. Наприклад, середній денний обсяг спотових торгів ETH у лютому досяг 5,8 мільярда доларів, встановивши новий рекорд з вересня 2021 року. Також вартість усіх переказів у мережі Ефір зросла до найвищого рівня з червня 2022 року.
За підтримки припливу коштів у Біткойн ETF та позитивних фундаментальних факторів, ринок криптоактивів цього року демонструє сильні результати. Проте важливим уроком з попереднього криптоциклу є те, що макрофактори, такі як монетарна політика ФРС та економічна ситуація, можуть суттєво впливати на оцінку криптоактивів.
Якщо макроекономічна ситуація залишиться оптимістичною, кілька позитивних факторів у галузі (таких як Біткойн-напівжиття та оновлення Ethereum) можуть сприяти подальшому зростанню цін на токени цього року. Враховуючи, що Біткойн наразі лише на 9% нижче від історичного максимуму, очікується, що наприкінці цього року він встановить новий історичний максимум.
Навпаки, несприятливі макроекономічні перспективи можуть стримувати зростання оцінок. У четвертому кварталі 2023 року Біткойн отримав вигоду від очікуваного переходу Федеральної резервної системи від підвищення процентних ставок до їх зниження. Якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки в найближчі кілька місяців, це може ослабити долар, що, в свою чергу, підтримує оцінки конкурентних активів, включаючи Біткойн. Однак у січні спостерігається ознака уповільнення падіння інфляції в США, і ринок починає турбуватися про те, що перспективи інфляції можуть зрости. Якщо інфляція залишатиметься на високому рівні, Федеральна резервна система може розглянути можливість відкладення зниження процентних ставок на пізніше в цьому році або на 2025 рік.
Найбільш вірогідною ситуацією є те, що інфляція споживчих цін у США продовжить знижуватись, зрештою спонукаючи Федеральну резервну систему знизити процентні ставки. Проте, інвесторам у криптоактиви слід уважно стежити за найближчими звітами про інфляцію, а також за оновленими вказівками щодо політики процентних ставок на засіданні Федеральної резервної системи 20 березня.
В цілому, ринок криптоактивів у лютому продемонстрував сильний імпульс, Біткойн має шанси встановити новий рекорд цього року. Однак інвесторам все ще слід бути обережними щодо можливого впливу макроекономічних факторів і уважно стежити за тенденціями інфляції та політикою Федеральної резервної системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн великий памп 45% наближається до історичного максимуму ETF кошти вливаються у булран
Звіт про ринок криптоактивів: Біткойн має шанси встановити новий рекорд
Нещодавній звіт про ринок за лютий показав, що ціна Біткойна в лютому зросла на 45%, вперше подолавши позначку в 60 тисяч доларів, лише на 9% менше від історичного максимуму. Цей значний ріст був головним чином зумовлений двома факторами: новостворений ETF, що торгується в США, залучив величезні обсяги коштів, а також очікуванням на найближче скорочення Біт.
У контексті нерівної динаміки традиційних активів, ринок криптоактивів у лютому 2024 року продемонстрував вражаючі результати. Це стало можливим завдяки постійному припливу капіталу в новий спотовий Біткойн ETF та ряду позитивних фундаментальних подій. Однак основні ризики, з якими стикається оцінка цифрових активів, можуть виникнути з монетарної політики Федеральної резервної системи: дані про інфляцію у лютому знову зросли, що може призвести до затримки зниження процентних ставок до пізніше цього року або навіть довше.
З точки зору абсолютної прибутковості та прибутковості з урахуванням ризику, Біткойн та Ефір у лютому потрапили до числа найкращих активів серед криптоактивів та традиційних фінансових активів. Незважаючи на те, що в останні роки кореляція між криптоактивами та традиційними ринками посилилася, основні монети у лютому ще раз підкреслили переваги різноманітності категорії криптоактивів.
Стабільна віддача Біткойна в значній мірі зумовлена постійним припливом коштів до нещодавно запущених біржових фондів на базі спотового Біткойна, що торгуються в США. З моменту запуску 11 січня до кінця лютого ці фонди накопичили чистий приплив у 7,46 мільярда доларів, з яких 6 мільярдів доларів припали на лютий. Загальний обсяг чистого припливу в усіх криптоактивів, що торгуються на біржі (ETP) в лютому, оцінюється в 6,2 мільярда доларів, що стало найвищим місячним показником з жовтня 2021 року.
Варто зазначити, що з моменту запуску спотового Біткойн ETF в США відбулися чисті виведення з золотих ETF, що може вказувати на те, що інвестори переходять з одного активу "зберігання вартості" в інший.
З точки зору попиту та пропозиції, наразі мережа Біткойн щодня генерує близько 900 нових монет, вартість яких складає приблизно 54 мільйони доларів (припускаючи середню ціну монети в 60 тисяч доларів). До квітня 2024 року, після зменшення видобутку Біткойн, щоденне нове постачання знизиться до 450 Біт, вартість яких складе приблизно 27 мільйонів доларів. У порівнянні, у лютому середній чистий приплив на американський ETF на спот Біткойн склав 208 мільйонів доларів на день, що значно перевищує швидкість нового постачання. Цей дисбаланс між попитом та обмеженим постачанням міг сприяти зростанню оцінки.
Ефіріум у лютому зріс на 47%, що навіть перевищило Біткойн. Ринок, здається, очікує на ключове оновлення мережі Ефіріум, яке відбудеться 13 березня. Це оновлення має на меті забезпечити спеціальне сховище на Ефіріумі для Layer 2, що обіцяє знизити витрати на дані та підвищити ефективність операцій. Крім того, розвиток технології "перемаркування", майбутня конференція ETH Denver та перспективи затвердження ETH ETF також приносять позитив для Ефіріум.
Найкращим сегментом у лютому стали комунальні послуги та сфера шифрування, що зросла на 53%. Ця категорія включає токени, пов'язані з технологією штучного інтелекту (AI), деякі з яких отримали значні прибутки. Фінансова сфера шифрування також зросла на 34%, частково через різке зростання ціни на токени управління децентралізованої біржі Uniswap.
У лютому оцінка зросла на фоні збільшення обсягу торгів і підвищення різних ончейн-індикаторів, особливо в мережі Ефір. Наприклад, середній денний обсяг спотових торгів ETH у лютому досяг 5,8 мільярда доларів, встановивши новий рекорд з вересня 2021 року. Також вартість усіх переказів у мережі Ефір зросла до найвищого рівня з червня 2022 року.
За підтримки припливу коштів у Біткойн ETF та позитивних фундаментальних факторів, ринок криптоактивів цього року демонструє сильні результати. Проте важливим уроком з попереднього криптоциклу є те, що макрофактори, такі як монетарна політика ФРС та економічна ситуація, можуть суттєво впливати на оцінку криптоактивів.
Якщо макроекономічна ситуація залишиться оптимістичною, кілька позитивних факторів у галузі (таких як Біткойн-напівжиття та оновлення Ethereum) можуть сприяти подальшому зростанню цін на токени цього року. Враховуючи, що Біткойн наразі лише на 9% нижче від історичного максимуму, очікується, що наприкінці цього року він встановить новий історичний максимум.
Навпаки, несприятливі макроекономічні перспективи можуть стримувати зростання оцінок. У четвертому кварталі 2023 року Біткойн отримав вигоду від очікуваного переходу Федеральної резервної системи від підвищення процентних ставок до їх зниження. Якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки в найближчі кілька місяців, це може ослабити долар, що, в свою чергу, підтримує оцінки конкурентних активів, включаючи Біткойн. Однак у січні спостерігається ознака уповільнення падіння інфляції в США, і ринок починає турбуватися про те, що перспективи інфляції можуть зрости. Якщо інфляція залишатиметься на високому рівні, Федеральна резервна система може розглянути можливість відкладення зниження процентних ставок на пізніше в цьому році або на 2025 рік.
Найбільш вірогідною ситуацією є те, що інфляція споживчих цін у США продовжить знижуватись, зрештою спонукаючи Федеральну резервну систему знизити процентні ставки. Проте, інвесторам у криптоактиви слід уважно стежити за найближчими звітами про інфляцію, а також за оновленими вказівками щодо політики процентних ставок на засіданні Федеральної резервної системи 20 березня.
В цілому, ринок криптоактивів у лютому продемонстрував сильний імпульс, Біткойн має шанси встановити новий рекорд цього року. Однак інвесторам все ще слід бути обережними щодо можливого впливу макроекономічних факторів і уважно стежити за тенденціями інфляції та політикою Федеральної резервної системи.