Макроекономічний огляд січня 2024 року: американський ринок акцій продовжує бити рекорди, крипторинок під тиском у короткостроковій перспективі
На початку 2024 року американська економіка демонструє позитивні тенденції. Незважаючи на незначне підвищення даних про інфляцію, що може затримати зниження процентних ставок, сильні економічні показники надають впевненості ринку та споживачам. У січні фондовий ринок США продовжував встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній, зокрема пов'язані з штучним інтелектом, знову стали центром уваги ринку. Проте, одна відома компанія з виробництва електромобілів зіткнулася з першим за багато років зниженням валового прибутку. Фондовий ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону показав хороші результати, тоді як європейські ринки залишалися стабільними з коливаннями. ETF на біткоїни були схвалені вчасно, але згодом ринок зазнав короткочасного тиску через продажі. Проте, з ослабленням тиску на продажі ринок наразі стабілізується і демонструє певний рівень відновлення.
Яскраві економічні дані США
Кілька економічних показників, оприлюднених на початку року, перевищили очікування ринку. У грудні кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 216 тисяч, а в приватному секторі - на 164 тисячі, що також перевищує очікувані значення. Цей старт дав упевненість інвесторам. Проте сильні дані про зайнятість також викликали побоювання щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,4% у річному вимірі, перевищуючи очікуване значення у 3,2%, що значно перевищує ціль 2% Федеральної резервної системи.
Незважаючи на те, що інфляція дещо зросла, ринок загалом вважає, що підвищення процентних ставок закінчилось, але час зниження ставок може бути пізніше, ніж очікувалось раніше. Наразі ринок прогнозує, що зниження ставок може початися лише в середині року.
Динаміка доходності державних облігацій США також відображає очікування ринку щодо зростання CPI, протягом січня доходність десятирічних облігацій США демонструвала поступове зростання.
Інші економічні показники також демонструють яскраві результати. У січні попереднє значення композитного PMI від Markit становило 52,3, попереднє значення PMI у виробництві досягло 50,3, що є найвищим показником за 15 місяців. У четвертому кварталі річний темп зростання ВВП склав 3,3%, а річний ріст досяг 2,5%. Індекс споживчої довіри також зріс, індекс довіри університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
Американські акції продовжують встановлювати нові рекорди
Після того, як індекс Доу Джонса встановив історичний максимум, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив попередній максимум, встановлений у січні 2022 року. Композитний індекс Nasdaq залишився лише на 5% від історичного максимуму, тоді як індекс Nasdaq 100 вже вперше оновив історичний максимум.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, зокрема на компаніях, пов'язаних з штучним інтелектом. Відома компанія з виробництва чіпів та один із великих програмних гігантів досягли нових історичних максимумів. Хвиля штучного інтелекту розглядається як значна технологічна революція, яка триватиме протягом кількох років або навіть десятиліть, і вже стала ринковою консенсусом.
Однак, одна з провідних компаній у сфері електромобілів зіткнулася зі зниженням ціни акцій. Опубліковані фінансові звіти показали, що валовий прибуток компанії у 2023 році вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% порівняно з 2022 роком, а грошовий потік також знизився на 42%. Це в основному пов'язано з тим, що її частка на глобальному ринку електромобілів піддається викликам з боку китайських компаній.
Глобальні ринки акцій
У січні на інших основних ринках світу також були непогані результати. Індийський індекс Sensex30 в Мумбаї встановив новий історичний максимум, а японський індекс Nikkei 225 наблизився до піку 1990 року. Німецький індекс DAX та французький індекс CAC40 наразі перебувають у стані високої консолідації, технічні показники не вказують на очевидні ризики.
Цього місяця 11 числа 11 компаній отримали схвалення на спотові ETF на біткойн. Це дозволяє звичайним інвесторам так само зручно брати участь у інвестиціях у біткойн, як і купувати та продавати акції, і очікується, що це принесе в крипторинок велику кількість додаткових коштів.
Проте, після схвалення ETF на крипторинку спостерігається падіння, основною причиною якого є масове розпродажу ранніми інвесторами великого криптовалютного трастового фонду. Цей фонд тривалий час існував з премією, і інвестори не мали можливості викупити свої активи, але тепер, після переходу на ETF, ранні інвестори, які отримали значний прибуток, почали активно продавати, що викликало значний тиск на продаж.
Дані показують, що, крім цього фонду, інші нові затверджені біткоїн-ETF перебувають у стані чистого припливу. Деякі аналітики вважають, що, враховуючи чистий відтік цього фонду, який досяг 4,3 мільярда доларів, етап фіксації прибутку, можливо, вже в основному завершено, і тиск на біткоїн, ймовірно, вже в основному закінчився. Під впливом цього ціна біткоїна почала стабілізуватися на рівні від 40 до 41 тисячі доларів і продемонструвала певний рівень відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних подій, ETF надає роздрібним та інституційним інвесторам більш зручний канал для інвестування в біткойн, і довгострокова логіка надходження нових коштів все ще залишається. Тому, щодо загального тренду крипторинку в 2024 році, все ще можна залишатися оптимістичними.
Підсумок та перспектива
На початку 2024 року інвестори на фондовому ринку в цілому отримали непогані доходи, тоді як крипторинок зазнав не зовсім вдалого старту. Наразі загальна ліквідність на ринку не має явних ризиків, а економіка США демонструє хорошу динаміку. В таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинути тиск з продажу та знову повернутися до зростання. Основна логіка притоку нових коштів не змінилася, тому можна зберігати оптимістичні очікування щодо майбутньої динаміки ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Огляд ринку січня 2024 року: американські акції досягають нових максимумів, крипторинок після короткочасного тиску стабілізується.
Макроекономічний огляд січня 2024 року: американський ринок акцій продовжує бити рекорди, крипторинок під тиском у короткостроковій перспективі
На початку 2024 року американська економіка демонструє позитивні тенденції. Незважаючи на незначне підвищення даних про інфляцію, що може затримати зниження процентних ставок, сильні економічні показники надають впевненості ринку та споживачам. У січні фондовий ринок США продовжував встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній, зокрема пов'язані з штучним інтелектом, знову стали центром уваги ринку. Проте, одна відома компанія з виробництва електромобілів зіткнулася з першим за багато років зниженням валового прибутку. Фондовий ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону показав хороші результати, тоді як європейські ринки залишалися стабільними з коливаннями. ETF на біткоїни були схвалені вчасно, але згодом ринок зазнав короткочасного тиску через продажі. Проте, з ослабленням тиску на продажі ринок наразі стабілізується і демонструє певний рівень відновлення.
Яскраві економічні дані США
Кілька економічних показників, оприлюднених на початку року, перевищили очікування ринку. У грудні кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 216 тисяч, а в приватному секторі - на 164 тисячі, що також перевищує очікувані значення. Цей старт дав упевненість інвесторам. Проте сильні дані про зайнятість також викликали побоювання щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,4% у річному вимірі, перевищуючи очікуване значення у 3,2%, що значно перевищує ціль 2% Федеральної резервної системи.
Незважаючи на те, що інфляція дещо зросла, ринок загалом вважає, що підвищення процентних ставок закінчилось, але час зниження ставок може бути пізніше, ніж очікувалось раніше. Наразі ринок прогнозує, що зниження ставок може початися лише в середині року.
Динаміка доходності державних облігацій США також відображає очікування ринку щодо зростання CPI, протягом січня доходність десятирічних облігацій США демонструвала поступове зростання.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Інші економічні показники також демонструють яскраві результати. У січні попереднє значення композитного PMI від Markit становило 52,3, попереднє значення PMI у виробництві досягло 50,3, що є найвищим показником за 15 місяців. У четвертому кварталі річний темп зростання ВВП склав 3,3%, а річний ріст досяг 2,5%. Індекс споживчої довіри також зріс, індекс довіри університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
Американські акції продовжують встановлювати нові рекорди
Після того, як індекс Доу Джонса встановив історичний максимум, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив попередній максимум, встановлений у січні 2022 року. Композитний індекс Nasdaq залишився лише на 5% від історичного максимуму, тоді як індекс Nasdaq 100 вже вперше оновив історичний максимум.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, зокрема на компаніях, пов'язаних з штучним інтелектом. Відома компанія з виробництва чіпів та один із великих програмних гігантів досягли нових історичних максимумів. Хвиля штучного інтелекту розглядається як значна технологічна революція, яка триватиме протягом кількох років або навіть десятиліть, і вже стала ринковою консенсусом.
Однак, одна з провідних компаній у сфері електромобілів зіткнулася зі зниженням ціни акцій. Опубліковані фінансові звіти показали, що валовий прибуток компанії у 2023 році вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% порівняно з 2022 роком, а грошовий потік також знизився на 42%. Це в основному пов'язано з тим, що її частка на глобальному ринку електромобілів піддається викликам з боку китайських компаній.
Глобальні ринки акцій
У січні на інших основних ринках світу також були непогані результати. Індийський індекс Sensex30 в Мумбаї встановив новий історичний максимум, а японський індекс Nikkei 225 наблизився до піку 1990 року. Німецький індекс DAX та французький індекс CAC40 наразі перебувають у стані високої консолідації, технічні показники не вказують на очевидні ризики.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Динаміка крипторинку
Цього місяця 11 числа 11 компаній отримали схвалення на спотові ETF на біткойн. Це дозволяє звичайним інвесторам так само зручно брати участь у інвестиціях у біткойн, як і купувати та продавати акції, і очікується, що це принесе в крипторинок велику кількість додаткових коштів.
Проте, після схвалення ETF на крипторинку спостерігається падіння, основною причиною якого є масове розпродажу ранніми інвесторами великого криптовалютного трастового фонду. Цей фонд тривалий час існував з премією, і інвестори не мали можливості викупити свої активи, але тепер, після переходу на ETF, ранні інвестори, які отримали значний прибуток, почали активно продавати, що викликало значний тиск на продаж.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Дані показують, що, крім цього фонду, інші нові затверджені біткоїн-ETF перебувають у стані чистого припливу. Деякі аналітики вважають, що, враховуючи чистий відтік цього фонду, який досяг 4,3 мільярда доларів, етап фіксації прибутку, можливо, вже в основному завершено, і тиск на біткоїн, ймовірно, вже в основному закінчився. Під впливом цього ціна біткоїна почала стабілізуватися на рівні від 40 до 41 тисячі доларів і продемонструвала певний рівень відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних подій, ETF надає роздрібним та інституційним інвесторам більш зручний канал для інвестування в біткойн, і довгострокова логіка надходження нових коштів все ще залишається. Тому, щодо загального тренду крипторинку в 2024 році, все ще можна залишатися оптимістичними.
Підсумок та перспектива
На початку 2024 року інвестори на фондовому ринку в цілому отримали непогані доходи, тоді як крипторинок зазнав не зовсім вдалого старту. Наразі загальна ліквідність на ринку не має явних ризиків, а економіка США демонструє хорошу динаміку. В таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинути тиск з продажу та знову повернутися до зростання. Основна логіка притоку нових коштів не змінилася, тому можна зберігати оптимістичні очікування щодо майбутньої динаміки ринку.