Інвестиції в Web3 та сімейні офіси: практичний посібник зі структурованого розподілу шифрованих активів
В останні роки сімейні офіси перетворилися з "ексклюзивних управителів активів" у "центри управління активами" для людей з високим рівнем доходу. Особливо після виникнення нових інвестиційних галузей, таких як Web3 та токенізація фізичних активів, все більше інвесторів починають задумуватися: чи підходить мені участь через сімейний офіс? Як створити таку структуру? Стикаючись із високою волатильністю та складністю криптосвіту, як мені слід спроектувати структуру та налаштувати шляхи?
Ця стаття з практичної точки зору глибоко досліджує, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, з метою відповісти на три ключових питання:
Хто підходить для використання шляху сімейного офісу для входу в Web3?
Як побудувати практичну структуру сімейного офісу?
Як сімейний офіс повинен розробити інвестиційну стратегію та методи реалізації в Web3?
Хто підходить для "шляху сімейного офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його сутність полягає в тому, щоб "керувати складністю".
Якщо ваші активи відносно концентровані, частота торгівлі низька, інвестиційний шлях простий (, як-от продукти з фіксованим доходом, нерухомість, національні фонди ), тоді управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші потреби, що, навпаки, призведе до громіздкої структури та надмірних витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс може бути єдиним шляхом, який поєднує безпеку, структурованість і зростання:
Великий обсяг активів, складна структура: інвестиційні активи понад десять мільйонів юанів, охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, з різними валютами, рахунками та утримуючими суб'єктами.
Існує потреба у транснаціональній структурі: включаючи закордонних мігрантів, офшорні компанії, статус не податкового резидента Китаю, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів родини тощо.
Схильність до інвестування в структуровані продукти: фонди токенів у Web3, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти все більше відкриті лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна довгострокова управлінська спроможність: сподіваються через послуги з розподілу активів служити міжгенераційній передачі, продовженню сімейної волі або розподілу фізичних активів у токенізованій формі, тощо "будівельний період + експлуатаційний період + вихідний період" довгострокових активів.
Цими групами спільне те, що: активи не для досягнення короткострокового прибутку, а для подолання циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю. У цьому контексті, управлінська структура сімейних офісів більше не є ярликом ідентичності, а практичним інструментом.
Які основні міркування при створенні "функціонального" сімейного офісу?
Структуру сімейного офісу не можна створити за єдиним шаблоном. Його основне завдання – "вирішувати реальні проблеми". Багато хто розуміє сімейний офіс як "придбання пакету послуг" від трастів, юридичних фірм, компаній сімейних офісів. Але справжній корисний сімейний офіс обов'язково має бути "індивідуально розробленим" навколо вашої сімейної структури, портфеля активів, інвестиційних цілей.
У контексті Web3 "практичний" сімейний офіс принаймні має відповісти на наступні чотири рівні питань:
встановлення з чіткою метою
Ви це робите для оптимізації податків, налаштування міжнародної ідентичності? Або для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб забезпечити наступне покоління набором шифрованих активів? Чітке визначення мети є вихідною точкою для структурного проектування та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
Один сімейний офіс(SFO): обсяг фінансування понад 30 мільйонів юанів, рекомендується розглянути можливість створення незалежної команди, здатної до самостійної діяльності.
Багато сімейних офісів (MFO): капітал близько 10 мільйонів юанів, можна розглянути співпрацю з професійними сервісними організаціями, які нададуть управлінські, комплаєнсні, інвестиційно-дослідні та інші послуги.
Віртуальний сімейний офіс ( VFO ): коштів ще недостатньо для незалежного створення, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ та фінансових консультантів.
Крос-border одиночний сімейний офіс (, створений у Сінгапурі ): зазвичай використовується для вирішення питань ідентичності, оподаткування та інвестиційних шляхів, є наразі найпоширенішим варіантом для китайських сімей.
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
Офшорна холдингова структура (, така як BVI/Кайманові острови/спеціальна мета компанія ), використовується для контролю та інвестування.
Траст або фондова структура, що використовується для оптимізації податків та спадкових угод.
Юридичний консультант та команда з дотримання вимог, для постійного моніторингу та коригування.
Інвестиційний носійний рахунок для інтеграції з проектами Web3, такі як корпоративні гаманці, спеціалізовані облікові записи тощо.
професійне розподілення ресурсів
Не все залежить від грошей, щоб створити сімейний офіс. Потрібно також співвіднести ролі юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури та успішне впровадження інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичної особи в Сінгапурі, формуючи команду фінансової співпраці в країні, що забезпечує "внутрішню та зовнішню взаємодію".
Одночасно, створення сімейного офісу в цілому можна поділити на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Визначте податкову резиденцію, структуру сім'ї, шляхи спадкування.
Встановлення контрольних суб'єктів в Україні/за кордоном, трастів або компаній спеціального призначення ( залежно від типу активів та місця їхнього володіння ).
Вирішення шляхів відповідності для утримання активів, податкової звітності та трансакцій через кордон.
Цей рівень є «легітимним посвідченням особи» для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо, коли ви берете участь у токенізації іноземних фізичних активів, відсутність структури дорівнює «без каналу».
Другий рівень: механізм управління та система авторизації
Визначити механізм сімейного збору (, такий як інвестиційний комітет, заповіт, угода про акції ).
Створення внутрішньої та зовнішньої системи консультантів ( розподіл ролей у юридичних, податкових, інвестиційних, управлінських тощо питаннях ).
Розробити механізм авторизації та процеси моніторингу, щоб забезпечити "є відповідальний, є виконавець, є хто коригує".
Цей рівень визначає, чи може сімейний офіс бути "оперативним". Якщо все залежить від особистих рішень, то у разі несподіванки або виходу сімейний офіс стає безглуздим.
Третій рівень: стратегія розподілу активів
Встановіть довгострокове співвідношення активів (, як токенізація фізичних активів 40%, венчурний капітал 30%, цифрові активи 10%, готівка та ліквідність 20% ).
Відповідність ритму життєвого циклу різних активів ( період будівництва, період блокування, період виходу ).
Встановлення механізму фіксації прибутку та збитків, механізму управління ризиками.
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейні офіси можуть брати участь у Web3 інвестиціях?
Коли ми говоримо про "участь сімейного офісу у Web3", це не просто зміна рахунку для інвестування в проекти, а й переосмислення вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура — це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, високий технологічний бар'єр та мінливе регулювання, і їх необхідно долати за допомогою "структурованого дизайну".
встановлення інвестиційної ідентичності
Зазвичай інтеграція ідентичності в проекти Web3 включає:
Прямий юридичний ( компанія ): угода про інвестиції, укладена через офшорну компанію, створену одним сімейним офісом.
Контроль над компанією спеціального призначення: утримання активів через третю сторону компанії спеціального призначення та контроль за правом голосу.
Бенефіціар трасту: створення трасту через сімейний офіс для володіння токенами або акціями, щоб полегшити податкову оптимізацію та міжпоколіннєве планування.
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та регуляторними органами для встановлення особи відповідно до законодавства місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "відсутність належного суб'єкта".
відповідність типу активів
Типи активів Web3, які підходять для сімейних офісів, включають:
Токенізація реальних активів: такі як токенізовані облігації, нерухомість, угоди про поділ доходів тощо.
Структуровані фонди: такі як токени доходу, повторне заставлення, сертифікати доходу тощо.
Активи у формі прав: такі як токени конвертованих облігацій, токени дивідендів, токени управління децентралізованими автономними організаціями тощо.
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без структур управління, без механізму виходу" у великих обсягах.
налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна різниця між інвестиціями в Web3 та традиційними приватними акціями/венчурним капіталом полягає в непередбачуваності темпу. Сімейні офіси повинні врахувати наступні механізми для налаштування:
Встановіть "прийнятний термін блокування" та вікно виходу.
Розробка механізму "поетапного вивільнення", прив'язка до прогресу проекту для вивільнення коштів.
Налаштуйте "пер再投资 дохід" пул, щоб додати інвестиції в якісні проекти.
Чітко визначити ритм податкової звітності, встановити механізм звітності та аудиту.
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні сімейні офіси - це не лише інвестори.
У проектах токенізації фізичних активів сімейні офіси можуть виконувати ролі аудиторів, представників з управління, кастодіантів тощо.
У децентралізованих автономних організаціях сімейні офіси можуть брати участь в управлінні через стейкінг токенів, налаштовуючи "стратегічний гаманець" для голосування.
У рамках протоколу на блокчейні сімейні офіси можуть бути інтегровані в процеси співпраці як довгострокові обмежені партнери, довірителі, екосистемні співпрацівники.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не тільки підвищує визначеність доходу, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для реінвестування.
Поширені помилки та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не є питанням "можна чи не можна інвестувати", а питанням "яким чином, з якою ідентичністю інвестувати".
Сімейний офіс є структурним носієм, який може забезпечити довгострокові управлінські можливості, легальні ідентифікаційні налаштування та шляхи руху активів. Він дозволяє інвесторам бути не лише ставками, а й проектувальниками структур, учасниками управління та зберігачами вартості.
Однак багато новостворених сімейних офісів, коли стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: сприймати сімейний офіс як прикриття
Встановлення компанії без відповідних шляхів, без фінансових потоків, без податкового розкриття в кінцевому підсумку ускладнює отримання визнання з боку банків та регуляторів.
Помилка 2: відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише один юридичний рахунок, але без бюджету та механізму перерозподілу, в результаті чого інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Помилка 3: сліпо прагнути прибутку, ігноруючи межі відповідності
Брав участь у "неліцензованому проекті з дивідендами", як тільки регулятор втрутиться, це призведе до замороження коштів або штрафу.
Тому рекомендується, щоб після створення сімейного офісу було принаймні сформовано такі механізми:
Річний інвестиційний план + Аналіз огляду
Чітка перевірка відповідності + Механізм аудиту
Професійна команда з постійними юридичними консультантами
Водночас, ще раз нагадую, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідності обсягу фінансування, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб дійсно працювати.
Чи слідувати шляху сімейного офісу, ключове питання не в тому, "чи є у мене гроші", а в тому, "чи потрібна мені структура для виконання завдань з управління через цикли?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс є не лише контейнером для багатства, а й довгостроковою базою для вашого входження в структурні інвестиції Web3.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeLover
· 07-25 06:24
Не кажи про налаштування, навіть газ не наважуються купити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PriceOracleFairy
· 07-25 04:04
ngmi якщо ваш сім'я офіс не використовує крос-ланцюг alpha leaks rn
Посібник з інвестицій у Web3 для сімейних офісів: практики структурованої конфігурації шифрованих активів
Інвестиції в Web3 та сімейні офіси: практичний посібник зі структурованого розподілу шифрованих активів
В останні роки сімейні офіси перетворилися з "ексклюзивних управителів активів" у "центри управління активами" для людей з високим рівнем доходу. Особливо після виникнення нових інвестиційних галузей, таких як Web3 та токенізація фізичних активів, все більше інвесторів починають задумуватися: чи підходить мені участь через сімейний офіс? Як створити таку структуру? Стикаючись із високою волатильністю та складністю криптосвіту, як мені слід спроектувати структуру та налаштувати шляхи?
Ця стаття з практичної точки зору глибоко досліджує, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, з метою відповісти на три ключових питання:
Хто підходить для "шляху сімейного офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його сутність полягає в тому, щоб "керувати складністю".
Якщо ваші активи відносно концентровані, частота торгівлі низька, інвестиційний шлях простий (, як-от продукти з фіксованим доходом, нерухомість, національні фонди ), тоді управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші потреби, що, навпаки, призведе до громіздкої структури та надмірних витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс може бути єдиним шляхом, який поєднує безпеку, структурованість і зростання:
Великий обсяг активів, складна структура: інвестиційні активи понад десять мільйонів юанів, охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, з різними валютами, рахунками та утримуючими суб'єктами.
Існує потреба у транснаціональній структурі: включаючи закордонних мігрантів, офшорні компанії, статус не податкового резидента Китаю, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів родини тощо.
Схильність до інвестування в структуровані продукти: фонди токенів у Web3, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти все більше відкриті лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна довгострокова управлінська спроможність: сподіваються через послуги з розподілу активів служити міжгенераційній передачі, продовженню сімейної волі або розподілу фізичних активів у токенізованій формі, тощо "будівельний період + експлуатаційний період + вихідний період" довгострокових активів.
Цими групами спільне те, що: активи не для досягнення короткострокового прибутку, а для подолання циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю. У цьому контексті, управлінська структура сімейних офісів більше не є ярликом ідентичності, а практичним інструментом.
Які основні міркування при створенні "функціонального" сімейного офісу?
Структуру сімейного офісу не можна створити за єдиним шаблоном. Його основне завдання – "вирішувати реальні проблеми". Багато хто розуміє сімейний офіс як "придбання пакету послуг" від трастів, юридичних фірм, компаній сімейних офісів. Але справжній корисний сімейний офіс обов'язково має бути "індивідуально розробленим" навколо вашої сімейної структури, портфеля активів, інвестиційних цілей.
У контексті Web3 "практичний" сімейний офіс принаймні має відповісти на наступні чотири рівні питань:
встановлення з чіткою метою
Ви це робите для оптимізації податків, налаштування міжнародної ідентичності? Або для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб забезпечити наступне покоління набором шифрованих активів? Чітке визначення мети є вихідною точкою для структурного проектування та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
Один сімейний офіс(SFO): обсяг фінансування понад 30 мільйонів юанів, рекомендується розглянути можливість створення незалежної команди, здатної до самостійної діяльності.
Багато сімейних офісів (MFO): капітал близько 10 мільйонів юанів, можна розглянути співпрацю з професійними сервісними організаціями, які нададуть управлінські, комплаєнсні, інвестиційно-дослідні та інші послуги.
Віртуальний сімейний офіс ( VFO ): коштів ще недостатньо для незалежного створення, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ та фінансових консультантів.
Крос-border одиночний сімейний офіс (, створений у Сінгапурі ): зазвичай використовується для вирішення питань ідентичності, оподаткування та інвестиційних шляхів, є наразі найпоширенішим варіантом для китайських сімей.
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
професійне розподілення ресурсів
Не все залежить від грошей, щоб створити сімейний офіс. Потрібно також співвіднести ролі юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури та успішне впровадження інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичної особи в Сінгапурі, формуючи команду фінансової співпраці в країні, що забезпечує "внутрішню та зовнішню взаємодію".
Одночасно, створення сімейного офісу в цілому можна поділити на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Цей рівень є «легітимним посвідченням особи» для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо, коли ви берете участь у токенізації іноземних фізичних активів, відсутність структури дорівнює «без каналу».
Другий рівень: механізм управління та система авторизації
Цей рівень визначає, чи може сімейний офіс бути "оперативним". Якщо все залежить від особистих рішень, то у разі несподіванки або виходу сімейний офіс стає безглуздим.
Третій рівень: стратегія розподілу активів
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейні офіси можуть брати участь у Web3 інвестиціях?
Коли ми говоримо про "участь сімейного офісу у Web3", це не просто зміна рахунку для інвестування в проекти, а й переосмислення вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура — це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, високий технологічний бар'єр та мінливе регулювання, і їх необхідно долати за допомогою "структурованого дизайну".
встановлення інвестиційної ідентичності
Зазвичай інтеграція ідентичності в проекти Web3 включає:
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та регуляторними органами для встановлення особи відповідно до законодавства місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "відсутність належного суб'єкта".
відповідність типу активів
Типи активів Web3, які підходять для сімейних офісів, включають:
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без структур управління, без механізму виходу" у великих обсягах.
налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна різниця між інвестиціями в Web3 та традиційними приватними акціями/венчурним капіталом полягає в непередбачуваності темпу. Сімейні офіси повинні врахувати наступні механізми для налаштування:
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні сімейні офіси - це не лише інвестори.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не тільки підвищує визначеність доходу, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для реінвестування.
Поширені помилки та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не є питанням "можна чи не можна інвестувати", а питанням "яким чином, з якою ідентичністю інвестувати".
Сімейний офіс є структурним носієм, який може забезпечити довгострокові управлінські можливості, легальні ідентифікаційні налаштування та шляхи руху активів. Він дозволяє інвесторам бути не лише ставками, а й проектувальниками структур, учасниками управління та зберігачами вартості.
Однак багато новостворених сімейних офісів, коли стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: сприймати сімейний офіс як прикриття
Встановлення компанії без відповідних шляхів, без фінансових потоків, без податкового розкриття в кінцевому підсумку ускладнює отримання визнання з боку банків та регуляторів.
Помилка 2: відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише один юридичний рахунок, але без бюджету та механізму перерозподілу, в результаті чого інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Помилка 3: сліпо прагнути прибутку, ігноруючи межі відповідності
Брав участь у "неліцензованому проекті з дивідендами", як тільки регулятор втрутиться, це призведе до замороження коштів або штрафу.
Тому рекомендується, щоб після створення сімейного офісу було принаймні сформовано такі механізми:
Водночас, ще раз нагадую, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідності обсягу фінансування, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб дійсно працювати.
Чи слідувати шляху сімейного офісу, ключове питання не в тому, "чи є у мене гроші", а в тому, "чи потрібна мені структура для виконання завдань з управління через цикли?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс є не лише контейнером для багатства, а й довгостроковою базою для вашого входження в структурні інвестиції Web3.