TradFi захоплює нові можливості цифрових активів

Нещодавно одна відома китайська брокерська компанія отримала повну ліцензію на віртуальні активи від регуляторних органів Гонконгу, ставши першою китайською брокерською компанією, яка отримала цю кваліфікацію. Ця новина викликала жваву реакцію на ринку, акції компанії за короткий час зросли на 466%.

Потім кілька брокерських компаній підтвердили новини про оновлення ліцензії номер 1, що викликало фінансовий ажіотаж. Тим часом уряд спеціального адміністративного району Гонконг опублікував останню версію політики розвитку цифрових активів, надавши додатковий політичний імпульс для буму ліцензій брокерів. Це знаменує собою суттєвий перелом у злитті традиційних фінансів та цифрових активів у Гонконгу.

Гонконг активно формує екосистему цифрових активів, відповідні політики та розвиток ринку просуваються синхронно. У травні цього року Законодавча рада Гонконгу ухвалила «Законопроект про стабільні монети», ставши першим у світі повним регуляторним рамковим документом для стабільних монет, прив'язаних до фіатних валют. Нова версія декларації про розвиток цифрових активів чітко вказує на підтримку політики для створення глобального інноваційного центру цифрових активів.

Гонконгська комісія з цінних паперів також прискорює впровадження системи ліцензування. Вже 41 компанія успішно отримала 1-й тип ліцензії, отримавши схвалення на ліцензію на цифрові активи. Відповідні акції на Гонконгській фондовій біржі значно зросли, що відображає впевненість інвесторів у новій епосі цифрових активів Гонконгу.

! Guotai Junan виріс на 466% за три дні: традиційні фінанси захоплюють новий вихід цифрових активів

Концепція цифрових активів відкрила нові можливості для зростання традиційних брокерів, але не всі брокери зможуть дійсно скористатися цією можливістю. Ранні інвестиції та усвідомлення необхідності дотримання норм будуть одними з найважливіших факторів. Наприклад, перший китайський брокер, який отримав повну ліцензію на віртуальні активи, ще в 2024 році почав перспективне планування бізнесу з віртуальних активів, охоплюючи ETF, ф'ючерси, позабіржові похідні тощо.

На фоні слабкого зростання традиційного бізнесу, бізнес цифрових активів стає ключовим додатковим двигуном для брокерів у пошуку трансформаційного прориву. На відміну від традиційних капітальних ринків, сфера цифрових активів демонструє більший потенціал для зростання. Висока активність користувачів високочастотної торгівлі суттєво підвищила трафік платформи та ефективність залучення, а також, додаткові джерела доходу, такі як комісійні з угод, створили для брокерів відносно незалежну нову криву зростання.

Однак, щоб виділитися на трасі "TradFi + цифровий актив", установи повинні мати чотири ключові можливості: усвідомлення відповідності, технічну спроможність, клієнтську базу та систему ризиків. Відомо, що кілька великих брокерських компаній активно слідкують за подачею заявок на ліцензії в Гонконзі, особливо провідні брокери з широкою клієнтською базою, які розглядаються ринком як потенційні об'єкти наступного раунду уваги.

Хоча ринкові настрої підвищені, однак спокійне мислення також важливе. З отриманням дедалі більшої кількості дозволів, дефіцит ліцензій поступово зникне. Від "отримання кваліфікації" до "належного управління", від "політичного стимулу" до "здатності", вся індустрія входить у період глибшої реорганізації.

Цифровий актив не є "швидкою грою" на капітальних ринках, а є глибокою участю у реконструкції глобального фінансового порядку. Лише ті установи, які зможуть залишити стабільну структуру після бурхливих часів, зможуть справді визначити стандарти наступного покоління фінансових платформ.