Блокчейнізація реальних світових активів: наступна точка зростання Децентралізованих фінансів

Бачення, яке було закладено на початку народження криптовалюти, полягало в створенні більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи. Проте наразі більшість криптонаративів все ще обмежені на ланцюзі, і справжніх випадків використання в реальному світі, які дійсно вигідні звичайним споживачам, мало. У традиційних ринках є мільйони мільярдів доларів активів, які чекають на перетворення завдяки технології Блокчейн, і можливість системного поліпшення глобальної економіки дійсно існує.

Децентралізовані фінанси(DeFi) з'явилися та активізували потенціал Блокчейн. Додатки DeFi мають переваги атомних розрахунків, низьких витрат, високої прозорості, комбінованості та контролю користувачів. Проте, наразі DeFi залишається переважно закритою екосистемою з невеликою взаємодією з традиційними фінансами. Це схоже на використання суперкомп'ютера для гри в прості ігри: потенціал величезний, але ще не повністю реалізований.

Реальні світові активи ( RWA ) — це матеріальні активи, які існують у фізичному світі, такі як нерухомість, товари та мистецькі твори тощо. Ці активи становлять важливу частину глобальної фінансової вартості. Введення RWA в екосистему DeFi може забезпечити нові можливості для традиційних активів.

Нещодавно кілька великих установ розпочали роботу в сфері RWA:

• Goldman Sachs запустив платформу цифрових активів облігацій на базі Блокчейн на суму 100 мільйонів євро.
• Акціонерний фонд Hamilton Lane на 2,1 мільярда доларів США може бути секьюритизований через Polygon.
• Siemens випустив цифрові облігації на 60 мільйонів євро в основній мережі Polygon.
• Компанія Міцубісі реалізує управління активами нерухомості та інфраструктури через цифрові цінні папери.
• Стейблкоїн DAI, випущений MakerDAO, має підтримку понад 680 мільйонів доларів США у RWA.
• Aave також запустив реальні активи.

Головні застосування RWA в Децентралізованих фінансах включають:

1. Стабільні монети: такі як USDC та інші стабільні монети, які підтримуються резервами в доларах.
2. Синтетичні токени: дозволяють торгівлю похідними на блокчейні, що прив'язані до валют, акцій і товарів.
3. Кредитна угода: забезпечує економічно ефективний спосіб збору та розподілу коштів.

Протоколи RWA в Блокчейні поділяються на два типи:

1. Ринок акцій та фізичних активів: як Backed Finance.
2. Ринок фіксованого доходу: включає публічні та приватні кредити, такі як Centrifuge, Goldfinch тощо.

Деякі репрезентативні RWA на блокчейні протоколи включають:

• Backed Finance: токенізовані акції індексу S&P 500.
• Ondo Finance: токенізація державних облігацій США та корпоративних облігацій.
• Maple Finance:Блокчейн кредитний ринок.
• Centrifuge: структурована кредитна екосистема.
• Goldfinch: децентралізований кредитний протокол.
• Blocksquare: зосереджений на токенізації активів нерухомості.

Ці протоколи наразі зазвичай пропонують 8-9% річних, що вище за більшість Децентралізовані фінанси протоколів.

В майбутньому можуть з'явитися спеціально розроблені для RWA Layer 1 блокчейни, щоб задовольнити унікальні потреби RWA протоколів. Наприклад, мережа Avalanche та блокчейн Provenance, запущені Inatain Markets.

З посиленням кризи довіри до традиційних фінансових установ та поступовим виявленням потенціалу DeFi в наданні можливостей реальним активам, сектор RWA має всі шанси стати наступною точкою зростання для DeFi. Комбінованість, прозорість та ефективність DeFi можуть надати традиційним активам більше можливостей, таких як забезпечення глобальних каналів фінансування для офлайн-бізнесу.