Аналіз тенденцій у криптоінвестуванні: домінування токенів та зростання ліквідності в інвестуванні

Поточне фінансове середовище стає все більш суворим, що переважно зумовлено викликами, з якими стикаються верхні капітали у вигляді рівня доходності та фінансових ресурсів інвесторів. У сфері венчурного капіталу загалом спостерігається зниження рівня прибутковості, що призводить до зменшення коштів, доступних для інвестицій, і ще більше ускладнює фінансування для підприємців.

Ця тенденція значно вплинула на ринок венчурного капіталу в сфері криптовалют. У 2025 році, незважаючи на зменшення кількості угод, обсяги капіталовкладень залишилися на рівні 2024 року. Зниження кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, а доступні кошти зменшуються. Однак деякі великі фонди все ще здійснюють великі угоди, підтримуючи загальний темп капіталовкладень.

Протягом останніх двох років активність злиттів і поглинань у сфері шифрування продовжує покращуватися, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Поява кількох великих угод злиття і поглинання забезпечила більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу з інвестицій у капітал.

Протягом минулого року кількість угод загалом залишалася стабільною, при цьому деякі великомасштабні пізні угоди були завершені в четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Це в основному пов'язано з тим, що більше угод зосереджено на ранніх етапах, які мають відносно достатній капітал.

За етапами фінансування, прискорювачі та платформи для запуску займають перше місце за кількістю угод. З 2024 року на ринку з'явилося безліч прискорювачів і платформ для запуску, що може свідчити про те, що засновники надають перевагу достроковому випуску Токенів для запуску проектів у умовах загострення фінансування.

Середній обсяг ранніх фінансувань зріс. Фінансування на найранніх стадіях залишається достатнім, середні обсяги фінансування на стадіях насіння, A і B вже близькі до рівня 2022 року або відновилися до нього.

Для майбутнього ринку криптоінвестицій є три основні прогнози:

1. Токени стануть основним механізмом інвестування: ринок перейде від "токен+акція" подвійної структури до моделі "одиничного активу, що несе цінність".

2. Інвестиції в фінансові технології та шифрування прискорюють злиття: традиційні інвестори в фінансові технології переходять у сферу шифрування, зосереджуючи увагу на новому поколінні платіжних мереж, цифрових банках та платформах токенізації активів на основі блокчейну.

3. "Ліквідність венчурного капіталу" зростає: цей новий тип інвестиційної моделі шукає можливості, подібні до венчурного капіталу, на ринку ліквідних токенів, має вищу ліквідність, нижчі бар'єри для входу, більш гнучке управління позиціями та фінансами.

Сфера шифрування продовжує вести інноваційний фронт венчурного капіталу. Злиття публічних і приватних капітальних ринків стає великою тенденцією, а індустрія шифрування в цьому плані виходить на перший план. Зі збільшенням кількості активів на блокчейні, все більше компаній можуть обирати фінансування за принципом "переваги на блокчейні".

Останнє, розподіл прибутків на ринку шифрування часто є більш екстремальним, ніж у традиційному венчурному капіталі, найкращі активи шифрування не тільки борються за те, щоб стати цифровою суверенною монетою, але й конкурують за базовий рівень нової фінансової економіки. Незважаючи на високі ризики, потенціал асиметричних прибутків все ще залучатиме значний капітал у сферу шифрувального венчурного капіталу.